脱虚向实，我们看清了楼市的底色

文丨子木

经济负增长，房住不炒，裁员失业。

这几天，各种经济新闻登上头条，轰炸着我们的神经。

信息杂乱无章，让人一头雾水。网上有一种“外行无所谓，内行很紧张”的气氛，其实每一个现象所表现的趋势，都和我们的生活息息相关。

接下来子木用一条逻辑线把新闻点都串起来，你就明白了。

1

2020年第一季度GDP增速为：-6.8%。

国家统计局将此信息公布后，市场嘘声一片。要知道-6.8%的增速是92年有“季度增速”数据以来的最低值。可见疫情的影响之大，已经超出了我们的理解范畴。

但这条数据的公布，实则是我们「脱虚向实」的转折点。为什么这么说？我们来简单回顾一下中国经济发展史。

改革开放后，中国开始参与世界分工，经济日新月异。各地方依靠自己的资源和努力，在赛场上群雄逐鹿，而衡量一个地方发展的成绩，第一标准便是GDP增速。

中国历年GDP年度增长率

1992年在邓老南方谈话后，经济开始腾飞，当年GDP高达14.22%。随后中国在2001年进入改革开放第四阶段（加入WTO），借助庞大的人口红利，成为世界工厂，GDP增速从8.34%拉升至14.23%，这一数值是近30年来的峰值。

随后全球金融危机爆发，资产泡沫破裂，中国进出口产业受到重创，经济开始一路下滑。也就是从2008年开始，全球经济走入了不可逆转的下行周期，几个发达国家的人口和经济均遭遇“L型拐点”魔咒。

从2008年-2018年，美国经济增速一直在2.5%左右徘徊，日本英法德更惨，都是1.5%左右的水平。

中、日、美、德、英历年GDP年度增长率对比

而我们一直试图用自己特有的方式，在对抗经济周期，延缓GDP增速的衰退。

例如2009年提出4万亿计划，2013年的大基建造新城、2015年启动房地产去库存、棚改货币化等一系列操作，让GDP呈现缓慢下降趋势。与此同时，各地方也因与GDP赛跑，创造了一个个巨大的债务黑洞。

2010年，GDP增速迎来历史上最后一个双位数，10.64%。而后一去不复返。

世事难料，2020年我们遭遇了历史以来最大的疫情，GDP第一季度增速为-6.8%，直接击碎了人们的预期。

按照之前来讲，我们可能会通过一系列操作，让数据不那么难看，但这次却直接把-6.8%这个真相公之于众。

不知道大家有没有发现，这几年各地方一直还原真实GDP。

2018年，内蒙古、辽宁、天津相继自曝家丑挤水分，单一个滨海新区就挤出去4000亿，2019年黑龙江、吉林、青岛开始挤水分，山东省更是直接砍掉上万亿GDP。

这就像一个人，真正开始成长的时候，是认清自己的模样。之所以为这次官方公布的数据点赞，是因为我们已经开始承认真实数据，开始「脱虚向实」了。

2

在GDP公示之后，我们可以看到中国经济三驾马车各自的表现。

1、投资方面：

一季度城镇固定投资同比增长-16.1%。

2、消费方面：

一季度社会消费品零售总额同比增长-19%。

3、出口方面：

一季度出口总值同比增长-11.4%。

其中疫情对消费市场的打击是最严重的，同比增长-19%，这也是我们最为担忧的事情。这跟出口投资不一样，目前中国已经成为了消费占主要成为的经济结构，数据显示2018年，消费对GDP的贡献率就达到了76.2%。

第一季度受疫情重创，消费市场的打击非常严重，天眼查数据显示，中国有超过46万家企业倒闭，裁员停招的企业不在少数，背后因此失业的民众，大家可以想象。

近段时间，子木的公众号留言也经常出现这样的评论：“连工作都没了，还怎么买房？”

消费市场背后是中国的实体经济，背后关联数百万家企业和千百万人的就业率，牵一发而动全身。

所以当下最重要的事情就是刺激消费，其根本就是稳住就业。只有大家有稳定的收入，就敢出门消费，只要消费复苏了，企业才能继续维持经营，实体经济才有运转下去的动力。

所以此阶段，GDP对于我们来说已经不重要了，真正重要的是就业。所以在政治局会议上，提出了六个保障“保居民就业，保基本民生，保市场主体，保粮食能源安全，保产业链供应链稳定，保基层运转”。

其中第一项就是，保居民就业。

3

当然这次政治局会议再次重申“房住不炒“，也是暗含一定道理的。

按照之前我们的市场规律，我们肯定又沸沸扬扬启动房地产，强行拉升一波经济，让GDP重新回到轨道上来。但这次不同，即使GDP跌入冰点，依然选择坚定”房住不炒“基调不动摇。

其中第一个原因是，我们现在居民的整体杠杆率太高，不足以撑起一波大牛市，炒即是崩。

第二个原因是，如果现在启动房地产，无异于扼杀民众的消费力。

让大家买房很容易，制造几个地王，房价一抬，舆论一炒作，人们乖乖去售楼处接盘，但结果呢？人们把钱都投进了钢筋水泥壳，哪还有钱去消费？

房地产牵连百业，而消费市场牵连实体经济万业。孰轻孰重，当下立判。

在此情形下，我们预计2020年各地方的调控政策难以放松。从前几天青岛暗搓搓发布放松政策，被“三日游”的事例可以看出，无论大小明暗，只要是放松限购和限贷的政策统统被扼杀在摇篮里。

那么这意味着，各地方楼市的房价要以“稳”为主，下半年允许房价小幅度回暖，但大涨的概率几乎为0。

但这也会导致，那些市场还没有回暖的城市，雪上加霜，下半年在没有政策的支持下，楼市异常艰难，更多的将还原各自市场的底色，房价和GDP一样，要脱虚向实了。

4

说一下未来的展望。

在疫情冲击下，中国经济失速是在预期之内的，不必太过悲观。这就像一个人，一辈子难免有一两次大病大难。

重要的是经过这次磨难，我们承认了真实的GDP数据，一切开始脱虚向实，这是一个好的开始。

而且，在如此艰巨的条件下，我们依然不启动房地产，意味着我们彻底告别了人为拉动房地产的历史，确定了实体经济在国民经济中的地位。

就业、民生、市场才是国之未来。

未来房价的上涨更多的是自然因素，是人口、资金流动聚集竞争的结果，是建立在人们逐步富有的基础上的。绝不是为了贪图一时的土地财政。

而且通过这次全球疫情，中国重新塑造了大国形象。

我们可以在短时间内创造出数以亿计的抗疫设备，这种大规模成熟的全工业产业链，所有国家都不具备的。而且能在短时间内上下达成一致，共同抗击疫情，这也是我们刻在骨子里特有的民族韧性。

这些基因都会助力中国成为“第一个从阴霾里走出”的国家，重新回到经济运转轨道上来。

当然这次政治局会议也提到了财政货币政策，一定要注意。

接下来一年内我们将采取积极的财政政策，稳健的货币政策要更加灵活适度。

这意味着，央行要将大规模货币注入到实体经济中，稳住就业，刺激中小企业复苏。但同时弊端明显，社会整体通胀率又会整体被抬升，货币变毛。

到时候人们的腰包足了，最后是拿出来消费，还是再去买房，这又是值得思考的事情。

历史会重演，却又不会重演。

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