重磅！国资委将开始严查海外期货头寸！那些年，高盛们与财大气粗的国企巨亏们

继上周国储局抛储有色的消息靴子落地之后，节后市场再度流传一则关于国资委严查国企海外期货头寸的传闻！

　　节后国资委严查国企海外期货头寸 传闻国企在有色上亏了10几亿！

据了解，近年来，央企按照监管要求，审慎开展金融衍生业务，强化业务监督管理，有效利用金融衍生工具的套期保值功能，对冲大宗商品价格和利率汇率波动风险，对稳定生产经营发挥了积极作用。

另外，有消息称杭钢融资部总经理因违规给杭州铁矿现货贸易公司提供融资服务被查。

6月11日，据“清廉浙江”微信公众号消息，浙江杭钢融资租赁有限公司董事长兼总经理朱惜玮涉嫌严重违纪违法，目前正在接受浙江省纪委省监委驻省国资委纪检监察组纪律审查和龙泉市监委监察调查。

期货日报从消息人士处获悉，杭钢融资租赁有限公司的主业是融资租赁和担保业务，朱惜玮被查跟违规担保有关。融资租赁和杭钢下面的贸易公司没有太大关系，贸易公司不通过杭钢去开信用证和融资。

“此前有诸多大宗商品如有色金属、黑色品种受输入性通胀影响和过分乐观预期推动，走出极端上涨行情。随着钢材、玻璃、铝等前期强势品种冲高回落，大宗商品的单边上扬趋势告破，市场波动率显著增加，押注单边行情的风险也随之急剧增大。趋势性行情难再现，下半年市场结构趋于分化。这一变化更考验投资者的基本面研判能力，对成熟投资者未尝不是一件好事。另外，市场参与者要提高风险防范意识,加强风险管理水平。”方正中期期货分析师魏朝明表示。

14天国常会3次点名商品 本轮商品上涨接近尾声

值得注意的是，对于年内商品的疯狂上涨，监管层近期频频出台一系列的降温措施，5月中下旬国常会曾在短短14天内三次点名商品。

5月12日 　国务院常务会议

要跟踪分析国内外形势和市场变化，做好市场调节，应对大宗商品价格过快上涨及其连带影响。加强货币政策与其他政策配合，保持经济平稳运行。

5月19日 　国务院常务会议

部署做好大宗商品保供稳价工作，保持经济平稳运行。政策涉及多措并举加强供需双向调节、加强市场监管、保持货币政策稳定性和人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。帮助市场主体尤其是小微企业、个体工商户应对成本上升等生产经营困难。

5月26日 　国务院常务会议

帮助小微企业、个体工商户应对原材料涨价影响。用市场化办法引导上下游稳定原材料供应和产销协作，做好保供稳价。打击囤积居奇、哄抬价格等行为。

　　一位消息人士告诉记者，此传言不完全对，但一些消息并非空穴来风：近期国资委要求国企严格管理金融衍生业务，管控风险，严守套保原则。

　　有色开盘普跌！传闻引发网友热议

　　受消息影响，昨日夜盘开盘，有色市场集体大跌；截至发稿，沪镍一度跌超3%，沪铜一度跌近2%。

　　国资委严查海外期货头寸的消息在各大平台迅速蔓延，对此，网友纷纷展开了评论：

中泰证券分析师发布研报指出，近期国常会部署做好大宗商品保供稳价工作，特别是针对国内定价的钢铁、煤炭等品种，而钢价也较高位“应声回落”，预计本轮大宗商品价格上涨应已接近尾声，后续需密切关注价格涨势的放缓对于上游行业盈利增长的拖累。

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中信证券在研报指出，下半年，海外疫情逐步得到控制、疫苗接种不断落地，仍是大概率事件，全球经济复苏亦在进行之中，预计油价中枢中长期仍将上行，以铜为代表的有色金属或将高位震荡。美元实际利率重回低位区间，下行空间有限，但疫情以来美联储等全球主要央行扩表抬升金价运行中枢，预计金价将在较小范围内震荡，黄金配置性价比中性。随着3月以来，决策层持续关注大宗商品价格上涨，并已经出台保供稳价措施，同时打击囤积居奇和投机炒作行为，黑色系商品政策风险不容忽视。

