预制菜概念引爆资本风口，产业链发力万亿市场

资本闻风而动，万亿赛道爆发前夜。

2022年开年以来，“预制菜”的风口突然爆发，A股市场频频掀起涨停潮。其中，预制菜龙头—国联水产年内最大涨幅一度超119%，堪称新年股市一匹黑马。

虽然我国预制菜行业才刚刚起步，但巨大的消费市场，以及资本的推动，势必会加速整个行业进化、迭代，对企业的采购能力、研发速度、运输配送、以及消费洞察都是新的考验。

目前看来，具备上游采购、研发、生产能力、配送能力的新零售平台，具有先发优势，在未来竞争中的赢面或许是最大的。

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预制菜兴起带动“万亿赛道”

预制菜产品归属“制造业”下的“农副食品加工业”，按照深加工程度和食用方便性来分，预制菜产品可大致分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品四类。

按照包装形式又可分为散销、小包装、大包装三类。而按照储运方式则可分为冷藏、速冻、热链、常温四类。

最早的预制菜产品出现在20世纪60年代的美国大型超市，由于美国消费者有着每隔一两周去一次超市，一次性采买并囤积大量食材的生活习惯，加之当地居民饮食习惯相对单一，如披萨、汉堡、薯条、炸鸡之类的半成品得以大规模发展，并形成商业化规模经营。

而到了20世纪80-年代，预制菜产品也在日本获得了当地消费者的认可，以7-11、罗森为代表的日式便利店开始大规模引入预制菜产品，成为日本繁忙的上班族日常餐饮首选。

有数据显示，目前日本预制菜市场销售额已达到整个餐饮市场总额的六成左右。

相反中国的预制菜市场发展远落后于美、日市场，直到2000年前后才出现了首批从事预制菜业务的企业。但有别于美、日市场的是，中国的预制菜市场走出了一条截然不同的道路。

当前，从事B端业务的预制菜企业占我国预制菜企业总数的80%，而仅有20%的企业推出了面向C端消费者的预制菜产品，各大餐饮连锁企业及连锁快餐品牌仍是预制菜消费的主体。

对有着悠久历史和庞大饮食体系的中国消费者而言，市场上现有的预制菜产品远远不能达到消费者的预期，尤其是在厨艺精湛的妈妈眼里，所谓预制菜产品，与“方便面”无异。

不过，相信经过预制菜头部品牌多年来的市场教育，C端消费者对预制菜产品的接受程度也将逐步提升，随着面向C端消费者的产品逐步推陈出新，市场占有率也必将逐步提升。

据华创证券相关研报显示，当前我国预制菜市场空间约3000亿，正处于快速渗透红利期， CAGR（年复合增长率，Compound Annual Growth Rate）约15%，未来或增长至20%。

由此推算，十年后我国预制菜市场规模有望突破万亿规模大关。但由于当前生产端工业化程度不高，大单品稀缺，目前预制菜产品仍需依赖B端渠道。

受限于预制菜产品的季节性、区域性和周期性特点，C端营销投入需求高，消费者教育尚未成型，且由于预制菜产品普遍保质期较短，实际定价系统性管理更难，市场发展仍需时日。

山西证券研报则指出，当前我国居民家庭正越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。山西证券数据分析称，我国居民家庭平均每日花费在做饭上的时间约为1小时35分钟，与2000年相比，45.9%的家庭在厨房做饭时间平均减少45分钟左右。

越来越快的生活节奏让更多的“打工人”失去了下班后逛菜市场买菜的时间，更鲜有精力炒菜做饭。相比外卖等待配送的时间，以及偶有出现的“外卖黑作坊”，预制菜则成为“懒人经济”下的更优选择。

加之2020年以来我国爆发大规模公共卫生安全危机，消费者恪守“居家”要求，进一步压缩了亲自采买食材烹饪食物的生存空间，预制菜产品的需求量也随之激增。

中国连锁经营协会数据显示，2020年期间，超九成连锁餐饮企业开始出售半成品和预包装食品，缓解堂食业务暂停带来的现金流压力、消化春节旺季备货库存。

在广阔市场空间和强大需求推动下，多家餐饮企业、冷冻食品企业、生鲜企业切入预制菜市场。

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头部品牌市场规模效益初现

苏州知味香成立于2008年12月，旗下拥有撰玉、味知香工坊、味爱疯狂、靖哥哥、搜香寻味等众多品牌，已开设上千家面向菜市场、农贸市场商户的经销店面，是目前全国半成品菜研发、制造规模较大的企业之一。

知味香官方表示，品牌未来希望能够成为“家庭一日三餐解决方案”的提供者。

有业内人士认为，知味香的成功源自于其自建的冷链物流配送体系。

通过自建的冷链物流配送体系，知味香能够进一步缩短从客户下单到产品出库、装车运输再到配送签收之间的耗时，既降低了客户等待时间，也更大程度上保障了产品的新鲜度。

此外，高效的物流体系将有助于味知香进一步扩张销售区域，形成自身的优势。

在电商平台上，知味香推出了包括黑椒牛排、鱼香肉丝、铁板鱿鱼须、翡翠炒蛤肉、火锅牛蛙等数百种菜品，普遍月销量在千份左右，个别爆款产品销量突破5000份，能够满足不同地区消费者的饮食习惯和口味偏好。

