谁说经济不好！股市就一定不好？

知识星球找老齐  投资稳健高收益

谁说经济不好！股市就一定不好？

作者：知识星球找齐俊杰

昨天晚上，通常都是我们研究宏观分析宏观的日子，老齐管这个研究叫做分析天时，只有天时地利人和全都碰在一起了，我们投资才能赚钱，昨天晚上的分析，通过数据显示，明年经济状况将比较悲观，GDP很可能会调到5%以下，很多机构确实也不太看好明年的行情，于是不少人又在瞎猜测，老齐开始看空了，更有一些人说老齐开始两头判断，总有一个是正确的。说实话，看到这样的言论，老齐是比较寒心的，讲了这么久的内容，大学四年都快毕业了吧，如果还是有这样的认知，那么我们这四年的工作，也就变得毫无意义。所以在这里，我必须，赶紧澄清一下。

首先，经济确实不好，但谁说经济不好股市就一定不好？历史上的那些牛市1999年，2005年，2013年的创业板，2015年，还有2019年，这些时间点，哪一年是经济很好的？相反你去看经济的高点，1992年，2007年，还有2010年，哪一次不是股市的噩梦。所以股市是经济的先行指标，股市在前，经济在后，可以通过股市去预测经济，而不能通过经济去预测股市。

其次，股市是预期的直接反映，也就是说现在经济好不好并不重要，大家预期未来经济是否会变好，这个才最为重要，那么什么时候预期会发生改变，一定是在政策进行逆周期调节的时候，那么什么时候，才会出现向上逆周期调节的政策，一定是经济预期特别不好的时候，所以明年经济的预期越不好，政策的逆周期调节力度就会越大，也就越容易超越市场预期，股市也才会有更大的机会。这才是市场的规律。

第三，机构们普遍都不看好，所有人都在夹着小心，市场行情就会比较克制，估值低才有确定性的机会，如果机构们都疯狂看好，那么情况，反而是十分糟糕了。比如去年底，机构就是疯狂看好，而且看好的还是最热门的食品饮料和医药，那几个明星基金经理，已经爱豆化，最后跌的有多惨，大家想必也十分清楚，这里就不再多说。所以一致性预期，恰恰可以帮我们排除错误的答案，机构大部分都不看好明年行情，认为机会不大，老齐反而可以更乐观一些，他们帮我们，想着风险，我们就不需要考虑太多的风险。

第四，大家都看好景气周期，我反而不看好景气成长，还是同样的道理，即便他真有景气度，真能成长，也早就反映在价格当中，所以未来没有胜算。甚至预期收益率完全就是负数，也就是说拿的时间越久，我的损失也就越是确定。所以太贵的东西，必然是个坑。为什么贵呢？就是因为大家都看好。所以老齐觉得，这些东西可能会带着大盘杀跌一下，所谓的泥沙俱下的机会，也叫作黎明前的黑暗。

第五，美联储加息，没啥可担心的，所有人都知道的事情，就已经反应在了价格当中，甚至我们可以用相反的方向去思考问题了，甚至我们可以多想一步，正是因为美联储要加息，要跟全世界争夺财富，所以我们的政策，必然会更多地发力，把经济拉回来，这样才能对冲财富外流的损失。也就是说，美联储加息本身不会再对股市产生影响， 反而是我们应对美联储加息的举措，可能会对市场造成更深层次的影响，这才是螳螂捕蝉黄雀在后的思维。

第六，老齐从来都是给最为明确的判断，看不懂的我就直接说看不懂，但看懂的基本都是对的，从2018年的创业板定投，2019年的猪周期，2020年的有色强周期，石油黄金，再到今年的茅台覆灭，强周期覆灭，我们给的都是非常清晰地观点。而且我给大家的观点都很超前，因为只有超前才有你操作的空间，但超前的观点，一开始总不被理解，7-8月份，骂老齐错过煤炭和有色行情的人，比比皆是，现在这些人已经消失在茫茫人海了。所以这就是价值投资者的孤独，总是先从傻X再到牛X的过程。我早已经习惯了，因为逻辑就是如此，如果我要是去迎合大众传媒的观点，去像一些媒体经济学家一样，解释现象，那么最后你们一定是赚不到钱的。

所以，综合来看，投资其实跟下棋博弈是一样，不是说学会了马走日象走田，你就会下棋了，别人走一步，你再去走一步，那么结果必然是惨败的。真正的高手是，通过别人一步棋，已经想到了后面的几步变化，甚至能用自己的布局，调动对手的落子，然后再进行反杀。正所谓我预判了你的预判，投资也是一样的，不要总去想事件的直接影响，你要去想，别人对这个直接影响，到底是怎么想的，这样你才能够永远领先一步。最傻的投资者，才用自己的感知去投资，你的感知永远落后于经济一个周期，而股市则领先经济一个周期，所以你是得到认同了，因为绝大部分韭菜也都想法跟你一致，你确实能结交很多同病相怜的韭菜朋友，但却永远赚不到钱。

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