供应链价值重塑，这50家企业将主导产业互联时代 | 重磅榜单

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2019爱分析·中国供应链科技创新企业50强正式揭晓

撰写 | 唐靖茹

自商业起源，原始的供应链概念就相伴而生，但长期扮演着配角。 战后人口爆发式增长，技术飞速进步，商业边界不断拓展，使优秀企业收获颇丰，旺盛的需求使企业更多聚焦于抢占市场份额，关于供应链的议题很少被提升至战略层面。 直到21世纪初的互联网行业大爆发硝烟散去，移动端数量与线上流量增长枯竭，挖掘线下流量与精细化运营被视为可持续的唯一出路，而新供应链更优于新渠道与新流量，成为企业整合升级的基础。 2017年是中国供应链行业转折之年。 继2C互联网之后，产业互联网概念横空出世，将连接的广度扩展至不同产业企业之间，深度纵深至企业内部，围绕用户需求，重新组织生产与运营模式，全方位匹配供需。因此，产业互联不仅要连接各个行业内部的上下游交易方，以平台形式提升组织能力，也包括服务企业内部供应链管理的数字化采购体系，供应链金融体系，物流体系等等，形成供应链功能网络。 伴随产业热潮，政策号角吹响。国务院办公厅提出，到2020年，要形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式，基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系，培育100家左右的全球供应链领先企业，中国成为全球供应链创新与应用的重要中心。 结合爱分析三年来对各个行业的沉淀以及数月对供应链行业的集中研判，此次首次发布“2019爱分析·中国供应链科技创新企业50强榜单“，与各界分享供应链行业新趋势，以及爱分析对未来供应链创新发展的判断。

最终入榜的50家企业，按大行业可分为供应链交易、采购数字化、物流和供应链金融四类。
 供应链交易上榜企业33家，按交易品类可以进一步细分为餐饮、快消、汽配等16个行业，京东企业购、颐海国际、汇通达、新康众、找钢网、车主邦、找煤网等众多优秀企业领跑各细分领域，诸多玩家的资源背景与模式策略差异化明显，虽头部趋势渐显，但百家争鸣的景象还将持续一段时间。 此次上榜的采购数字化公司分为协同网络和采购云，票易通、甄云信息、商越等多家优秀企业上榜。中国数字化采购仍处于早期阶段，本土创新企业凭借对客户场景的深入理解以及灵活的服务模式，从不同切入点进行着积极探索。 物流领域上榜企业8家，菜鸟、传化智联、狮桥列席三甲。与大物流行业不同，供应链行业物流更强调与产业的深度结合，创新性与科技能力并重，上榜企业分布在物流网络、自动驾驶、智能仓储等各个创新环节。 受到国家及地方政府政策积极推动，持牌金融机构与创业企业共同参与，供应链金融行业仍在积极探索中，此次上榜企业共4家。供应链金融服务于产业，也只有基于对产业的深刻认知，才有坚实的风控能力和持续增长能力。

