我们或将迎来一个繁忙的夏季？

■  撰文  |  李 华

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关于疫情后市场的讨论非常热闹。

真知灼见与牛鬼蛇神并存，理性与人性光芒绽放，装傻与真傻则相伴唱同一首歌。

新冠肺炎疫情一定会对中国经济、消费市场产生巨大影响，然而，如果过于，甚至恶意放大影响，制造恐慌，那也是不可接受的。

对于灾难，首先，它需要我们共度时艰，但救急不救穷。其次，它不应该成为财富掠夺的工具。最后，它应该提升我们，让我们变得更强壮，而不是培养巨婴。就像大火过后，会长出更强壮的树苗。

所以，我们应该向世界展现中国的“成色”，而不是陷入崩溃。

一

疫情

看疫情后市场，离不开疫情本身。

目前，由于中国，包括欧美一些国家都宣布过了，或到了疫情峰值期，市场对疫情第一次传播下的防疫，还是趋于乐观的。入夏后，全球的经济秩序大概率都会恢复。

眼下主要的担心是，会不会出现第二次传播。

根据西班牙大流感的历史来看，它于1918年春季出现第一次传播，天气转暖到夏季后，得到缓解与有效控制。然而，半年后入秋，天气转寒。西班牙大流感却出现了伤害性更大的第二次传播。

香港大学李嘉诚医学院生物医学学院教授、美国微生物科学院院士金冬雁早前接受访问时称，历史上看，有些疾病的全球大流行是存在第二波的。西班牙大流感的第二波，死亡率大大提高，但其后致病性又逐渐减弱。据推测，流感病毒所发生的“抗原漂变”是导致致病性出现变化的重要原因。

金冬雁认为，会不会出现第二波，决定因素在于这个病毒本身的传播规律和人们采取的防疫措施。

关于“第二波”会不会出现，目前在学界似乎有比较大争议。

但在市场端，从《商业观察家》对国内零售市场的访问来看，普遍都担心疫情出现反复，许多甚至认为是大概率的事情。因为他们觉得新冠疫情成为了全球疫情，传播范围已经太大、病例太多，很难说不会有反复和二次传播。

从美国市场早前的反馈来看，担心也是比较大。比如，摩根士丹利生物技术分析师Matthew Harrison早前曾称，美国疫情存在再次爆发的可能性，潜在的第二波感染可能会在今年11月或12月左右爆发。由此，美国经济活动将于今年夏天重启，不过过程将相当漫长。

美国明尼亚波利斯联储主席卡什卡里（Neel Kashkaria）早前也预测认为，美国经济可能会在未来18个月内面临周而复始的停摆，直至针对新冠病毒的有效疗法或疫苗诞生。

除了二次传播，另一个重要变量是疫苗。疫苗能不能研发出来，并及时对大众接种，对疫情后市场发展非常关键。

所以，如果没有出现二次大范围传播，疫苗又能及时研发接种。那么，疫情后市场的发展，也并不会像之前大家预计得那么悲观。

二

复苏

疫情后市场的重点，是看复苏进程。

《商业观察家》认为，当下市场对于复苏表现显得有些过于苛刻了。

我们还在处在对人口流动有较强限制、刚需都被抑制的防疫阶段，可是，这个市场中的一些人却迫不及待地要宣布中国消费没有复苏。

为什么会这么急？

现在的中国，学校都没有开学。出差往返城市会被隔离。招聘会、会展业、商务娱乐活动都不能举办。等等。但一些人士却视而不见，而片面强调餐饮、酒店等行业销售不行，进而得出不可能复苏，没有复苏的结论。

可是，如果小学生不能上下学买零食、中学生不能相互臭美、大学生不能恋爱、职场新人不能添置行头，一二线城市居民不能去周边度周末，消费主力成年人不能出差访友。

餐饮、酒店等行业的复苏能有多好？人的流动都有很强限制的情况下，人们怎么消费，你想要得到什么样的复苏?

