王忠民：金融科技视角下的普惠金融发展
11月30日，“2019货币金融圆桌会议暨苏宁金融研究院四周年论坛”在京举行，会议主题为“金融科技与普惠金融”，IMI顾问委员、全国社保基金理事会原副理事长王忠民出席会议并作主旨演讲。王忠民分析了普惠金融在金融科技视野下的三个发展阶段。第一个阶段解决的是什么样的新技术可以促进普惠金融实现的问题，第二个阶段的问题是什么样的新制度、新规则、新系统可以促进普惠金融的实践，第三个阶段的问题是当普惠金融成为初心的时候如何使金融科技得到普遍应用。王忠民认为，技术和社会制度规则的突破将推动世界进步并让每个人共享其中的收益，而金融行业将是获益最大的，可以让每个人的金融回报价值最大化，这样的时代值得每个人期待。
(王忠民)
观点整理 | 李锦璇
以下为演讲全文：
如果把“普惠”这两个字放在今天金融科技的这样一个大场景当中，我们会看它经过了三个阶段的发展。第一，什么样的新技术可以促进普惠得到实现？第二，什么样的新制度、新规则、新系统可以促进普惠的实践？第三，当普惠成为一个初心，成为一个目的的时候，怎么样能够带来金融科技普遍利用？如果仅就金融科技当中的技术可以给我们带来普惠，我们一定会想到一个移动支付就可以让我们在原来支付端口成本极高、效率极低，变得一下子大幅度提高了效率，而且成本只是原来货币纸币端口支付的20%左右。这个时候我们忽然想到的是，如果这样一种技术的进步能够让每一个人都去支付的时候用到这种工具，我们就会普惠到每一个使用者。如果我们让这种成本，让过去在边远的使用者当中都可以节省的时候，我们就可以在人群当中，不仅在一线城市最早的手机用户端，也可以到边远的，有扫码功能的手机端实现。
如果从金融科技角度看的话，我们今天从提高效率，大幅度去改变。今天如果要做金融当中的风险识别，风险识别以后才可以把风险防范，我们用人脸识别、用交互验证，数据的交互验证，用声带的识别，用一个过去在金融领域当中，用担保、用证明等一切东西的高成本的时候，这个时候成本极低，就是我们降低成本提高效能一个有效的工具。
5G时代到来，我们让所有传输端的东西都可以大批量、巨规模、低时延、高保证的进行传输，这个时候金融领域当中过去基于纸质当中的信息传递和单据的确认就可以以低成本服务。而今天的To C（对个人端）才是金融科技当中爆发的东西，而在金融科技爆发之前，To C端是新的数字化场景当中的爆发，而不是在B端，更不是在F端，更不是在G端。C端是分布式结构大量的消费，每一个C端都是自己独立的利益承载体和独立的社会利益链条当中的反映者，如果谁愿意给我好处，我一定会把我的金融需求、金融活动、财富管理放到你的链条上。
普惠的来临，首先是如果我有这种工具，如果我有这种追求，我一定是在To C端打开，更不是在To G端打开。过去如果在To G端打开的东西，在To C端的时候，反应的长度一定比To C端长得多。我们找到了三个场景，电商、社交、搜索。不仅在美国成了，在中国居然发展速度比他快，是因为中国C端追求变化、追求兴起、追求线上、追求可以自己完成社交、购物和学习、搜索等一切的社交东西。
只有给To C的普惠落实的越多，实现的越多，数字化场景的第一步实现才可以实现数字化的升级改造。问题在第二步，所有To C端的第一场景实现了以后，谁先把金融端口的数据迁移和数据应用得到成长、发展和应用，而金融端口才是把人们的普惠，比只在非金融端口当中的成功更大放大、更大延伸、更大拓宽，支付只是一个方面，如果在上面还有借呗、花呗，还有全年免息的进行信贷，所有的普惠深度和广度铺面而来，这个时候你会感到所有的普惠都成为一个制度。如果我们把制度化、现实的规则和现实的东西去看的时候，才是所有To C端数字化场景到金融科技端口当中最大的成功。
三大To C的场景，如果谁先用到金融领域当中，谁的金融领域当中用的比较深厚，谁就是这个当中的公司估值会快速得多。如果看到这几家的时候，我们会发现，阿里的金融比那两家要多一些。如果要看的话，腾讯又比百度多一些。今天我们看三家估值的时候，阿里的估值已经到了4万多亿，腾讯的估值是3万多亿，百度的估值只有几百亿。这样一个逻辑当中已经显现出来了。独立出来的业务线，蚂蚁金服的估值已经到了万亿，是因为金融数字化出来的铺会逻辑成为一种最有效的覆盖市场，市场集中度和市场数据当中给自己获得的收益，而能普惠的人群数据最大的力量才能得到实现。
