人民币能替代美元吗？俄银行开展人民币存款！最高年利率8%！

本文作者 跨境金融研究院 王志毅(微信:wangzhiyi_88)、金子恒、临时工，仅代表个人观点，欢迎个人转发，机构转载请与我们联系

本文纲要

一、俄外贸银行开展人民币存款业务

二、土耳其总统建议普京可用人民币结算

三、美议员威胁使用CIPS规避就立法制裁中国

四、美国人怎么看CIPS能否替代SWIFT？

五、人民币能替代美元吗？

一、俄外贸银行开展人民币存款业务

刚刚，据环球网消息，俄罗斯对外经贸银行自3月9日起开展人民币存款业务，最高年利率为8%。

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以下来源：环球网

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二、土耳其总统建议普京可用人民币结算

近日，“俄罗斯部分银行被踢出swift”等信息刷屏朋友圈，很多人称之为丢向俄罗斯的“金融核弹”，国内外有着诸多讨论，能否使用人民币进行结算来规避SWIFT制裁？

例如，据观察者网消息，土耳其总统3月7日就建议俄罗斯总统普京，可以在双边贸易中使用包括卢布、人民币在内的货币结算。

以下来源：观察者网

3月7日，据多家土耳其媒体披露，土耳其总统埃尔多安6日与俄罗斯总统普京通话时提出，双边贸易可以使用包括卢布在内的货币结算。此外，对于滞留在亚速海的土耳其运粮货船，普京也承诺将指示其过境。

据土耳其A Haber电视台报道，埃尔多安当天向普京表示：“我们可以在贸易中使用美元、欧元、卢布、黄金和人民币。”

土耳其A Haber电视台报道截图

三、美议员威胁使用CIPS规避就立法制裁中国

而另一方面，反华急先锋、美国参议员卢比奥果然又跳出来蹭热点，并且点名CIPS：如果中国使用跨境人民币支付系统CIPS帮助俄罗斯规避SWIFT制裁，他正在制定立法制裁中国。。。

（小编OS：这货还把CIPS全称拼错了，应该是Cross-border Interbank Payment System）

不过，对于这位常把制裁挂嘴边的发言也不必太当真，随便搜搜就可以看到，这位是只要一有机会就会跳出来说“sanction”

在该条消息的评论区，大家纷纷赞其“机智”

文：惹恼中国挑起国际争端。。。真是“机智”啊。。。

图：真是个笨蛋！

而如他所愿，卢比奥本人也被中国制裁。

他似乎在自我介绍里表示了满意。

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四、美国人怎么看CIPS能否替代SWIFT

该消息下面还附上了美媒的一篇文章，就让我们看看美国人是怎么看CIPS能否替代SWIFT这件事。

跨境金融研究院 临时工 简单翻译，纯属临时工个人行为，完全不代表本机构及任何机构立场或观点，原文来源于美媒MARKETPLACE

图片来源：MARKETPLACE

中国的人民币支付系统能被俄罗斯用来规避SWIFT制裁吗？

David Brancaccio、Erika Soderstrom和Alex Schroeder

2022年3月1日

在俄罗斯被切断SWIFT之后，中国的CIPS人民币跨境支付系统被视为替代方案，尽管目前SWIFT的使用更为广泛。

美国和欧洲采取行动，将许多俄罗斯银行排除在SWIFT全球支付系统之外。

这些制裁使俄罗斯更难以参与到全球经济中并从中获利。但另一方面，这也可能迫使俄罗斯放弃美元交易，转而使用包括中国在内的其他支付系统。这正是美国及其盟友担心的问题。

以下是美媒Marketplace Morning Report（市场晨报）的David Brancaccio（大卫·布兰卡西奥）和驻中国记者Jennifer Pak（詹妮弗·帕克）的采访（经编辑处理）。

布兰卡西奥：所以，俄罗斯能够使用中国的人民币跨境支付系统（简称CIPS）作为替代方案。那么CIPS是个啥玩意？

帕克：中国的CIPS将中国境内外的参与者连接起来，允许他们做跨境贸易或投资时使用人民币结算。

布兰卡西奥：好吧，那么它与比利时的SWIFT全球支付系统有什么不同呢？

帕克：嗯嗯，假设我现在卖鞋子给你。通常你会用PayPal以美元结算对吧？但是，取而代之的是，你现在还可以使用CIPS，用人民币支付给我。CIPS实际上严重依赖于SWIFT的金融信息服务。因此，你可以认为CIPS的作用是被SWIFT加强了，他们之间不是对立关系。