方正中期期货分析师魏朝明指出，此前有诸多大宗商品如有色金属、黑色品种受输入性通胀影响和过分乐观预期推动，走出极端上涨行情。随着钢材、玻璃、铝等前期强势品种冲高回落，大宗商品的单边上扬趋势告破，市场波动率显著增加，押注单边行情的风险也随之急剧增大。趋势性行情难再现，下半年市场结构趋于分化。这一变化更考验投资者的基本面研判能力，对成熟投资者未尝不是一件好事。另外，市场参与者要提高风险防范意识,加强风险管理水平。

那些年，高盛们与财大气粗的国企巨亏们

“无知是因为自己不懂，懦弱是知道被欺诈后却讳疾忌医，转而变成皇帝的新装。”

——张晓东《起诉高盛》

2004年，是中航油；2008年，是深南电、中国国航、东航；这一次是中石化。当然，如果仔细去看每家公司的交易细节，可能是各有各的不同，有些是假套保、真投机；而有些是真套保却被误解为投机。

而这已不是高盛们第一次出现在中国企业尤其是财大气粗的国企巨亏的背后。

中石化事件

2018年最后两个证券交易日，一则“中国石化暂停两高管交易权限或因全资子公司中国国际石油化工联合有限公司（下称“联合石化”）发生原油交易巨额亏损”的消息引发市场极大震动，导致中国石化股价突然“闪崩”，两天之内在A股和港股两个市场市值蒸发了681亿元，目前中石化官方并未给出具体损失金额，但有业内传闻亏损额或达十亿美元之巨。

而导致此次传言的巨额亏损的原因是在70多美元看多原油，高盛是背后的推手。尽管高盛回应否认了坊间的相关传闻，但有一点可以确定，高盛是中石化的期货交易顾问。

中航油事件

中航油事件：在陈久霖执掌中国航油期间，中国航油净资产由17.6万美元增至1.5亿美元，增幅852倍，市值超过11亿美元，是原始投资的5022倍。然而，2004年底，由于看反油价趋势（大涨时看空），中国航油最终在期货交易中巨亏5.5亿美元。

在2003年时候，中航油的管理层聘请高盛作为公司的投资顾问，为中航油的石油期货交易出谋划策，最后就“顾问”出这么一出悲剧。

中信泰富事件

中信泰富事件：2008年，在一众国际大投行的怂恿下，中信泰富开始购买一系列基于澳元汇率的外汇衍生品。最终，由于澳元下跌，这批外汇衍生品导致中信泰富巨亏155亿港元，公司董事长、曾经的中国首富荣智健因此请辞，商业生涯就此谢幕。

不少中国人对高盛的情感是极其复杂的，因为在高盛面前，这些中国人简直太好对付了，钱太好赚了。可惜人总是健忘，不去复盘一下就记不得了。

2006年，高盛投入9615万元入股西部矿业，此后就开始不断减持西部矿业。据计算，高盛在一年时间合计减持西部矿业超过1.78亿股，获利高达17.47亿元。 

2007年，太子奶集团董事长李途纯与高盛等投行签下一份暗藏对赌合约的引资协议。此后，高盛一面发布中国乳业市场利空报告，一面借势抄底，用严苛的约定迫使太子奶急速扩张，使得资金链本已紧绷的太子奶最终跌向破产深渊。 

2005年，高盛刚刚成为工行投资者之时，它还一心为其大唱赞歌，与之前对中资银行业的“唱衰”形成鲜明对比。2013年5月20日，高盛出售其在中国工商银行所剩持股，共套现11亿美元。至此高盛已经清空所持有的全部工行股份，在不计算汇率变化和分红影响的情况下，高盛2006年投入的26亿美元，累计获利已达72.6亿美元。 

据人民日报报道，除了撂倒中航油之外，在中国远洋、深南电、南方航空、东方航空、中国国航等企业从事海外期货交易所发生的损失中，均离不开高盛这只“黑手”。

据说当年陈久霖在中国航油事件曝光之后，吐露心声，“纵有千千罪，我心坦然对，竭忠为大众，失误当自悔。”

内容来源：同花顺期货通、人民币交易与研究

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