当然，也有不少互联网企业将目光锁定在预制菜市场之上。2020年6月，叮咚买菜推出独立的预制菜部门，正式启动“快手菜”业务。

叮咚买菜预制菜负责人欧厚喜曾公开表示，2021年12月，叮咚买菜预制菜部门组织了一轮用户调研，结合年度用户消费的大数据，叮咚买菜发现，预制菜的主流消费者是那些会做饭、且擅长做饭，注重健康、生活质量相对较高的群体。

欧厚喜表示：“我们一直不认为‘懒人’是购买预制菜的主流消费者。经过调研，我们发现我们的主流消费群体最大痛点是什么是买不到好的预制菜、放心的预制菜和好吃的预制菜，这为叮咚买菜在预制菜的投入上提供了清晰指向。”

懒宅的年轻人，不会做饭，没有做饭欲望，更不想洗碗刷锅，所以，往往购买外卖和自热速食产品，凑合着吃一顿。相反，一些注重健康和时间成本的人群，对高品质的预制菜需求更大，也给供给方带来了新机会。

其实，从预制菜的商业模式、上下游供应链来分析，未来赛道内玩家竞争的决胜关键点主要包括4个方面：最上游的食材和农产品的采购能力、中端的快速研发与生产的能力、后端的冷链运输网络、销售渠道、最后一公里的配送能力，以及对年轻消费者需求的洞察能力。

具体来看，上游采购的食材直接决定了预制菜成品的品质、安全与成本，是最关键的环节之一。

而中端的快速研发与生产能力，大型的中央厨房是预制菜大规模、标准化生产的必备能力，直接决定了预制菜产品的标准口味、食品安全。

预制菜的属性决定了所有成品必须采用冷链运输，而预制菜作为大众消费品，强大的销售渠道、最后一公里的配送能力显得尤为重要。

最后是对年轻消费者需求的洞察能力，C端消费者才是预制菜的最大的蓝海，目前年轻消费者对预制菜接受度越来越高。据艾媒咨询的调研显示，一二线城市用户购买预制菜较多，其中华东区域客户量较大，调研用户中超八成用户每周消费预制菜产品。

这类群体对生活品质有较高的追求，且愿意尝试新鲜事物，对他们的消费需求的洞察，可以直接影响预制菜最终的销量。

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新零售巨头或成最大赢家

不难看来，预制菜作为消费类赛道，不仅考验的是企业对年轻消费者需求的快速洞察，还检验着企业前、中、后产业链条的完整性。

从预制菜的商业模式可以很清楚得看到，该赛道的上中下游的玩家主要包括，最上游的农牧水产企业、预制菜的研发和生产企业、餐饮企业、新零售企业。

以新零售代表盒马为例，其在全国主要城市拥有300家门店，且线上、线下一体化的销售渠道已经非常成熟，同时30分钟到家的冷链配送体系，也是预制菜赛道的核心优势之一。

与此同时，盒马在一二线城市拥有大量年轻用户，距离消费者距离更近，能够快速获得消费者的反馈，进行商品的创新和改进。

除了终端销售能力以外，盒马还在各地自建起中央厨房，最贴近食材源头，最大程度地保证预制菜的品质、安全和价格。根据官方消息，位于武汉和成都的盒马中央厨房项目将于今年6月投入使用。届时，排骨藕汤、珍珠圆子、小龙虾、火锅半成品等特色菜将通过预制菜的方式，配送到武汉、长沙、成都、重庆等中西部城市的盒马门店。

除了自主生产、加工预制菜，盒马还与众多知名餐饮企业达成战略合作，形成优势互补的效应。据不完全统计，目前与盒马达成合作的餐饮企业已经超过100家，包括上海老饭店、眉州东坡、金陵饭店等全国知名老字号。这也极大程度地丰富了盒马的预制菜品类，几乎是行业内，预制菜品类最丰富的零售平台。

除了新零售平台，连锁餐饮企业的实力也不容小觑。

其中，西贝掌门人贾国龙对预制菜赛道的信心十足，集全公司资源扑在了这条赛道，直接推出了全预制菜品牌—贾国龙功夫菜，目标十年达到1000亿规模。

餐饮企业经过多年的口碑累积，具有广大的品牌受众。同时源头高效的采购能力，能够降低成本，获得更高的效率。但是预制菜大多需要冷藏或冷冻形式配送，餐饮品牌不管是依托线下门店，还是传统电商渠道，都无法解决最后一公里配送的问题，成为一大掣肘。

最后，是以国联水产为代表的预制菜生产、代工企业，主要是以传统的食品加工企业为主，迎合风口，开始向预制菜转型，这类企业的核心优势是采购、生产能力，但距离终端的消费者较远，未来的竞争力较弱。

故，在预制菜赛道未来的竞争中，具备了上游采购、研发、生产能力的新零售平台，具有先发优势。

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