01

产业互联改造价值链，数字化采购与电商平台引领未来

由于体系化的管理方法超前，加之市场增长瓶颈更早显现，美国的供应链线上化先于中国30年开始。
 根据B2BecNews发布的市场研究报告，2019年美国的B2B交易中电子商务渠道渗透率达到50.7%，其中又分为电子商务网站、数字化采购软件和EDI（Electronic Data Interchange电子数据交换）三类渠道。 EDI是电子商务的雏形，建立于完备的ERP系统之上，近年来在美国的份额逐渐被数字化采购软件蚕食，但仍然占有B2B交易32.5%的份额，而数字化采购软件和电商网站分别占有11%和7.2%。 90年代末，国内软硬件条件相对落后，ERP尚未得到大规模应用，EDI与数字化采购更无从谈起。加之Internet的电子商务兴起，中国跳过了企业内部基础设施建设的漫长阶段，直接进入了电商网站时代，其创新距今已有20年历史，经历了三个发展阶段。 第一阶段的信息联通模式开始于1999年，标志是阿里巴巴的成立，开创了以信息发布为运营模式的B2B平台。初期互联网功能单一，以信息交换为核心，平台使交易双方信息联通，网站通过会员费获取收入。 第二阶段的撮合交易模式开始于2012年，标志是撮合交易模式平台找钢网的成立。此时互联网交互功能、终端数量以及线上支付等基础设施已经有了较大进步，找钢网打造出新的撮合交易模式，随后出现了一系列垂直领域交易平台，主要收入来源为自营交易价差。 随着更多竞争者进入，交易价值空间被压缩，自营交易平台开始叠加物流、金融、加工等配套供应链服务，提升附加价值，由此交易服务商逐渐升级为供应链平台。 第三阶段的产业互联从2017年延续至今，强调利用互联网、数据智能、物联网等技术，提升效率和服务能力，改造产业价值链，延伸覆盖上下游和同类公司，赋能产业链提升整体运行效率。国务院办公厅、工信部等均出台了相应指导意见，鼓励供应链创新。 时至今日，国内的电商交易几乎全集中在网站模式，而企业内部数字化未被充分整合，因而数字化采购软件模式未被充分激活，这也限制了产业互联对于企业内部的纵深协同。 虽起步较晚，能力补足尚需一段时间，但中国的数字化采购行业在如今电商基础设施完备的条件下，更有希望弯道超车，快速从内部管理升级至供应链功能网络。如果一切顺利，中国将从电子商务网站主导逐渐走向数字化采购软件与电子商务网站共同发展的新阶段，如果参照美国目前50.7%的渗透率，至少还有50万亿的交易规模等待被线上化整合。 未来供应链升级将结合大数据、人工智能等新技术，专业门槛将进一步提升。 以数字化采购软件为服务形式，围绕核心企业展开的采购服务价值凸显，服务商需要完成产业链纵向连接，并加深在垂直行业的专业化程度，整合供应商。 而规模优势突出，有能力影响行业标准的头部电商平台将突破规模瓶颈，跳出自营限制，成为天猫式的交易平台，涵盖更多交易品类，凭借价格优势和成本效率完成交易环节的集中度提升，以合作或自建的方式融合更多附加服务，建立行业标准，服务产业链上下游。

02

数字化采购厚积薄发，转型供应链功能网络潜力非凡

数字化采购软件先于互联网电商渗透市场。 从架构上，以采购流程管理（Procureto Pay）为代表的支出管理应用属于ERP的外延，侧重于内部与对外的协作管理，市场增长的核心驱动力来自于技术进步以及企业对管理能力提升的需求。 技术方面，数字化采购紧随技术演进，从早期信息化阶段利用数据系统替代手工表格，到中期在线化阶段通过沉淀数据理解场景，开发出体验更友好的协作工具，以及接入支付、物流、金融等第三方服务，加速产业融合，再到目前以自动化和前瞻性预测为特征的智能化阶段，价格预测、采购决策、自动化文本处理、自动监控、智能支出分析等覆盖全流程的创新应用极大改变了采购部门的定位，推动传统的成本中心向价值创造中心转型。 企业需求方面，经济增速放缓，激烈的市场竞争使企业依靠业务增长获取利润的难度加大，成本压力陡升，应用数字化采购后，提升流程效率所带来的管理成本节约，以及合理统筹采购带来的价格降低、采购人力的节约，对企业整体利润表现的作用力不可小觑。 同时，从基于经验采购，到建立标准化的采购规则，再到开发用户体验良好的数字化、智能化工具进行采购管理，企业很难完全依靠自有团队完成系统性升级，也必须依靠外部供应商，应用解决方案。 头部的供应商不仅积累了大量的采购方客户，更通过客户触达了众多优秀供应商，并通过系统整合连接了支付、物流、金融等其他第三方服务商，已然形成了规模庞大的用户池，只需稍加整合就能形成完整的供应链功能网络。 B2BecNews将数字化采购软件渠道分为两类，一类是垂直行业网络，如医疗健康行业的GHX，航空、国防等领域的Exostar，另一类是范围更宽的综合网络，以SAP Ariba 为代表。 Ariba成立于1996年，在21世纪初迅速发展，2012年被SAP以43亿美元收购。Ariba网罗了众多世界500强企业，在坚实的客户群基础上开放Ariba Network供应商网络，按交易额付费。2018年Ariba平台交易额超过2.9万亿美元，假设有10%的交易通过供应商网络达成，粗略估计将产生近10亿美元收入。 与Ariba同一赛道的Coupa作为后起之秀也在二级市场上表现优异，平台交易额达到1.079万亿美元，目前尚未对供应商收费，其高估值很大程度上也有赖于市场对未来供应商网络的高预期。 回首国内，虽然21世纪以来ERP在中国企业中渗透提升较快，但数字化采购与产业环境关联更密切，外资厂商产品较难沿用，直到2015年以后本土厂商活跃，带动市场快速提升，近年来的创新企业如甄云、企企通、商越等都进行了积极有效的探索，逐步打造出适应中国企业用户的数字化采购产品。

