【研投】期权的价值形态及价值转换

商品期货及证券等是以价值以及使用价值或者商品体的形态以及价格形态呈现于金融世界之中。这是它们照常有的形态！期权本质上又是二重物，既是标的资产的承载工具，又是一个价值的交易对象。

期权的价值对象就在于我们捕捉它的价值不能以传统线性思维考虑这个问题。价格涨10个点与价格涨3个点，算出来的的期权价值是一样的。为什么会产生这个现象呢？就在于衡量价值变动形式决定的。这衍生出期权价值的二极：

相对价值形态与等价形态。

一切价值形态的秘密，潜伏在这单纯的价值之中。所以我们要将期权价值分为内涵价值和时间价值拆开来看，表现着不同意义。内涵价值表现在标的价格变动形式之上，取决于标的价格的变动本质。它表现为期权价值的能动作用。期权自身则变为受动作用。表现为相对价值。

相对价值，表现为用期权价格显示标的价格的形态。时间价值，则表现为与内涵价值互补的情况。两者是不可以分开的东西。二者本质上相斥，因为随着时间的消失，要想弥补，必须要价格大幅波动，所以表现为对抗。这就是同一价值表现的两种极端，这两种形态赋于同一价值之上。

10元的期权价值=5元内涵价值+5元时间价值，这不是价值的表现，这个方程式不过表示，10元的期权价值就是10元的期权价值，是一定量的使用对象，即内涵价值和时间价值。所以表现为相对性。

期权要取得相对价值，必须有一种载体，与价格，价值相对立而又在形态上等价。

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