两年规模翻倍！债券指数基金有何魅力？

今年以来，凭借持仓更透明、费率更便宜、投资更分散等特点，指数基金在投资者中悄然走红。对于大部分投资者来说，对跟踪北证50、沪深300和纳斯达克100等指数的权益指数基金更为熟悉，那就有小伙伴问了，是不是也有债券指数基金呢？

不错，市场确实有债券指数基金，而且由于今年权益市场震荡，不少追求稳健的投资者加码固收，债券指数基金的规模也水涨船高。截至今年三季度末，债券指数基金资产规模已连续两个季度处于5000亿元以上；相较两年前，规模增长了近一倍！

债券指数基金的三大优势

那么，啥是债券指数基金？相比我们日常接触更多的中短债、中长期纯债基金等有什么优势呢？我们可以从两方面来理解：一是投向上，80%以上投资债券；二是投法上，以跟踪指数的方式进行投资。具体来看，相比普通债基，债券指数基金有着三大优势：

1.持仓透明：所投品类明确、久期较为稳定，风险收益特征鲜明。

2.费率便宜：相比主动管理债券型基金，固定费率便宜。

3.风险分散：债券指数成份券权重较为分散，能在一定程度上分散单一个券违约带来的风险。

三步教你挑选债券指数基金

那投资者又该如何选择？三步教你搞定！

Step1

了解债券指数基金的风险收益特征，结合自身预期选择标的。

债券指数基金中，一般除同业存单指数基金是R1（低风险），其他大部分为R2（中低风险），并且普遍呈现所跟踪的债券指数久期越长、波动越大、收益越高的特点。因此，风险偏好较低的投资者，建议可以考虑低风险的同业存单指数基金和短久期的债券指数基金。而在追求稳健的同时也要求弹性的投资者，则可以尝试投资更长久期的产品，例如1-5年国开债、7-10年国开债指数等。

Step2

在管理经验丰富的大公司中，挑选波动和收益符合预期的产品。

债券指数基金的管理人方面建议选择大公司，因为他们的投资团队无论是在风险控制，还是流动性管理上相对更系统更健全，在平衡收益和波动上有更丰富的经验，在产品布局上也更多元。比如广发基金自2013年开始布局债券指数基金，在这一领域已有十年管理经验，目前旗下有7只债券指数基金，覆盖不同种类、久期的债券品种。

从业绩表现来看，7只基金的特点鲜明。例如，对于在追求稳健的同时也要求弹性的投资者而言，广发7-10年国开债是不错的选择。银河证券统计显示，该基金过去一年、两年、三年的排名在利率债指数基金这个品类中排第一（相关阶段具体排名为：1/113，1/96，1/73），自成立以来的年化回报为3.83%。

对于追求稳健的投资者而言，也有像同业存单指数基金这种的产品可供选择，基金自成立以来获得超越同期货币基金的平均收益，同时将年化波动率控制在0.3%附近。

Step3

结合自身对资金流动性的需求，选择适合的份额。

很多小伙伴以为只要知道买哪只基金就可以了，但其实一只基金通常设置了不同的份额，这背后影响着持有基金的成本，特别是对收益相对稳健的中低风险产品来说，成本也是选产品时要考量的一个因素。

份额的不同不会影响基金的固定费率（管理费+托管费），而是主要体现在申购费、赎回费和销售服务费上。细心的投资者可能会发现，同一只基金的A类份额收益率往往会比其他份额略高一些，这是因为A份额没有按日计提的销售服务费。而需要注意的是，收取销售服务费的基金份额往往不需要支付申购费。

究竟哪类更划算，需要依据持有时长判断。一般对于准备长期投资的基金，A类份额会更划算。而对于短期持有的或做流动性管理的工具来说，持有满7天及以上免赎回费的产品更值得关注。

广发旗下持有7天免赎回费的债券指数基金

为了满足投资者的流动性管理需求，广发基金对部分债券指数基金设置了7天以上免赎回费的份额。值得一提的是，广发同业存单指数7天持有期基金要求投资者的份额持有期最短是7天，其他则没有持有期限制。

大家可以根据自己的资金规划进行产品和份额的选择~

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