洋河2010年财报学习笔记
2010 年又是高歌猛进的一年，营收、资产等都是高增长，有销售收入的提升，也有收购双沟并表的影响。
经营数据
简易资产负债表
干净的资产负债表，占比最大的是类现金资产，占总资产的 60%，其后就是存货和固定资产。 货币资金、存货、固定资产、总资产、净资产的大幅增加因为销售收入的大幅增长及本期收购双沟并表所致。
简易利润表
营收、营业利润、净利润的大幅增加因为销售收入的大幅增长及本期收购双沟并表所致 三费占营收比和去年相同，增幅和营收同步。
财务指标分析
指标都很优秀，某些指标相比去年有些变化
毛利率和营业利润率有所下降，因双沟酒的产品毛利率低导致 净资产收益率下降：1、并表的双沟营业利润率低，2、猜测上市前化妆得狠 资产负债率相比去年有所提高，应该也是双沟并表的原因。
董事会报告重点摘录
经营情况
企业规模突破：洋河、双沟实现强强联合。 产品结构更优化：中高端产品销售（64 亿）保持高速增长。 市场结构更优化：省外市场的销售（24.5 亿）同比增速高于省内（51 亿）。 三个增强：保障能力、科研能力、管理能力都有增强。 四个提升：
实现主营业务收入 75.48 亿，同比增长 91.08%。 实现净利润 22.05 亿，同比增长 75.86%；全年入库税收 24.75 亿，增长 38.66%，占宿迁市财政总收入的八分之一。 行业地位提升，以 75.48 亿元的收入跃居中国白酒行业第三位，拉近与行业龙头间的距离。 企业形象提升：双沟珍宝坊被认定为中国驰名商标。公司在资本市场方面为沪深两市第一高价股（查询不复权股价：洋河从 2010 年 3 月 100 多元涨到 2010 年 12.31 日的 224 元，茅台 183.9 元，五粮液 34.6 元，泸州老窖 40.9 元）
对公司未来发展的展望
宏观经济的繁荣和工业化的快速发展，提供白酒产品更大的市场和生存空间。 行业集中化程度进一步加快，白酒品牌高端化趋势更加明显，替代品给白酒带来的冲击。 茅台和五粮液的提价（茅台 2011 年提价至 619 元），消费升级，市场扩容升级，发展空间打开。 高端化和全国化增长的势能正在释放。 公司积累的发展优势：资本市场、品牌、品质、营销、团队、综合竞争实力优势（和去年的报告一样） 面临的挑战和竞争：宏观经济不确定性、行业竞争的升级、物价上涨推动企业成本上升、企业发展要素资源匹配不足。（企业规模、经营实力、品牌竞争力、市场网络构建） 2011 年计划全年主营业务收入不低于 30%（实际增长 67.22%，从 76 亿增长至 127 亿）
大事记
用 2009 年发行 A 股的超募资金收购双沟 40.6%的股权，收购降低了竞争成本，提高市场覆盖率。
3 亿元参与设立上海金融发展投资基金（有限合伙），成为该基金的有限合伙人。
以 5250 万元参与紫金财产保险股份有限公司增资扩股项目，以 1.05 元每股的价格，认购其 5000 万股。
存疑的投资，以下项目的批露，据学友反应后面的年报也没有找到该项目的进展情况。
财报小知识
一、手财 p265 页，检查公司营业收入的真实性
销售商品提供劳务收到的现金约等于含增值税营业收入+（应收票据的期初账面余额-期末账面余额-本期已贴现票据）+（应收账款的期初账面余额-期末账面余额）+（预收款项的期末账面余额-期初账面余额）-非现金抵账+收回已核销坏账
本期洋河销售商品提供劳务收到的现金: 101.86 亿元
76.19*1.17+（0.0467-1.261-0）+（0.2865-0.3426）+（10.26-1.676）-0+0=96.4559
怎么会相差这么多?看了@落花有意的文章,发现洋河收到的应付经销商折扣款未进入营收，记录在其他应付款里了。年末-年初=5.378-0.662=4.7160，这部分应该乘以增值税 17%，4.716*1.17=5.5178
96.4559+5.5178=101.97，和 101.86 相差 0.11 亿，相差不大。
疑问：为什么要减去本期已贴现票据？贴现的票据如果进入销售商品提供劳务收到的现金不应该减去，如果进入经营活动现金流入里需要减去。到底怎么记录？网上说法不一。
二、存货跌价准备的计提和转销
例题：一台机器账面成本 500 万元，2017 年底可变现净值为 400 万元，2018 年 6 月可变现净值为 475 万元，2018 年 12 月可变现净值为 555 万元
2018 年 6 月，因为可变现净值是 475 元，所以存货跌价准备应为 25 元，但是前期已经计提了 100 元了，所以需要转回 75 元的存货跌价准备。如果此时需要卖存货，存货的跌价准备随存货一起消失。（成本是账面价值）
2018 年 12 月时，可变现净值是 555 元，那么存货跌价的现象消失了，应为 0.所以就需要将剩下的存货跌价准备余额 25 元转回来。
存货跌价准备：存货可变现净值低于成本时计提，计提的金额计入当期损益。是存货的备抵科目，只有存货预计会跌价的时候才有，存货在它在，存货卖它转销
存货跌价准备的转回：以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益
存货跌价准备的转销：实际就是存货跌价准备的结转，指的是存货在出售或者领用时，随着存货的结转，按照其成本和对应的存货跌价准备一起结转出去。转销时不计入当期损益
出售时存货可变现净值高于账面成本时，如果以前计提了减值准备，需要先转回，恢复价值，转回的金额只能是已经计提的跌价准备金额。（因为此时存货不存在减值了，这个存货跌价准备就不需要了）账务处理分两步，先转回，再出售
计提的存货跌价准备税务不认可，只有实际发生时才认。造成资产的账面价值小于其计税基础，所以会产生递延所得税资产
存货跌价准备的撤销叫转销，应收账款和其他应收款的坏账准备撤销叫核销
三、收购双沟股权的知识点
属于非同一控制下企业合并，用购买法进行会计处理（同控下的企业合并用权益结合法）
购买日：母公司资产负债表中以成本法记账：长投记录的投资成本是付出的对价 536,399,360(含交易服务费 50 万)
购买日：合并报表需要合并母公司和双沟所有的资产和负债（是公允价值，不是账面价值），那么母公司报表中的长投金额就不存在，而子公司报表中的所有者权益也不存在了，但是购买时付出的对价是大于公允价值的，多出的部分用商誉记录：
双沟收购产生的商誉是 276,001,989.95 元（公司的投资成本 536399360-双沟可辩认净资产的公允价值份额 276,039,7370.05）
评估增值产生的递延所得税负债：增值通常为存货、固定资产、无形资产，合并报表的增值部分税务不认，只有在增值实现的时候才认，如存货卖出时，固定资产计提折旧减少当期利润时。
疑问：评估增值的 3.48 亿如何计算出来的？
评估增值部分（应是可辨认净资产公允价值和账面价值的差额）是针对双沟 100%股权的部分，而不是收购的 40.6%的部分，合并报表合并的是子公司资产的全部，属于少数股东的权益已经体现在资产负债表里的少数股东权益里了。
双沟 2019 年末净资产是 4.1 亿，公允价值为 6.4 亿，差价为 2.3 亿，理应算出来的数字要大于 3.48 亿，因为收购日后有业务发生，双沟卖存货或者固定资产提折旧等会减少资产评估增值的金额。
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