BIS | 跨境央行数字货币的实践经验

国际清算银行创新中心正在领导实践，以展示中央银行数字货币如何帮助提供更快、更便宜和更透明的跨境支付。这些试验表明，包含多个央行数字货币的通用系统在操作上是可行的，可以提高效率。然而，政策、法律、治理和经济问题依然存在。国际清算银行创新中心具有独特的地位，能够让各国央行齐心协力，共同努力，从而在这个问题上取得进一步进展。中国人民大学金融科技研究所（微信ID：ruc_fintech）对文章核心内容进行了编译。

作者 |  Morten Bech, Codruta Boar等

来源 |  BIS Innovation Hub

编译 |  朱炳姮

央行数字货币可能有助于提供更好的跨境支付。然而，为了实现这一点，中央银行需要了解它们应该如何建立，以及它们如何为未来货币体系的更广泛愿景做出贡献。这需要结合试验中的实践和技术经验，以及央行的政策和对系统和市场的理解。在国际清算银行创新中心的保护伞下进行试验，可以使项目相互迭代构建，为整个中央银行界发展更丰富的理解。为了回答未来的问题，必须进行合作，而国际清算银行创新中心处于独特的地位，能够将各国央行聚集在一起，探索如何改善跨境支付。

实践简介

国际清算银行创新中心在过去18个月内进行了四次跨境央行数字货币试验。它们是更广泛项目组合的一部分，这些项目在国内和跨境背景下研究零售和批发央行数字货币的不同之处。

1.Inthanon-LionRock2

2021年9月，国际清算银行创新中心与香港金融管理局、泰国银行共同完成了Inthanon LionRock2项目。Inthanon LionRock2基于金管局和泰国银行最初的Inthanon LionRock项目（图1）。该项目的目标是探索使用分布式账本技术促进实时跨境资金转移，使用原子同步交收机制进行两个司法管辖区之间的外汇交易。

图1：Inthanon-LionRock2试验架构

2.Jura

2021年12月，瑞士中心与法国银行、瑞士国家银行和一个私营部门财团共同发布了Jura项目的调查结果（图2）。代币化资产和外汇交易使用同步交收机制和货银对付机制结算。Jura试验是在接近真实的环境中进行的，使用真实价值交易，并符合当前的监管要求。

图2：Jura试验架构

3.Dunbar

2022年3月，新加坡中心发布了一份关于Dunbar项目的报告（图3）。Dunbar将澳大利亚储备银行、马来西亚中央银行、新加坡金融管理局和南非储备银行与国际清算银行创新中心联合起来，测试在国际结算中使用多个批发型央行数字货币。

图3：Dunbar试验架构

4.mBridge

2021年2月，中国人民银行和阿拉伯联合酋长国中央银行与Inthanon-LionRock2的原始成员一起，在国际清算银行创新中心香港中心的保护下创建了该项目的第三阶段，该中心更名为mBridge项目。该项目设想开发一个分布式账本平台，通过该平台，多家中央银行可以发行自己的中央银行存托凭证，并将其分发给参与者。这些参与者可以反过来进行点对点支付，并在发行中央银行将中央存款公司赎回为准备金。

图4：mBridge试验架构

相似之处

1.非居民金融机构访问批发型央行数字货币：所有试验中的系统参与者都可以访问非居民辖区的央行数字货币。

2.平台设计：分布式账本技术用于构建每个试验中使用的平台，支持创新的“单一系统中的多种货币”方法。

3.团队：所有试验都是（广泛的）区域合作伙伴之间的任务，涉及公私部门合作。

不同之处

四个跨境央行数字货币项目在几个维度上有所不同，包括现实程度、货币数量和测试用例。这导致了技术和设计的不同。

图5：比较各项目的不同之处

核心发现

虽然四个央行数字货币项目是试验，但重点在于这些新型多货币系统的技术可行性。它们也为考虑更广泛的政策、法律和系统性问题提供了工具。

1.技术可行性：将多种货币和资产纳入单一系统，参与者直接进行交易，降低了成本，加快了结算速度，提高了运营透明度。

2.跨境问题：尽管批发型央行数字货币系统可能在操作上可行，但设计还需要探索批发型央行数字货币系统模型在其他方面的可行性，同时考虑到政策、法律、治理和经济问题，试验可以有所帮助。

以下为部分报告截图

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编辑/朱炳姮

责编/杨世祺

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