深交所：奋力建设优质创新资本中心和世界一流交易所

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编者按：

在京津冀协同发展、长三角一体化、粤港澳大湾区发展和深圳建设中国特色社会主义先行示范区、浙江建设共同富裕示范区、浦东新区打造社会主义现代化建设引领区等国家战略建设中，金融要素市场如何精准发力、助力高质量发展？即日起，本报推出“对话：做多中国经济的金融力量——来自金融要素市场一线的报告”系列报道。我们采访了上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、中国外汇交易中心、上海黄金交易所、上海保险交易所、上海环境交易所等18家金融要素市场的相关负责人，就服务实体经济、构建新发展格局等方面进行面对面交流，展示来自资本市场参与各方对中国经济平稳健康发展的信心和决心。

敲响中国内地土地招拍挂第一锤、公开发行新中国第一只股票、“四分钱”打破“大锅饭”率先改革薪酬制度……作为改革开放的排头兵，深圳通过要素配置市场化改革，吸引各类生产要素在此集聚、流动，创造了世界工业化、城市化的奇迹。

在改革开放的时代浪潮中应运而生的深交所，无疑是深圳奇迹最重要的助推器之一。三十多年来，深交所始终坚持服务国家战略全局和实体经济发展，奋力推进市场建设，股票融资额、市场活跃度、新增上市公司数量等指标稳居世界前列，成为全球最具活力的高成长新兴市场，有力促进了社会主义市场经济发展及深圳经济特区的腾飞。

2020年10月，中办、国办印发的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020-2025年）》，提出了完善要素市场化配置体制机制的重点任务，支持深圳在资本市场建设方面先行先试。在资本要素市场配置改革领域，提出一系列依托深交所的改革试点措施。

近年来，深交所以“办一件成一件，件件都是精品工程”的姿态和担当，陆续推动创业板改革并试点注册制、深市主板与中小板合并、基础设施公募REITs试点等重大改革落地实施，助力实体经济高质量发展迈上新台阶。

2020年8月24日，在深圳证券交易所举行的创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上，嘉宾拍摄上市企业股价

向“新”而行  助力创新驱动发展

截至2021年11月30日，深市共有上市公司2553家，形成了以高新技术企业、成长型创新创业企业为主体的市场基本盘，总市值39.08万亿元，股票融资额、市场活跃度、新增上市公司数量等指标稳居世界前列。

1990年12月1日，深圳国际信托大厦的钟声响起，宣告深交所的诞生，拉开了改革开放后股票集中交易的序幕。自此，资本要素市场化配置开启了新篇章。

在“允许看，但要坚决地试”的改革信念指引下，深交所勇敢拓荒，燃创新之火，为中国经济插上腾飞的双翼，成为全球最具活力的高成长新兴市场。

截至2021年11月30日，深市共有上市公司2553家，形成了以高新技术企业、成长型创新创业企业为主体的市场基本盘，总市值39.08万亿元，股票融资额、市场活跃度、新增上市公司数量等指标稳居世界前列。新能源、新一代信息技术、生物医药、新材料、先进制造、现代农业等产业呈现聚集效应，高新技术企业占比超七成，战略新兴产业企业占比超四成，培育出一批诸如宁德时代、迈瑞医疗、比亚迪等创新“领跑者”和产业“排头兵”，成为推动经济高质量发展的重要引擎。

党的十九届六中全会强调“必须实现创新成为第一动力、协调成为内生特点、绿色成为普遍形态、开放成为必由之路、共享成为根本目的的高质量发展”，创新在我国经济社会发展中的作用愈发突显。资本市场具有“风险共担、收益共享”的突出特点，在促进创新资本形成、支持科技创新方面具有天然优势。交易所作为资本市场核心机构和重要平台，应将自身发展融入国家经济社会发展大局，在伟大征程中找准自身的时代坐标，切实肩负起支持科技创新的历史使命，支持创新链与产业链对接，促进科技、产业与资本的高水平循环，积极推进构建新发展格局。

近年来，深交所多项改革任务顺利完成，“改革”成为这两年深交所的关键词。

2020年8月24日，创业板试点注册制下首批企业成功上市，标志着创业板改革并试点注册制这一重大改革任务正式落地。这是资本市场贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神和党中央国务院重大决策部署，不折不扣、能办快办的生动实践，是深交所服务粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设的务实举措。一年来，创业板市场运行平稳，直接融资功能提升，改革成效显著。2021年前三季度，创业板首发募集资金为870.30亿元，同比增长50.79%；上市公司实施再融资150家次，同比增长145.9%；募集资金1526.87亿元，同比增长122.02%。

