普通投资者在新资管时代的生存之道
1、在科技资管时代，专业资产管理机构拥有更多的信息数据，更多的AI技术，更多的智能硬件，散户在信息/资源/软硬件系统上的劣势越来越明显。部分机构已逐步开始拿类阿尔法狗，阿尔法zero等人工智能AI交易技术来参与资本市场的竞争，就像拿导弹对付手枪，散户会觉得你个人的<交易水平>能超过金融的“李世石”吗？2、在金融放开的时代，全球外资全面涌入，争夺资产管理与财富管理的市场蛋糕，智能投顾，AI算法，国际投行，中长线资金逐鹿中原，市场专业度，成熟度会近一步提升，不具备任何优势的散户该何去何从？大散户在机构时代，其资金上的优势已基本消失殆尽。
散户（何去何从） 股民/期民 占比60%+
追涨杀跌技术面？ | 传统基金经理 占比25%+ 代表：公募 基本面价值研究分析 |
| AI机器学习交易 占比<1% 跨界创新颠覆 数据+人工智能模型 |
3、在移动互联网时代，5G时代，信息传递越来越快，也越来越透明，不具备数据/信息上处理能力的散户，在中短线交易领域，被淘汰出局几乎成定局。可惜还有许多散户朋友不了解外部市场环境的变化，还靠着之前的经验与战绩来判断未来自己在资本市场上的收益预期，殊不知越来越多的强大的对手都在纷纷进入国内资本市场参与竞争，市场是残酷的，稍不留神，就可能会犯错误。从周期数据来看，不少之前的头部明显私募基金在外资以及量化交易的冲击之下，收益相比之前还是有较明显的下滑。任何行业，无法与时俱进的话，被淘汰是迟早的事。从中国过往其他行业规律来看，每一次改革开放，外资与国企都不是发展最好的，最终几乎总是民营企业成为行业领军企业，那么在全面放开竞争下的金融行业——由于一般投资人不具备专业机构所拥有的地利与人和能力，在金融放开的大资管时代,散户已被机构逼到绝路,要么合作(认购基金或自我交易全面升级),要么被消灭。所以需要根据自身不同的能力优势选择适合的投资模式。
1、自己择时+择标的 交易水平要求高
| 2、自己择时+配置ETF 交易水平要求中
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3、不择时+配置基金 交易水平要求较低
| 4、交顾问去择时择基金 交易水平要求低 |
只在能力圈边界内行事，投资自己熟悉的或有精力研究覆盖的。有不超过5%的投资者可能会有这个天赋，同时拥有良好的心理素质（抗压）与资金管理能力。这种方式犯错概率相对较大，需要花大量时间精力，大部分一般投资者不适合这种模式，除非对投资特别感兴趣，特别喜欢，就是喜欢“小赌怡情”，那也只能投资一小部分资金参与，切记“大赌伤身"。要能做好时机判断，相对轻仓，在资产低估时选择一些指数类基金，中长期持有。这种模式需要对各类指数基金底层的配置有一定的了解，以及对这类指数的周期规律性的思考总结，且需花一定时间精力在择时选择上。认购专业机构发行的能匹配自身收益风险偏好的基金，包括公募基金，私募基金，银行理财，信托等专业机构的金融产品。这种模式需花一定时间精力了解不同基金产品特征，且尽可能寻找有择时能力的基金经理进行配置，大部分公募基金经理的择时能力会受监管机制等制度制约而无法很好地发挥。选择（利用）一些优秀的FOF基金或买方顾问（专业能力），帮您在更适合的时点上（择时能力）挑选出更适合的基金组合来投资（筛选子基金的能力）。这里的适合指的是匹配投资者对收益性，流动性，风险性的要求。（这种模式的优点是自己可以把时间精力专注放在本业上，良性循环）
最聪明的投资者，一定是专注做好本业，赚取稳定的现金流，寻找专业靠谱的基金管理人，不管是母基金，还是子基金，交给他们来打理。目前国内的私募机构越来越成熟，他们的管理规模已与公募基金不分上下（皆10多万亿规模），而随着新金融开放政策，海外资本通过知名的资管机构纷纷进入，而社保与公募基金更不用说，他们拥有更多政策倾斜，更快更准的分析报告支持，更先进的分析交易工具，更全面详细的统计数据。而散户拥有什么，只有人性上的弱点不断地被市场，被媒体所影响，从而无序盲目地对品牌资管机构，明星基金经理，热门基金产品追涨杀跌。（市场热时介入，市场冷却时被套，市场冰冻时反而受流动性影响被迫离场）目前科技的快速发展使得专业机构与普通投资者的差距明显快速拉大，7成散户占比的资本市场可能会在5-10年内降到4成以下，与国外市场接近。主要原因是因为市场越发成熟，透明，在完全竞争的市场环境下，博弈投资非常残酷与现实，没有人会愿意给别人持续“送钱”。笔者10多年金融行业从业，近几年来一路上看到的都是普通投资者被专业机构者绞杀，按目前的流行语就是被“割韭菜”，部分人是因为盲目直接进入资本市场而被割，部分是因为被市场影响在高位认购了基金而成为接盘侠，这里面有许多悲惨的故事。有人因此抗不住压力而轻生，有人因此而背负巨额债务，有人因此遭遇家破人亡或妻离子散。生活很美好，不要因为太无知而陷入恶性循环，在投资领域，专业人员也很容易犯错，更何况非专业人士了（笔者自己也有这方面的体会)，投资的二八定律天然与其他行业有所不同，在博弈的市场上，好比战场，只有胜者与败家，无法共赢。所以要想长久存活于战场，要么有自己的“孙子兵法”毛泽东思想“，要么找到专业的机构与人才，利用他们的天赋/兵法/思想/优势替你打工实现。笔者自己曾做过多年证券交易，也创立过资产管理机构，非常理解散户的短板与心理，不希望看到更多一般投资者因为参与资本市场而背负较大的心理负担压力，甚至于极端下的”家破人亡，妻离子散”。
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