怎么就变成了初心？怎么就变成了我的目的？我生来就是为了普惠的，因为普惠和我的基业常青，因为普惠和我的利益紧密关联。以普惠作为根本的初心市场的逻辑出现了。我创造出数字化时代的源代码，源代码具有无限的穿透力和影响力，我要把它开源让你都能知道，而且让你免费去用。我免费让你去用，实际上是把产业链条，把这条数据链条的原始创新和边缘开发无限让度给所有开发人员，这个时候过去的金融学和过去的所有权理论，我的东西我作主，我的东西只能给我服务，不能给你服务，给你服务的时候要收取服务费，现在你拿去用。手机当中的操作系统是安卓，结果谷歌根本就没生产手机，也没有生产电视，也没有生产其他需要预装生产系统。我要所有做操作系统的人在我这里免费开发操作应用。中国的手机厂商一定是说，在安卓当中简单的做个应用就可以预装到手机当中，手机就可以卖得很便宜，根本不用雇佣那么多的工程师，不用那么多服务器，不用那么多软件就可以在一个成熟的，而且不断升级改造的操作系统当中去做。为什么我要这样做？普惠成了我的初心，但是成了生态系统当中最好的用户数据。只有边际应用才用源代码的价值无限的得到拓展和应用，才可以让这个世界当中一条源代码可以覆盖每一个操作系统。如此，我获得了所有人使用操作系统的数据，可以让操作系统不断升级、不断完善，成为操作系统当中永远生态级的领头公司，我就常青了，我就伟大了，但是我的伟大取决于更多人给我的开发和边际应用。中国在智能手机时代有一个手机厂商几乎要死了，突然之间新的智能手机来了，他只做了一件事情，把手机端应用当中黑夜成像的技术得到了突破，装在了操作系统中。黑夜本来是照不到东西的，只是搭建了一个黑夜系统分辨率就达成了。当边缘开发用户可以开发出把任何东西，过去都不能呈现的东西呈现了，照相功能优秀了，当手机无所不能的时候，就是这条源代码奉献给了世界一条可以免费应用的世界。
我们再看另一条初心。今天正发生着巨大的社会变革和普惠当中巨大的来临。无限趋近于零的基础设施。我们一定知道它是边际收益递减和边际效应递增，边际成本和边际效应递增就是这件事情。突然我们发现，今天云计算时代会给你提供一个基础设施，这个基础设施也是免费的，你可以在上面开发自己的东西。今天做软件的一定知道SAAS，做平台级公司一定有一个BUS，投资的基本成本是零，因为你不用再做软件硬件的开发，把工具都摆在那儿，我还可以教你怎么去做，最后你在上面做。我已经使用过的云服务系统居然在给你用的时候因为边际成本为零，就免费给你用，你就可以去成本了。当这个来临的时候我们会发现，真正的初心是我让你的利益最大化的时候，我的利益最大化。而这个时候我跟你根本就没有实现过去金融领域当中大量的谈判、大量的契约、大量的证明，我只是一个默认契约，只要你愿意来这上边玩，愿意用我的源代码就去用，愿意上我的云平台就上，自动约束。我们突然发现，这两条出现以后，金融领域当中，金融是为实体服务，但是金融自己庞大的交易成本是这个世界金融成本最大化的一个东西。当这两条出现以后，我们发现这个普惠已经普惠到所有B端的生产领域，已经普惠到B端最深厚的创业领域当中，可以在创业投资成本最低的时候，用这样的源代码和服务平台，这样的时候普惠就会成为一个初心，初心才是自己奉献给世界的免费平台，而世界当中新的东西就可以成长。这个时候发现，To C端历史数据化的第一步浪潮已经过去，而这些东西让To B端在任何一个生产链条端口都可以生产。所幸的是，工业互联网、产业互联网，更所幸的是物联网世界来了，万物互联，还所幸的是，5G时代让任何一个感应到世界非人语言的各种自然和生产当中物理的东西全部可以连接在一起，信息没有扭曲的时候，还可以在今天免费的平台当中架构人类的生产，特别是架构人们的信用，你的行为信用可以在任何时候变成信用资产，畅行无阻的时候金融的价值就可以实现。普惠如果刚开始是因为基础，进一步的是因为组织形态和社会规则进一步的把它纳入到社会组织行为当中和社会产品的推广当中。而今天，我们已经成为初心，谁这样做谁就成为生产级的公司，谁就基业常青。谁不这样做，谁就会被数字化的世界慢慢的挤出去。当普惠（在）过去只是我党的理念，只是人类追求的美好的愿望，（但是随着）技术的突破，社会制度规则的突破，这个世界一定会因为它而感到进步，一定会因为它，让你、我、他全部从其中获益。最大获益的行业是金融，是每一个人的金融资源（都得到）有效发挥，每一个人的金融回报一定是价值最大化的。让我们迎接这个时代的到来。编辑 李昂
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