截至11月30日，创业板上市公司达1066家，注册制下创业板受理首发企业761家，广泛分布于50多个行业；新上市公司238家，总市值逾2万亿元，板块覆盖面和包容性进一步增强，高新技术产业和战略新兴产业集聚效应明显，成为服务创新驱动发展战略的重要平台。创业板注册制新上市公司近九成属于高新技术企业，七成公司主要技术、产品处于国际或国内领先水平，在促进企业自主创新、增强产业链供应链韧性等方面发挥积极作用。

注册制下的创业板积极推动资金、技术、人才持续向创新领域涌动，助力更多创新型企业成为中国经济高质量发展的中坚力量。今年前三季度，创业板公司研发费用合计达824.7亿元，同比增长34.2%。46家公司研发强度达20%以上，6家公司研发费用达10亿元以上。

今年4月6日，深交所又高质量地完成了深市主板与中小板合并，在保持发行上市条件、投资者门槛、交易机制、证券代码及简称不变的情况下，统一主板、中小板业务规则和运行监管模式，形成了层次清晰、各有特色的“主板+创业板”的市场体系。深市主板聚焦支持相对成熟的企业融资发展、做优做强，创业板主要服务高新技术企业、战略性新兴产业企业和成长型创新创业企业。改革后，深市市场结构更简洁、特色更鲜明、定位更清晰，为不同发展阶段、不同类型的企业提供融资服务。

此外，深交所还持续推进产品创新，支持创新创业企业和创投企业发行双创债，探索知识产权证券化，推进产业园区等基础设施公募REITs试点，围绕科技创新需求做好优质项目储备。

坚持开放  吸引更多长期资金入市

深交所先后实施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，积极吸引更多国际机构投资者参与深交所市场，通过更深层次、更大范围的对外开放，跨境投资的渠道和产品更加丰富。外资长期看好中国经济，长期看好A股，中国资本市场与全球市场的联系日益密切。

“我国新经济的腾飞需要世界一流的交易所，引导要素资源不断向高效率、高效益、高成长的创新领域集聚，吸引境内外长期资金入市，让更多投资者分享中国改革创新的红利和成果。”中航证券首席经济学家董忠云表示。

在创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式上，刘鹤副总理明确要求把深交所塑造成为“优质的创新资本中心和世界一流的交易所”，为深交所改革发展明确了新目标、规划了新定位。这个定位既是对深交所过去30年发展成就的充分肯定，也是时代赋予深交所的光荣使命，是党和国家交给深交所的重大任务，承载着市场各方的厚望。

在持续推动高水平对外开放，促进资本市场互联互通方面，深交所先后实施深港通、深港ETF互通、深日ETF互通，积极吸引更多国际机构投资者参与深交所市场，通过更深层次、更大范围的对外开放，跨境投资的渠道和产品更加丰富。外资长期看好中国经济，长期看好A股，中国资本市场与全球市场的联系日益密切。

此外，深交所创新创业跨境投融资服务平台（V—Next）一直致力于为境内外高科技初创企业投融资提供便利，深入挖掘国际创新产业与资本对接合作潜力，为创新创业企业提供全周期、多方位融资支持和培育服务。截至9月30日，V—Next平台已服务17000余家境内外初创企业，合作服务网络覆盖全球46个国家和地区。

此外，深交所广泛参与国际组织事务，不断创新跨境合作形式，通过股权合作、技术咨询、业务培训、主办国际研讨会等多样化方式，分享“中国经验”，提升中国资本市场的辐射力和国际影响力。目前，深交所已与全球52家交易所、市场机构签订谅解备忘录。

持之以恒  打造绿色金融的创新引擎

截至11月末，深市从事绿色产业的上市公司超过260家，总市值近7万亿元，占深市上市公司总市值的近20%，涵盖新能源材料、新能源汽车、节能环保等行业。2020年，深市上市公司实现绿色收入8862亿元，其中绿色收入占总收入比重在20%以上的公司超过170家。

近年来，中国以“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念引领，将生态文明建设摆在治国理政的重要位置，并将“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设统筹谋划。作为资本市场核心机构和重要平台，深交所积极为绿色产业发展提供直接融资支持，成为支持绿色经济发展的重要力量。

截至11月末，深市从事绿色产业的上市公司超过260家，总市值近7万亿元，占深市上市公司总市值的近20%，涵盖新能源材料、新能源汽车、节能环保等行业。2020年，深市上市公司实现绿色收入8862亿元，其中绿色收入占总收入比重在20%以上的公司超过170家，涌现出宁德时代、比亚迪等一批拥有核心技术、创新能力的优质企业，产业集群效应显著。

深交所绿色创新产品的货架也十分丰富。截至11月末，深市已累计发行63只、490亿元绿色公司债券，17只、202亿元绿色ABS，募集资金主要用于清洁能源、生物质发电、环境治理等绿色产业领域。今年3月以来，深交所在绿色债券框架下针对性推出碳中和专项债、ABS等产品，助力低碳技术创新、能源结构调整优化、产业结构转型升级，其中已发行碳中和专项债14只，金额101亿元；碳中和ABS 2只，金额31亿元。

