2021唯有光伏，亏本也要继续

Original testpv 全球光伏 2023-01-12

世人皆说，无商不奸，任何投资都是逐利的。其实这世上还有一种投资，叫做等待机会，叫做损失最小化，常在这个底限徘徊的，就是光伏。

跟炒股的人不断拉低成本的投入不同，光伏人很多时候再生产的目的只是为了等待机会，为了减少损失，而不是为了赚钱。

有一种亏损叫等机会

有一种亏损叫等机会，是为了避免机会来的时候，你抓不住机会。这种等，就是光伏三年前的玻璃，两年前的硅料。

三年前的玻璃价格，由于产能过剩，几乎跌成白菜价，然而几乎所有的玻璃厂都在熬着。因为对于一座玻璃窑炉，是不能说停就停的，重新点火的成本实在太高了，几乎可能毁掉一座窑炉，熬着就有机会，停了便可能告别江湖。

两年前的硅料价格，由于产能过剩，几乎都是亏本在卖。就算新上产能比老产能的成本更低，都面临着价格成本倒挂。据硅业分会统计，2019年由于多晶硅价格的下跌已经导致全年陆续有6家多晶硅企业停产检修，在产多晶硅企业仅12家，且其中一家开工率维持在20%左右，相较2018年初的24家已缩减至一半！

然而，多晶硅料产线，那也不是说停就停的。和一些大型化工厂一样，多晶硅工厂就是一个大型化工企业，到处都是管道，是一道美丽的风景线。

你不知道的是，管道里充斥着腐蚀性的甲基氯硅烷。强腐蚀性的原料一旦泄漏，上面的美图就变成了下面的人间地狱：

2020年四川永祥、新疆大全、协鑫，还有此前的美国瓦克工厂都发生了泄漏事故，一度造成企业停产整顿，对整个硅料市场供应都产生波动。

有分析指出，硅料价格其实从2020年中期就开始上涨了，但那时候的涨价之喜，是竞争对手的，亦或是自己的泄漏之痛。

而停产，最大的伤害就是管道设备，就是保养维护，就是复产时的质量。所以，有一种亏损，叫等待机会，其实就是“熬着”。

2019-2020年，是玻璃的机会；2020-2021年，是硅料的机会。没能熬到这一机会的，是韩国的OCI；被这一机会拯救的，是中国的保利协鑫。

2021年，电池、组件厂在煎熬中等待硅料产能的释放。

有一种亏损叫损失最小化

在亏损中继续的，除了用情怀支撑下的等待，还有用情怀支撑着的“损失最小化”。在逐利的市场下，还能拥有这种情怀的，就是做光伏的。

2021年还在做光伏的，都是在情怀的支撑下，努力将自己的损失最小化的。

如果是硅片环节还能被称为压缩利润空间，那电池、组件环节，基本上就是为了苟延残喘而努力坚持着。涨价从硅料传递到硅片，再传递到电池时，还要承受贵金属的涨价；再传递到组件时，还要承受辅材和边框的涨价；再传递到业主时，还要承受支架和人工的涨价。

对于电池厂、组件厂，也就是本轮硅料涨价中被很多人认为的“罪魁祸首”环节，其最大的原罪就是无节操的扩产。不管是隆晶晶，还是天天升，或是专注电池的爱旭、润阳，规划中翻翻的100%增长产能，这个数字已经无法描述他们对未来市场占有率的期待，填补他们欲望的沟壑。

1-4月，订单仍在，国内国外出货总量仍在，不在的是合同上的价格，不管是采购合同，还是销售合同。

听说，某公司销售部上半年被裁掉的是该公司一季度销售冠军。

裁员可以，停产不行。就算接的订单不赚钱，甚至亏损，也得继续生产。因为从公司运营的角度来说，就算一时不生产，员工的工资还在发、设备的折旧还在提、公司的运营还在继续，继续生产，就算不盈利，也至少把公司的运营成本覆盖了；就算是亏损，也能应付员工工资和折旧，继续生产至少可以少亏一点。

这就是企业经营的损失最小化算盘。你以为只有制造企业才这样吗？其实就算是项目业主也是这样。

在硅料、电池、涨价让行业慌得一比的时候，有人说，大不了我项目不做了，电站不装了。

说这话的人，大多都是站着说话不腰疼的人。因为他可能不知道，为了拿到这个项目的批复，业主前期已经投入了多少前期成本，可能有的业主连路条费都已经付清，就等着采购施工了。

这时候，如果项目暂停，等来的或许不是降价，而是越来越贵！这时候如果项目延期，等来的是截止日期到了之后的项目作废。

而一旦项目终止，前期的开发费用就全部打了水漂；而如果项目继续，即使不赚钱，至少还有可能收回一点开发费用。

这样的亏损，叫“损失最小化”。

【寄语】

2021年，唯有光伏，亏本也要继续，为了青山绿水，为了双碳目标……

扯淡！