布兰卡西奥：但是大前提是使用人民币。目前有哪些机构使用CIPS系统呢？

帕克：CIPS说他们有来自100多个国家的1100多家金融机构，但大多来自中国，也有一些来自俄罗斯。

布兰卡西奥：现在有人担心俄罗斯与SWIFT的联系被切断，俄罗斯可能会更加依赖中国的支付系统。俄罗斯有没有可能使用CIPS系统来替代，从而有效减缓SWIFT被切断的影响？

帕克：这在理论上是可行的，但在实践中还不行。例如，CIPS有自己的消息功能，但这也需要时间来建立渠道。其次，目前人民币在国际上还没有被广泛使用——1月份通过SWIFT结算的全球支付中，人民币只占到了3%，而40%是美元。此外，如果制裁是针对具体银行的话，那么也不能使用CIPS。

五、人民币能替代美元吗？

切断swift，对市场有什么影响？跨境人民币能替代嘛？cips能担此重任吗？这一系列问题引人深思。

• 我们国家在2009年开启了跨境人民币结算的试点，2018年央行明确了凡依法可使用外汇结算的跨境交易，企业都可以使用人民币结算的大原则，所以政策上理论上是没有障碍的。政策允许的情况下，如果清算路径没有打通，那一切还是瞎忙。

• 为了推广跨境人民币清算，2012年，人民银行启动CIPS系统（一期）建设，2015年10月8日，CIPS系统（一期）成功上线运行，2018年3月26日，CIPS系统（二期）成功投产试运行。CIPS专门为参与者提供跨境人民币支付业务资金清算结算服务，主要包括跨境直接投融资、金融市场业务、跨境汇款、清算机构借贷业务、跨境贸易结算等跨境人民币支付清算结算服务。除此之外，CIPS还可以为企业和银行安装标准收发器，CIPS标准收发器是直参与间参以及企业之间的业务处理组件，是为跨境人民币业务场景量身定做的业务处理与信息交互工具，可实现跨境支付一体化处理。

讲到这里，跨境人民币能否替代swift已经不是能不能的问题了，而是愿不愿、敢不敢的问题。。。

一、制裁的影响   

因为swift本身只是电文，也就是银行与银行之间交流的语言，切断swift相当于切断了银行的通讯功能。打个比方，银行在账户上有钱，但是现在银行变成了哑巴，没有办法发送指令要求划转或者提取这些钱，这就是切断swift的作用。

因此，到底能不能和俄罗斯的银行或者企业做生意，还要看具体的美国或者欧盟的制裁名单。

例如，之前美国的SDN名单，宣布将6家俄罗斯政府的核心部门及1名个人分别纳入Non-SDN Menu-Based 和SDN制裁名单进行制裁.

被列入SDN制裁名单的后果，比列入Non-SDN Menu-Based制裁名单的后果要严重的多，除了美国人（包括机构）不得与之进行任何形式的交易之外，其在美资产将会被冻结。

此前，美国已将俄罗斯总统普京和外交部长纳入SDN名单。

再比如，SWIFT的声明，确认3月12日起断开7家俄罗斯银行连接，涉及14个BICs。国内企业和银行要抓住这个窗口期，做好14个BICs相关存量业务清理，尽可能压降制裁断网风险。

那么，跟不在名单内的俄罗斯银行或者企业做生意，或者跟制裁名单里的机构用跨境人民币做生意，还会不会被制裁呢？

对国内银行来说，到海外做生意就得遵循国际规则，而美元的规则一直被美国人牢牢掌握在自己手里，这就是我们经常谴责的美国长臂监管，用国内法替代国际法的美元霸权，频频挥舞制裁大棒。况且，除了有美元连接点的一级制裁外，美国还有不讲道理的次级制裁。所以一旦被纳入制裁名单，大部分银行可能还是会选择保险起见，不敢与名单内的机构做生意。

二、跨境人民币能替代嘛？  

之前网上有很多讨论，俄罗斯被制裁以后，能不能跟中国或者是跟其他国家用人民币来做清算呢？

而且从贸易体量来看，中国是俄罗斯最大的贸易进出口国。

资料来源：Macrobond，浦银国际

俄罗斯外汇储备中美元的比例从 2017 年的 45.8% 下降到 16.4%，人民币储备的比例从 2.8% 上升到 13.1%。而就在俄罗斯被踢出swift清算系统同时，俄罗斯宣布多家银行加入中国CIPS支付系统。

那么大的贸易量或者投资规模，如果不能用主要货币美元和欧元进行结算，必须要找到其他合适的替代币种，而人民币显然是最合适的替代。

因此，这个问题如果排除政治因素、制裁风险，单从纯技术讨论的话，从我们国内来看，可能要从两方面去考虑，第一个是政策层面能不能（因为我们也是外汇管制国家），第二个是技术层面（跨境人民币清算）能不能。

