居民提前还房贷趋势或开始扭转

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开篇小伙伴可以先回顾前期“傲娇预判”汇率的文章。

2023年以来居民提前还房贷的趋势开始上行。市场也有讨论各种关于居民资产负债表衰退的说法，并且开始对比日本当年的趋势，一片悲观。真相没那么简单。

目前，市场上有个指标专门监控居民提前还贷情况，我觉得非常好用。

而且目前这个指标开始拐头下行，有必要在这个时候讨论一下。

来，看图！

指标解析：

RMBS条件早偿率指数成分券由境内公开发行且上市流通的 个人住房抵押贷款支持证券构成，旨在刻画其基础资产池整体条件早偿率变化情况，为投资者提供多元化的表征指标和标的指数。2021年10月底全国银行间同业拆借中心于即日起正式发布RMBS条件早偿率指数。

逻辑解析

1、提前偿还贷款，并非实质意义上的资产负债表衰退，更多是由于存量和新增贷款利差较大。对于以固定利率还贷的购房者来说，房贷利率下调带来的存量房贷和新增房贷之间的巨大利差，会驱动这部分群体提前还贷。

2、同时，理财收益逐渐走低，投资收益的下行，也是提前还贷的原因。居民会在多种投资方式中做出权衡，其他投资渠道收益低，可能会导致居民尽可能减少负债、提前还贷。

3、部分居民用经营贷置换房贷

钱不再拿来还房贷了，而要实现央行说的“和银行协商直接置换低利率房贷”的事情路途还遥远。那么你猜这些钱会去哪里呢？

资料来源：wind

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