03

消费市场下沉与基础设施完善使电商化快速渗透

从阿里巴巴创立至今，中国B2B行业从信息平台到完整交易服务的升级，本质上仍然是电商化的过程。 信息化和在线化带来的降本增效适用于各行业的数字化改造，而对于供应链行业，需求端的变化是促进电商渗透速度提升的根本原因。 一方面，终端需求复杂多样而变化极快，要求供应商具有更加敏捷的供应链，上游通过线上交易能够减少交易层级，更快掌握市场动向。 传统层级较多的供应链中，上游无法触达终端，需求反馈较慢，难以对市场需求变化作出快速反应。应用线上交易后，信息不对称消弭，供应商网络极大扩展，有利于压缩层级，也使需求端信息反馈更加及时。 另一方面，消费市场下沉趋势明显，传统渠道面临成本考验，部分行业需要建设新渠道。 低线城市消费升级使消费者对只在高线城市有成熟渠道的消费品需求活跃，但低线城市需求体量尚无法支撑传统专卖店、直营店等成本，需要借助其他渠道进行下沉，为中间交易环节提供了平台机遇。 而技术则是驱动电商化完善，满足以上需求的核心动力。 产业本身的数字化深入对电商化促进作用明显。早期发展过程中，企业通过内部数字化管理辅助客户管理与供应链管理，积累原始数据，是电商化升级的第一步。 随着大数据、云计算等技术渗透，以及企业本身技术应用意识加强，数字化生产、管理、销售渗透率提升，为电商化准备了较好的软硬件基础。率先运用数字化和电商化的企业通常基础实力较好，又进一步借助技术手段加强对终端的理解，缩短反馈周期。 同时，支付、物流等配套基础设施完善，使电商化效率提升，创造了更好的用户体验，降低了下沉渠道的使用门槛。 信息平台时代配套设施不完善，本身限制了实现闭环交易。随着技术提升，线上支付安全性、便捷性提升，物流行业信息化、数字化完善，配套服务能够完整地在交易平台上呈现，交付效率提升，成本和价格也随之降低，从而降低了电商进入的门槛和消费者使用的门槛，为渠道下沉提供了基础。 通过梳理对比各行业的供应链交易发展，爱分析挑选出了四个颇具发展潜力的行业与读者分享。 生鲜餐饮 生鲜餐饮行业供应链总规模超过10万亿，上游农业、养殖业、加工厂规模化能力有限，渠道能力不强，供应链交易有望实现高集中度。传统生鲜餐饮供应链节点多，损耗大，整体效率不高，且原材料质量问题事关食品安全，受到下游关注。由于上游普遍缺少品牌能力，且产品非标程度高，客观需要品牌进行监控，大部分品类都有希望建立渠道品牌，调理半成品、海鲜等SKU附加值较高，是优先关注的品类。 北美最大的餐饮供应商Sysco有50年的历史，市值达到370亿美元，为超过50万家餐厅、食堂供应冻品、海鲜、蔬菜、水果、厨房用品等，持续通过并购提升市场占有率。 目前中国活跃于这一赛道的竞争者有美菜、冻品在线等，但尚未出现堪比Sysco的巨头，有着复杂的环境因素。一方面，中餐的复杂程度远超西餐，涉及的原材料SKU更多，且地区饮食习惯差异大，形成覆盖全国的餐饮供应网络更加困难。另一方面，中国社会化物流体系发展历史也更短，冷链物流的管理效率和配送速度仍有待提升。 不过，随着国内餐饮连锁化率逐渐提高，以及配套物流能力完备，餐饮供应链出现巨头只是时间问题。 农村消费 农村消费是极具中国特色的市场，难以与国外对标。 农村消费包含生活消费，即各类快消、家电、3C等，以及生产消费，即种子、化肥、工具、机械等农资农机。农村消费的市场规模没有准确统计，但靠前的品类应在万亿级别。 生活消费方面，长期以来农村市场被品牌忽略，且由于市场散乱，渠道建设效率低，进入农村市场的品牌也少有对渠道强把控，仓储、配送等尚未形成网络效应。 随着收入水平增长，以及互联网渗透加强，农村市场的增长潜力和变革活力也极具魅力。虽然消费类品牌在供应链中表现依旧强势，但与城市的大型连锁超市等次终端不同，农村零售商多是规模较小但经营稳定的夫妻老婆店，议价能力有限，服务消费者能力有限，渠道把握下游更有机会。 阿里巴巴45亿重金投资的汇通达就是近年来通过整合上游资源，系统化赋能农村会员店，打通农村供应链渠道的代表。 汽配 汽配供应链市场规模约4,000亿，4S店是传统主渠道，但分散维修厂份额将逐渐提高。随着税收和市场监督机制进一步完善，偷税漏税、假冒伪劣等不正常竞争得以抑制，市场也需要规模化、规范化，有网络能力的配件渠道商提供更完善的服务。 由于终端汽修厂小而分散，没有能力大量储备库存，目前汽配SKU沟通下单仍然需要人工介入，提升供应链交易效率，降低配送成本是对渠道的核心诉求。这也意味着，汽配行业存在金融和物流的延伸空间。 汽配件进一步细分可以分为易损件和车型件两类。车型件生产技术受上游控制较严，渠道品牌机会不多。易损件通用多个车型，技术门槛较低，周转较快，由于是非核心零部件，消费者也更能接受非原厂的产品，因此易损件品类也有希望做到渠道贴牌。 北美汽配“四巨头”—— Autozone、Advance、O'Reilly、NAPA，各家每年的销售额在80-100亿美元，前三家的门店数均在5000左右。纵观美国市场名列前矛的汽配供应商，虽然各家的商业形态有所差别，但无一例外重视仓配网络和交付能力，与维修厂保持稳定的合作关系，并且大都经历了长时间的垂直整合。 国内活跃的竞争者包括新康众、正大富通、车通云、邦邦汽服、巴图鲁等，切入点与模式各异，目前尚未出现突破一千家门店的竞争者，但梯队加速分化的趋势明显，未来通过兼并收购出现巨头也极有可能发生。 MRO MRO全称Maintenance,Repair & Operations，主要指制造型企业生产过程中不直接构成产品，只用于维护、维修、运行设备的物料和服务，具体而言包括仪器仪表、工具设备、防护用具、仓储物流用具、办公用品等。 MRO供应链整体市场规模在1万亿出头，采购方的主要痛点在于品类繁多，SKU信息混乱，供应商管理成本高，质量缺乏保障，降低采购成本和管理成本是主要诉求。 由于技术壁垒不高，产品同质化严重，MRO品类具备渠道贴牌的潜力。MRO供应链核心服务的终端是种大型制造企业，具有较好的议价能力，要求账期较长，于是产生了上游供应链金融需求。但MRO品类物流不具有特殊性，现有集中度水平下，社会化物流体系足以承载，未来规模扩大之后可以充分考虑自建物流的成本收益。 