1、政策层面

我们国家在2009年开启了跨境人民币结算的试点，从贸易结算试点到全面推开，跨境人民币可以做的业务越来越多，一开始是货物贸易、服务贸易，再后来是直接投资，再后来是证券投资。

但是，跨境人民币跨境划转的审核其实也是跟着外汇管理大的分类来的，要按照到底是贸易还是直接投资还是证券投资参照不同的要求或者渠道进行审核。

一直到现在，人民银行有个大的原则叫凡是企业可以用外汇结算的都可以使用人民币来结算，所以政策上理论上是没有障碍的。

2、清算层面

政策允许的情况下，如果清算路径没有打通，那一切还是瞎忙。。

那就引入了下面的人民币跨境支付系统（CIPS)

三、人民币跨境支付系统（CIPS)能担此重任吗？ 

（一）CIPS诞生前的跨境人民币清结算

在2015年CIPS系统正式上线运行之前，人民币跨境清算模式包括清算行模式、代理行模式。

在清算行模式下，港澳清算行直接接入大额支付系统（HVPS）①，其他清算行通过其总行或者母行接入大额支付系统，所有清算行以大额支付系统（HVPS）为依托完成跨境及离岸人民币清算服务。

在代理行模式下，境内代理行直接接入大额支付系统（HVPS），境外参加行可在境内代理行开立人民币同业往来账户进行人民币跨境和离岸资金清算。在这两种模式下，跨境人民币的清算信息通过SWIFT报文系统传递，清算结算服务主要是通过CNAPS完成。

（二）CIPS系统介绍

为了推广跨境人民币清算，2012年，人民银行启动CIPS系统（一期）建设，2015年10月8日，CIPS系统（一期）成功上线运行，2018年3月26日，CIPS系统（二期）成功投产试运行。

CIPS专门为参与者提供跨境人民币支付业务资金清算结算服务，主要包括跨境直接投融资、金融市场业务、跨境汇款、清算机构借贷业务、跨境贸易结算等跨境人民币支付清算结算服务。

CIPS由跨境清算公司负责开发运行维护，他们的口号是“Wherever There Is RMB，There Is CIPS Service“（哪里有人民币、哪里就有CIPS服务）。意在打造“市场化、专业化、国际化”的人民币国际支付清算的“主渠道”。

2021年开始，大额系统不再受理跨境人民币支付，所有跨境人民币均要通过CIPS。

CIPS系统自上线以来，系统功能不断完善：

1、功能特点

（1）运行时间：系统运行时间为5×24小时+4小时，覆盖全球各时区的金融市场，充分考虑境外参与者和其客户的当地人民币业务需求，支持当日结算。

（2）结算机制：实行实时全额结算②和定时净额结算③相结合的机制，满足参与者的差异化需求。

（3）业务场景：系统能够支持人民币付款、付款交割（DvP）结算、人民币对外币同步交收（PvP）、中央对手集中清算和其他跨境人民币交易结算等业务。

（4）参与者类型：直接参与者类型不断丰富,引入金融市场基础设施类直接参与者（中国银联股份有限公司、网联清算有限公司、农信银资金清算中心、城银清算服务有限公司、中央国债登记结算有限责任公司、上海清算所等）

（5）清算方式：支持直接参与者一点接入、集中清算，缩短结算路径，提高清算效率。

（6）报文标准：采用国际通用ISO20022报文标准，采纳统一规范的中文四角码，支持中英文传输，在名称、地址、收费等栏位设置上更有利于人民币业务的自动处理。

（7）参与者代理关系：使用“一对多”直间参代理关系模式。一个直接参与者可与多个间接参与者建立业务关系，一个间接参与者可与多个直接参与者建立业务关系。

（8）2019年底上线“清算机构借贷业务”支持粤港澳大湾区建设，便利香港、澳门地区电子钱包在内地使用。

2、运行规则

（1）CIPS账户管理

CIPS账户是CIPS直接参与者在CIPS开立的资金账户，该账户不计息、不得透支，场终（日终）余额为零。在CIPS开立账户的直接参与者，应当同时作为HVPS（大额支付系统）间接参与者，且其所属的直接参与者为CIPS。CIPS通过HVPS完成注资（预注资）、调增（预注资调增）、调减（预注资调减）和清零等操作。无HVPS清算账户的直接参与者由其资金托管行代为注资（预注资）和调增（预注资调增）。

账户最核心的规则即余额为零，即场终或日终阶段，将直接参与者CIPS账户余额资金划转入HVPS清算账户，实现CIPS账户余额管理。

（2）业务处理

CIPS处理的业务主要包括支付业务和信息业务。办理业务的流程大致为：

3、市场主体

跨境清算公司对CIPS参与者实施分级管理。参与者包括直接参与者和间接参与者。截至2022年末，CIPS共有76家直接参与者，1212家间接参与者。覆盖全球104个国家和地区，涵盖了全球主要人民币离岸市场。

