英伟达确认：来自中国的营收将大幅下降
NVIDIA今天公布了截至 2023 年 10 月 29 日的第三季度营收。数据显示，送死本季度营收为 181.2 亿美元，同比增长 206%，环比增长 34%。
该季度 GAAP 摊薄后每股收益为 3.71 美元，比去年同期增长 12 倍多，比上一季度增长 50%。非 GAAP 摊薄每股收益为 4.02 美元，同比增长近 6 倍，环比增长 49%。
NVIDIA 创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“我们的强劲增长反映了从通用到加速计算和生成式人工智能的广泛行业平台转型。”
“大型语言模型初创公司、消费互联网公司和全球云服务提供商是先行者，下一波浪潮正在开始形成。国家和地区通信服务提供商正在投资人工智能云来满足当地需求，企业软件公司正在向其平台添加人工智能副驾驶和助理，企业正在创建定制人工智能来实现全球最大行业的自动化。
“NVIDIA GPU、CPU、网络、AI 代工服务和 NVIDIA AI Enterprise 软件都是全速增长的引擎。生成式人工智能时代正在起飞。”黄仁勋说。“生成式人工智能是计算史上最重要的平台转型，”他说。“它比个人电脑还要大。比手机还大。它的规模将会比互联网还要大。”
具体而言，英伟达表示，公司数据中心业务在第三季度营收达到创纪录的 145.1 亿美元，环比增长 41%，同比增长 279%；游戏业务第三季度营收为28.6亿美元，环比增长15%，同比增长81%；专业可视化业务第三季度营收为4.16亿美元，环比增长10%，同比增长108%；汽车业务第三季度营收为2.61亿美元，环比增长3%，同比增长4%。
虽然从数据来看，英伟达表现不错，但他们发出警告称，但该公司也发出了一些警告，称该公司数据中心部门销售额的四分之一来自中国，而中东等其他地区目前也受到美国新出口管制的影响。
首席财务官科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 在准备好的讲话中表示：“我们预计 2024 财年第四季度我们对这些目的地的销售额将大幅下降，但我们相信其他地区的强劲增长将足以抵消这一下降。”
黄仁勋在与分析师的电话会议中表示，印度、瑞典和法国等国家已开始为人工智能建设专门的数据中心，而不是依赖美国的计算服务。
“我们看到它们在各地、几乎在每个国家都在建设，”他说。
消息人士和分析师称，该芯片设计商已经为中国市场推出了三款新产品，以应对美国扩大出口管制的情况。Insider Intelligence 分析师雅各布·伯恩 (Jacob Bourne) 表示，这些专注于中国市场的芯片可能会消耗英伟达的重要研究资源，而这些产品最终可能会像第一轮中国市场芯片一样被禁止。
伯恩表示：“英伟达为中国市场开发专用芯片的举措，虽然是对出口限制的战略回应，但仍面临挑战。”
在产能方面，科莱特·克雷斯(Colette Kress)在分析师电话会议上进一步指出：“我们今年每个季度都大幅增加供应，以满足强劲的需求，并预计明年将继续这样做。”
展望第四季度，英伟达表示，公司收入预计为200亿美元，上下浮动2%。GAAP 和非 GAAP 毛利率预计分别为 74.5% 和 75.5%。
股价今年暴增242%，黄仁勋身家大涨300亿美元
尽管英伟达又一个季度实现了令人印象深刻的增长，但一些投资者显然期待更多。他们今年向该股投入了大量资金，使其股价上涨了 242%，希望人工智能行业能够继续为 Nvidia 带来爆炸性的销售增长。分析师表示，这意味着英伟达股价的定价水平需要绝对完美的结果。
抛开过高的期望，“英伟达的业绩仍然令人震惊，”沃尔夫研究公司分析师克里斯·卡索在给客户的一份报告中表示。他说，考虑到美国对中国的限制正在损害销售，这些数字尤其令人印象深刻。此外，他指出，英伟达周二宣布了专为中国设计的新芯片，这可能有助于市场反弹。
首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)表示，美国的规定要求某些出口获得许可证，并要求其他类型的芯片在运往中国和一些中东国家时提前通知。该公司正在与这些地区的客户合作，试图获得运输其部分产品的许可，并寻求不会引发限制的“解决方案”。
彭博资讯分析师 Kunjan Sobhani 和 Oscar Hernandez Tejada 在一份报告中表示，中国第四季度的下滑“虽然短期内不会令人担忧，但可能会成为投资者关注的一个领域”。
克雷斯表示，英伟达正在开发一些不会触发出口限制的新芯片。她说，它们将在未来几个月内出现，但不太可能对当前时期的结果产生帮助。她说，现在预测此类产品将如何影响未来收入还为时过早，涉及的因素太多。
她表示，如果没有针对中国发货的新规定，第四季度的指导将会更高。
与此同时，黄先生强烈反驳了有关公司数据中心业务是否已达到增长峰值的问题。英伟达正在增加更多的供应，并且软件提供商、政府和企业客户对人工智能硬件的使用不断扩大，这让他相信需求将继续上升。
“我绝对相信数据中心能够在 2025 年之前实现增长，”他说。
英伟达的股价今年大幅上涨，这使得英伟达首席执行官兼创始人黄仁勋比以往任何时候都更加富有。2023 年初，黄仁勋的身价约为 140 亿美元，由于拥有许多 Nvidia 股票，他现在的身家已接近 440 亿美元，目前是全球第 27 位富豪。Nvidia 生产许多最好的显卡，但最新的显卡热潮更多地与人工智能有关，而不是游戏 GPU。
2020 年和 2021 年，当 Nvidia 的股价因 COVID-19 大流行而上涨时，黄仁勋的身价已经相当高了。然而，2022 年股价大幅下跌，尤其是像英伟达这样的科技公司。在 2021 年 11 月 30 日触及 326 美元的峰值后，英伟达股价在 2022 年 9 月 30 日暴跌至 121 美元。然而，今年英伟达股价暴涨。
一切都要归功于人工智能及其商业用途的炒作。凭借 Tensor 核心和人工智能软件，英伟达在今年之前就已经成为人工智能领域的领导者，因此英伟达成为这场投资热潮的主要受益者也就不足为奇了。
不过，英伟达并不是唯一一家因人工智能而股价上涨的科技公司。今年以来AMD股价上涨了81%，微软股价上涨了54%，Meta股价上涨了175%，甚至连最近表现很差的英特尔股价也上涨了63%。
当然，如果黄仁勋不出售自己科技公司的股票，他的净资产将继续与英伟达的股价挂钩。这意味着，如果投资者对人工智能的商业可行性失去信心，或者担心人工智能股票被高估，那么黄仁勋的财富可能会随着英伟达的股价大幅下跌。最近，英伟达不得不面临向中国和其他国家出口许多顶级 GPU 的限制，这可能会影响利润。该公司将于今天收盘后公布第三季度财务业绩，如果投资者不喜欢他们所看到的结果，仅此一项就可能导致股价大幅下跌。
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