爱分析曾经详细分析过美国老牌MRO分销企业固安捷《这家屹立百年的财富500强B2B公司，市值是找钢网的10倍》，其对信息化和电商的长期投入铸造了领先优势，中国的MRO供应链企业则一定程度上受制于产品标准化不足，以及采购环境问题。

 时至今日，供应链效率的比拼是全方位的。无论以何种方式切入供应链交易，都很难单纯依靠交易获得持续增长，由交易演化为服务的趋势也愈加明显。关于供应链创新趋势解读与预测，爱分析将在供应链行业报告中为您完整呈现。

04

榜单评选流程

05

入榜企业要求

本次入围企业满足三个核心条件：

 1.企业范围：符合供应链科技定义，在供应链交易、物流仓储、供应链金融、供应链技术服务等领域具备创新业务能力的企业，包括直接参与供应链交易，提供物流仓储服务的公司，也包括提供2B专业服务的技术供应商，所含范围可参考下图，包括但不限于以下领域。 
2.企业在技术产品、商业模式、业务流程等各项环节有一定创新性，符合供应链科技行业未来发展趋势。
3.企业高管团队曾接受访谈，或有充足的公开资料，爱分析可以对公司质量进行详细评估。

06

推荐公司所需资料

为了充分了解候选公司的业务、战略和经营情况，从而对候选公司的市场竞争力做出客观评价，希望公司提供的材料能包含以下信息： （1）创始团队简介、发展历程和融资历程； （2）业务模式、产品和发展战略； （3）业务经营情况，例如营收情况、客户数量和标杆客户、团队规模等。

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榜单评选标准

我们将综合考虑公司的业务和运营情况，结合爱分析评价模型和估值模型，判断公司在所处细分赛道的竞争力，并给出参考估值。在细分赛道的竞争力和参考估值位居前列的公司，将入围最终榜单。 竞争力评分=企业竞争力模型得分*行业系数 （1）企业竞争力模型得分：评价指标包括客群、规模、获客、运营、库存周转、货源等，根据企业所在行业特点，选取最重要的4-5个维度，给予不同权重进行评分，各指标权重总和为1。（2）行业系数：为了对不同细分行业的公司进行比较，爱分析综合考虑行业规模及增速、市场集中度、技术渗透率等影响公司发展前景的重要市场因素，得出行业系数。

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