CIPS直接参与者：

• 直接参与者是指在CIPS开立账户、具有CIPS行号④，直接通过CIPS系统办理人民币跨境支付结算业务的境内外机构。

可以看到，工商银行俄罗斯人民币清算行也在其中

CIPS间接参与者：

• 间接参与者是指未在CIPS开立账户，但具有CIPS行号，委托直接参与者通过CIPS系统办理人民币跨境支付结算业务的境内外机构。

同时CIPS链接中央国债、上海清算所、城银清算、网联清算、农信银、中国银联等重要金融基础设施，打造基础设施功能一体化。

（三）CIPS的核心价值

（1）提高支付清算效率

CIPS进一步整合了现有的人民币跨境支付结算渠道和资源，并在运行时间、清算路径、报文标准等方面实现了突破。CIPS利用强大的技术支撑，为参与者提供费率低、效率高的清结算服务，此外支持系统直连、轻量化接入、现有线路接入的多种接入方式。参与者通过接入CIPS系统就可以实现资金的跨境清结算服务，大幅提升了人民币跨境支付清算效率。

（2）推动人民币国际化进程

完善的金融基础设施是人民币国际化成功与否的关键，也是实现更高水平金融开发的关键。根据《2021年人民币国际化报告》显示，截至 2020 年末，通过直参和间参，CIPS 实际业务可触达全球 171 个国家和地区的 3300 多家法人银行机构，其中 1000 多家机构来自“一带一 路”沿线国家（不含中国大陆及港澳台地区）。自上线至 2020 年末，CIPS 累计为各类参与者处理业务 751.35 万笔，金额 125.04 万亿元。CIPS作为重要的金融基础设施，进一步便利人民币跨境支付和人民币在全球范围内的使用，促进人民币国际化再上一台阶。

（3）承接资本市场业务

-承接“债券通”业务

“债券通”是指境内外投资者通过香港与内地债券市场基础设施机构连接，买卖两个市场交易流通债券的机制安排，债券通“北向通”于2017年7月率先上线，CIPS作为唯一的清算渠道，截至2021年4月，CIPS系统已累计处理债券通业务10.6万笔、9.6万亿元。债券通业务产生的跨境人民币结算量已成为跨境人民币市场新的增长点。

-承接“跨境理财通”业务

2021年9月10日，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（广州银发〔2021〕59号）发布，实施细则10月10日正式生效，其中第十一条  “跨境理财通”业务试点使用人民币进行跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。“北向通”和“南向通”资金跨境汇划均通过人民币跨境支付系统（CIPS）办理。

（4）其它

从美国频繁使用swift制裁着，制裁那的角度来看，独立开发自己的支付结算系统能达到未雨绸缪的作用，比如俄罗斯早些的时候开发了一个新的金融通信系统SPFS，来代替swift。目前这一系统已经在俄罗斯国内广泛使用，但在国际业务上使用有限。

同样，CIPS也有很长的路要走。

目前网上有很多声音，说CIPS直参行还较少，海外银行还是习惯swift报文等，但是我们认为，至少从技术上来讲，通过CIPS做跨境人民币清算完全可以不经过swift，这只是银行的长期的习惯、选择和偏好而已。目前CIPS也有标准收发器可以给企业或者银行安装。

所以。。或许。。能否用跨境人民币清算来代替swift。。这不是能不能，而是愿不愿、敢不敢的问题。。

在有选择的情况下，或许海外银行不愿意为了单独做跨境人民币业务多装一个系统。

但是，如果未来没有选择了呢？

注：

①HVPS:大额支付系统（High Value Payment System,HVPS）是中国人民银行按照支付清算需要，利用现代计算机技术和通信网络开发建设，处理同城和异地跨行之间和行内的大额贷记及紧急小额贷记支付业务，中国人民银行系统的贷记支付业务以及即时转账业务等的应用系统。

②实时全额结算：实时全额结算市指在逐笔交易基础上，分别对支付、转账指令或其他债务进行实时结算的结算机制

③ 定时净额结算：定时净额结算是指在预先确定的结算周期结束时以净额进行结算的结算机制

④CIPS行号是CIPS参与者在CIPS的唯一身份标识，由跨境清算公司参照环球同业银行金融电讯协会银行代码（SWIFT BIC）编制规则编制，CIPS行号由11位数字或字母组成，前四位为银行代码，第五、六位是国别代码，第七、八位为地区代码（BIC1码第八位固定为“1”），第九、十、十一位是分行代码（如参与机构不为分行，则固定填写“XXX”）。

END

正文完

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