深交所还以环保信息披露为抓手，鼓励上市公司积极履行社会责任。经过多年规范引导，深市上市公司ESG信息披露质量明显改善，披露主动性显著提高，参与生态文明建设的责任感进一步增强。2020年年报显示，深市超过2200家公司披露社会责任履行情况，近800家公司披露污染防治、资源节约、生态保护等信息，450余家公司发布社会责任报告或ESG报告。

深交所还是绿色指数方面的先行者，早在2008年就推出国内首只环保主题股票指数——国证环保指数。目前，深交所已推出30只涵盖环保、责任、治理等主题的绿色指数，推动基金公司推出碳中和ETF、ESG ETF等多只产品，引导中长期资金配置绿色产业，支持绿色经济发展。

强本固基

探索资本市场规范发展“监管样本”

近年来，深交所主动把规则建设融入发展大局，以高质量发展为导向，初步构建起“以上市规则为核心，以业务指引为主干，以办理指南为补充”层次清晰的自律监管规则架构，在规范股票上市和信息披露、保护投资者合法权益、维护市场稳健运行等方面发挥积极作用。

资本市场在金融运行中“牵一发而动全身”的作用越来越明显，持续推进资本市场全面深化改革，打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的任务也愈发紧迫。

交易所不是简单的交易平台，更肩负着一线监管职责。深交所从集中交易的第一天起，就坚持规范与发展并重，是推动资本市场规范发展的重要力量。当前，市场创新日新月异，交易所必须不断适应形势变化，积极应变，推动市场改革发展持续深化。

近年来，深交所主动把规则建设融入发展大局，以高质量发展为导向，初步构建起“以上市规则为核心，以业务指引为主干，以办理指南为补充”层次清晰的自律监管规则架构，在规范股票上市和信息披露、保护投资者合法权益、维护市场稳健运行等方面发挥积极作用。今年以来，证监会指导深沪交易所对上市公司监管法规体系进行整合。在证监会统筹指导下，深交所组织专门力量，系统总结监管实践经验，主动适应证券市场发展的新形势、新任务、新需求，扎实推进自律监管规则整合工作，进一步提升现有规则体系制度化、规范化、科学化水平。整合后，上市公司自律监管规则共计36件，数量压缩超七成，构建形成体系化繁为简、内容科学完备、结构易读易懂的简明友好型规则体系。

深交所深入推进分类监管、精准监管，坚持信息披露和公司治理“双轮驱动”，以更大力度促进提高上市公司规范运作水平，努力打造体现高质量发展要求的上市公司群体；紧盯“关键少数”和突出问题，对违法违规行为“零容忍”，有力净化市场生态。

除了在制度化、规范化上做文章，深交所还积极推动推动监管工作流程化、电子化，大力推进透明交易所建设。在创业板审核上，为了让全市场看得见，专门开发了App和网站，把审核标准、审核进度、审核结果第一时间公开；为了让市场看得清、看得懂，深交所还向发行人和保荐人公开审核关注要点和招股说明书信息披露核心要求。

此外，深交所还积极借助科技创新实现自我变革，利用科技手段提升监管能力，陆续开发覆盖公司监管、交易监管和风险监测等各业务领域的智能应用平台，推动监管经验与智能科技的深度融合，构建科技监管新模式。比如，在公司监管领域，深交所研发了企业画像系统，将监管经验凝结成反映企业风险的标签体系，帮助一线监管人员快速把握公司特征和风险。企业画像系统已应用于上市公司日常监管、年报审查、重组审查，也为后续的投资者画像、市场画像、机构画像等科技监管项目提供了经验。

近期，深交所召开党委（扩大）会议，专题学习领会中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作。会议要求，深交所上下要坚持稳字当头、稳中求进，完整、准确、全面贯彻新发展理念，践行“建制度、不干预、零容忍”方针和“四个敬畏、一个合力”要求，抓改革、促发展、严监管、防风险，加大对实体经济支持力度，激发市场主体活力，促进畅通国民经济循环，助力创新驱动发展，服务构建新发展格局和实现高质量发展，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开。

在新赶考路上，深圳正以“闯”的精神、“创”的劲头、“干”的作风，努力创造让世界刮目相看的新的更大奇迹。深南大道上的深交所，也鼓足了锐意创新的勇气、担当作为的锐气、蓬勃向上的朝气，向着建设优质创新资本中心和世界一流交易所的战略目标奋勇前进。期待他们继续交出优异答卷，续写更多“春天的故事”。

编辑：邱   江

校对：冯雯君

图编：张大伟

制作：张   巘

责编：赵唯佳

监制：浦泓毅

签发：潘林青

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