手机ODM的转型阵痛：抱大腿+靠资本还能撑多久？

2017-05-27 周康芯智讯

曾经主导了手机产业辉煌的十年，从最初的方案设计到ODM，如今再次步入阵痛期。

中国山寨机的兴起催熟了方案设计公司，随着中国手机品牌的转型，方案设计公司也慢慢的呈现两极分化。拥有较强设计能力和加工制造能力的，由传统的方案设计转向了ODM，集产品设计、研发、供应链把控、制造、交付为一体，深度参与品牌的产品规划，比如现在知名的五大ODM厂商，闻泰、华勤、与德、龙旗、天珑。

另一部分则以沃特沃德为代表，继续走方案设计的老路，主要是中小客户以及海外市场的品牌为主。而在这分化的期间，很多的中小型方案设计公司则慢慢被淘汰出局。

由于和终端品牌的紧密性和重要性，ODM一度成为了手机产业链里的重要支柱和风向标。

不过随着中国手机市场的高度饱和与集中，ODM未来的市场空间越来越有限，不少ODM厂商已经在开始转型，拓展新的领域。例如华勤早已经开始笔电领域的布局，闻泰在VR、汽车领域也已经开始发力，龙旗的智能硬件和智能家居在小米生态圈的推动下也随越扎越深。

但是不可否认，手机市场仍然是最为重要的领地，在泡沫还没被刺破之前，谁都不想提前出局。

抱大腿过分依赖终端品牌

尽管ODM掌握着上下游供应链资源，但弊端是ODM技术门槛低，竞争极为激烈，想要快速成长，必须要集中精力抓住大品牌，作爆款、量大的产品，也被外界戏称为“抱大腿”。大腿够粗的，ODM也会赚得盆满钵满。2016年上海与德凭借魅族魅蓝的热销，迅速挤进ODM出货量前三，成为去年最大的黑马；反之，一旦品牌呈现下跌趋势，最先受到影响的也必然是ODM。

当年酷派和上海展唐的就是惨痛的案例。

不到一年的时间里，上海展唐从当时市值最高的10亿元，到最后47万元卖出，同时成为了第一家倒闭的新三板企业，最终黯然离场。而过山车式的发展路径也再次说明了“抱大腿”是把双刃剑。

根据研究机构ISH的数据显示，2016年国内智能机ODM出货前五分别是：闻泰（6550万）、华勤（6010万）、与德（2540万）、龙旗（2450万）和天珑（1940万）。虽然业绩靓丽，但是需要注意的是，去年OPPO、vivo、金立成为了国产手机品牌增长速度最快的三家企业，同比均增长了50%以上，OPPO和vivo出货仅次于华为，分列二三位。但要注意的是，这三家企业是自有的ODM模式，不需要外界的ODM企业参与，爆发式的出货增长并未给ODM厂商带来任何业绩上的帮助，相反小米、中兴、联想、酷派等国产品牌的出货量下滑，给相关的ODM厂商增添了不少的变数。

另外，从去年开始，中国手机市场普遍开始“拔高”，从一线品牌到二三线，高价格、高利润似乎成为了所有品牌的追逐目标，同时也砍掉部分中低端的产品线，这也导致了一向以高性价比为主的ODM厂商的市场空间进一步被压缩。因为像华为、魅族等具有一定程度的自主设计和研发的能力的品牌，在高端产品上往往也是由自己来控制，中低端产品才交由ODM来完成。

正是由于市场竞争的残酷性以及“抱大腿”的必要性，也打破了此前几家ODM厂商不成文的默契，几大ODM厂商开始了互相“抢单”，也让几家友商的关系瞬间变得微妙起来。

海派欠款纠纷或许只是一个缩影

日前，传智慧海派因拖欠供应商货款，被供应商深圳市天河星供应链有限公司上门拉横幅讨债事件，在朋友圈闹的是沸沸沸扬扬。

随后海派发了声明函，指出该事件是由于“天河星个别人员伙同社会闲杂人等因供货质量纠纷”，“把公司政策经营中出现的一些问题接替发挥”，而引起的恶意行为。

不过但天河星方面否认了海派的说法。

据天河星内部人员称，海派欠款是事实，“一问海派至少几百个供应商便知”。海派是在利用媒体恶意抹黑天河星。

据一位业内的朋友告诉芯智讯，海派拖欠货款问题确实存在。虽然这是放账是业内普遍存在和默认的一个问题，但是如果超过约定账期还不结款，将账期拖得太长的话，就有可能引发供应商上门逼债的情况。话说海派现在背后又航天通信这个金主，怎么还会拖欠供应商货款呢？

话说在两年前，航天通信发布公告称，以10.65亿元收购海派的51%股权，靠上了具有国资背景这棵大树，曾经羡煞旁人，不过智慧海派和航天通信有个三年的对赌协议，智慧海派承诺2016年度、2017 年度、2018 年度的实际净利润数额分别不低于 2.5 亿元、3 亿元、 3.2 亿元。据航天通信2016公告显示，智慧海派2016年净利润为2.44亿元，刚刚达标。

但是有业内人士对指出，“海派目前有多大量，看他的客户群就知道了，做的哪些品牌客户，出了哪些机型，一算就知道有多大量了。”

另一位ODM 人士也指出，据他的了解，目前海派大客户不多，只有中兴这一家，不过是否还有其他的小客户或者海外客户就不清楚了。

去年有消息称，智慧海派将要在印度NOIDA建立了22000平方米的工厂，规划20条自动化装配流水线和6条全自动SMT生产线，第一期规划月产能为100-120万台。不过据知情人士透露，海派的印度工厂目前并没有开工。

对于海派与天河星的纠纷，真相外人不得而知，但是对于整个ODM来说，这更像是一个缩影，因为此前已经有传闻，有几家ODM厂商正在面临资金不足的窘境。

量越大越需要资金的不断输血

马太效应可能并不完全适用于ODM这个行业。

由于手机供应链特有的付账周期，体量越大，反而资金链的压力越重，要时刻提防高存货、高应收账款的风险。如果没有强大的资金做支撑，就好比大象在钢丝绳上跳舞。

曾有ODM内部人士对笔者说道，ODM未来必须要借助的资本的力量，否则会非常危险。尤其是形成规模的ODM企业，一旦量放大，就要不断地用资金进行输血。

而借壳上市或者被上市公司并购成为了ODM厂商的目标。目前ODM企业中只有闻泰和德景电子成功实现借壳上市，而最近“中茵股份”也将正式更名为“闻泰科技股份”。

此外，离上市最近的可能就应该是天珑移动了。

从2012年开始，天珑移动就向深交所递交了上市申请，但是最后被证监会否决，此后天珑移动又将把目光瞄向老三板创智5，不过几经波折后，截至目前仍然石沉大海。

据上述ODM业内人士指出，目前还未上市的前几大ODM厂商都有上市的打算，但是在证监会今年强大的监管政策下，借壳上市将越发艰难，前景并不乐观。