2022年中国数字化转型趋势与IT投资机遇调研分析报告

来源：天风证券，孔蓉、缪欣君、李泽宇

一、调研背景、调研框架与核心结论

调研结论：2022年受访者IT支出预计超过21%，关注超市场预期的投资机遇

机遇一：企业IT支出展望乐观，IT行业景气度有望超预期

市场观点：市场根据头部公有云企业和超大型通信企业资本开支节奏，对于企业IT支出预测保守。

我们的调研结果与观点：我们根据调研结果，判断景气度有望超预期，大型企业IT支出稳健增长，中小型企业IT支出高速增长，网络安全、 网络硬件、云计算等需求景气度高。受访者预计全22年IT支出同比增幅21%（平均值）。（报告来源：未来智库）

机遇二：云计算维持高增速，混合云和低代码有望快速拓展

市场观点：大型国企上云节奏可能放慢，小型企业云支出缺乏韧性。

我们的调研结果与观点：根据问卷统计，大型国企公有云支出占比相对较低，但在未来公有云和混合云均有大幅拓张的计划。私有云支出 预计稳中有增，而本地部署占比将逐步减少。市场担忧云计算支出韧性，我们调查问卷反馈云计算在所有IT支出中拥有第二高的预期增速 （次于信息安全）与最强韧性。我们认为，而云应用场景中，低代码基数较低有望快速成长，研发投入低代码服务且有客户基础的软件供 应商成长有望加速。

机遇三：网络安全、OA等采购展望乐观，部分供应商有望快速成长

市场观点：网络安全相关细分子行业多，企业缺乏一体化服务能力，往往收入缺乏韧性。OA上产品缺乏核心壁垒，在大型互联网企业

我们的调研结果与观点：市场对于供应商的观点停留在上一代产品与能力。而我们调查的相关企业的核心用户看好一些网安和OA公司的 新产品与新进入领域，将快速加大采购。网络安全以及数据治理是企业增加支出的首选。而对于小型企业，部分OA公司的低代码平台构 成业务导向快速开发竞争优势，我们认为相应公司业绩有望超预期。

机遇四：人力资源软件、系统维护管理、数据分析领域行业集中度有望持续提高

我们的调研结果与观点：受访者看好有一体化优势和本地化优势的独立国产软件供应商，预计将整合供应商。长期有望格局向优。

机遇五：金融IT、新能源IT、科技行业IT等

我们的调研结果与观点：我们调研新能源等高景气行业的IT支出，业务软件支出明显高于通用营销软件，相关行业由于非标准化，项目制 IT企业将首先受益，能在项目中完成产品标准化的软件企业将享受长期成长红利。

二、企业数字化：市场规模超万亿

企业数字化建设：自身战略为核心指导，数字化建设投入五大方向

数字化战略正在成为企业最重要战略的核心战略之一 。所有受访企业均表示开始数字化实践，希望增加数字 化投入。从数字化的动因来看， 降本增效是企业数字 化的首先动力，不断创新、提高客户营销能力、提升 自身核心竞争力则成为企业进行数字化的长期驱动力。

受访企业普遍表示希望对自身数字化进行系统的设计 与实施，企业数字化建设主要分为五个方面：基础设 施、触点信息、业务流程、数据智能、决策智能。

在基础设施上，企业关注主要的在于搭建完善的软硬 件环境，并构造初步的开发环境以满足业务需求。在 在触点信息上，企业关注的主要是将业务涉及的人事 物的信息采集。大型企业亦开始布局完善的物联网系 统，从而完成多层次信息的录入。在业务流程上，企业关注的主要是流程的梳理与重构， 从而完成数字化的基本架构。在数据智能上，企业关注的主要是对采购、设计、生 产、营销等环节的效率优化与方案优化。在决策智能上，企业关注的主要是企业战略的制定， 企业知识架构的搭建，工作流程的自动化等需求。

企业数字化阶段：大部分企业处于云化与数据智能化过程，产业有望高速成长

企业数字化发展过程：大部分受访企业处于云化程度快速提高过程。

我们认为企业数字化可以分为五个阶段，每个阶段各有最重要的投资主线。中期最重要投资主线在于云化与数据智能化，正处于渗透率提 升+技术变革+产品迭代的过程。受访者对于完善的数据治理体系、数据分析和可视化能力、数据支持的决策系统需求强烈，将数据智能和 决策智能作为未来规划的重要事项。相关产品与产业迭代下，未来产业有望快速成长。

企业数字化行业规模：云计算市场规模超1200亿元，预计未来五年CAGR超30%

我们认为企业数字化市场规模超过万亿元，云计算 我国2020年市场规模超过1200亿元，预计未来五年 CAGR超过30%。 根据信通院，我国云计算2020市场规模超过1200亿 元。我们认为云计算市场未来复合增速有望超过 30%，有望持续推动数据中心、服务器、存储设备、 软件行业的云化，在应用软件侧，网络安全、企业 协同、ERP等均有望受益云化。在基础软件侧，新 型数据库、低代码平台、深度学习方兴未艾，基于 庞大的可渗透市场和弹性与性能优势，云计算领域 仍有较大发展空间。中国云计算行业呈现自主化、 云原生和行业云三大趋势。（报告来源：未来智库）

伴随技术迭代与成本降低，深度学习与AI有望高速 成长， AI进入加速成长期。AI技术边际成本处于快速降低 过程，长期的数据积累和模型迭代将提升头部企业 的行业Know-how，从而创造快速增长的市场空间。

ERP与OA渗透率较高，云化产品与新产品有望逐步 替代 。从全球与我国ERP龙头来看，上云为普遍趋势，有 望加速产品迭代与加强规模效应。疫情加速企业对 于新一代协同方式的采纳，新型企业协同产品有望 高速成长。

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