没有会展、出差、访友、商务活动，要如何拉动餐饮、酒店等行业？你会在自己居住的城市住酒店吗？

电影都不能看，又怎么相约再吃顿饭呢？

有人甚至拿2020年1-2月份数据与去年同比，来谈论就业。以证明经济与就业的崩溃。可是这有说服力吗？疫情一定会对就业产生影响，但过度放大与误导也不好。

2020年的春节假期是在1月份，2019年的春节假期则发生在2月份，所以，2020年人们的春节假期更早，春节假期，及延长假期的2月，中国则全面进入了防疫阶段，社会长时间没有复工，月末的复工也是分批次的，整个湖北则都被封城。这样的就业数据是怎么来的？

事实上，2020年2月，中国出现了比较严重的用工荒。超市、电商、物流等行业因为防疫的限制都缺人手。很多城市的劳动力价格是在上涨的，一些企业在抱怨成本提升。

所以，对于复苏，《商业观察家》也说个标准，从宣布全国两会举办开始。

也就是从国家开始更广泛取消限制、展现防疫“成功”，恢复消费信心开始。

三

夏季

目前，全世界处于什么状况？

美国已经披露过了糟糕的就业、零售数据，美国也正在大幅印钞票，但是美元却在走强。这个国家已经感染超过73万病例（截止4月18日），却没有崩溃。想想欧洲几个高福利国家，在疫情阶段被击穿成什么样了。

所以，这一点，全世界也都看到了。

按最新披露的情况，美国总统已经宣布美国疫情过了高峰期。美国国内舆论则开始讨论要不要在4月底、5月就恢复经济。所以，目前情况来看，美国经济6月启动，问题可能不大。

欧洲情况则被普遍认为相比美国要差一点。

尽管欧洲几个国家的疫情更早来到高峰期，像意大利近期都已经开放部分商店了。但是，相比美国，市场似乎相对看淡欧洲经济的复苏表现。因为欧洲各个国家发展不平衡，且没有强有力的管控与协调统一。人口老龄化等也导致社会、财政压力较大。

应该说，中国的情况，目前阶段，是全球范围内表现最好的大型经济体。

因为中国疫情压力是当下全球范围内大型经济体中，最轻的。防疫也最接近宣布成功，已有的限制看起来似乎离全面“放开"并不远了。

从目前披露的一些信息来看，全国一些地级市已经宣布将要在4月底开学。更多的地方则在5月初部分开学，比如北京的高三、初三学生会在5月初开课等。

现在市场的担心是，新冠病毒会不会在今年秋冬季发生第二次传播。如果出现第二波传播，那么，全球可能不得不在秋冬季恢复到防疫状态，也将会让整个经济复苏再度陷入波动中。

一些市场人士由此认为5月到9月会是2020年发展生产、准备库存、恢复经济、刺激消费的黄金时段。如果这个时段没有用好，那么，2020年可能会比过去所有的预测模型更糟。

“必须抓住今年这宝贵的时机，全力开足马力，抓紧完成全面的规划和目标。包括重新调整的目标，这既包括个体，也包括总体。学校的校历也宜及时调整。”

对于这点，5-9月是否会形成一个繁忙季，有消费品牌商人士也对《商业观察家》表示：“5-9月，我们还是看好市场的，应该会回暖，国家也可能要刺激消费。因为感觉一季度GDP不好，二季度应该会有变化。”

《商业观察家》认为，国家可能会恢复消费信心，或刺激消费，但对这块要有耐心。之前，各地方，比如杭州等，似乎试验了消费券之类的刺激消费举措。这些刺激消费政策的效果，或许会有评估。

同时，消费的前提是安全，在没有确保安全的情况下，怎么刺激消费？安全问题不解决，就谈论消费复苏的不可能，也是不负责任。

整体而言，《商业观察家》认为，疫情终将让我们能更看清市场与企业。

哪些不把买卖看成一笔笔交易，而是关注经营客户关系的企业，我们相信，这会是好企业。

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