中国证券业核心交易系统战火重燃

北京，2022年12月23日——

近日，IDC发布《中国证券业IT解决方案市场份额，2021：市场永不眠，核心交易系统波澜再起》。这也是IDC首次发布中国证券业IT解决方案市场份额报告。2021年，中国证券业IT解决方案正站在一个全新的起点上，进入数字化转型的新阶段。同时，证券业核心交易系统作为证券业IT解决方案的基石领域，以往市场格局较为稳定，但是目前正在开启新一轮竞争。

中国证券业IT解决方案市场起步于20世纪90年代，与中国证券市场的信息化进程同步发展。中国证券行业在信息技术投入方面经历了以交易无纸化为重点的电子化阶段、以业务线上化为重点的互联网证券阶段，目前正处于向数字化转型阶段。未来，数字技术将全方位重构证券业IT解决方案市场。

2021年，证券业IT解决方案市场规模约为45亿元人民币，市场主要厂商格局及市场份额如下：

2021年，中国证券业核心交易系统市场规模约为11.72亿元人民币，市场主要厂商格局及市场份额如下：

值得注意的是，在《中国证券业IT解决方案市场份额，2021：市场永不眠，核心交易系统波澜再起》报告中，IDC特别关注了分布式低时延IT解决方案市场。分布式低时延IT解决方案，是指近两年来为了应对金融领域数据量激增、机构业务迅猛发展的数字化转型所推出的应用分布式低时延架构、内存交易的IT解决方案，其API全链路交易上行端到端时延小于100微秒（不含交易所时延），交易系统上行内部处理时延小于30微秒，系统吞吐支持1万TPS/秒，高可用达到99.999%，支持灵活扩展。在业界，也被称为极速交易解决方案，不同于诞生2010年前后的第一代快速交易解决方案。

综观目前各厂商推出的分布式低时延IT解决方案，一般来说包括分布式低时延的核心交易系统、行情系统以及风控系统。本报告也对华锐技术、恒生电子、金证股份、根网科技、金仕达等公司在分布式低时延IT解决方案细分市场的表现及差异化特点进行了分析。

此外，整体来看，2021年中国证券业 IT 

解决方案市场呈现如下特征: 

首先，新一代核心业务系统换代的前期准备工作已经基本就绪，核心业务系统升级换代将从2022年开始在更大范围内落地。2021年大多数证券业核心业务系统供应商已经完成标杆案例的落地，2022年核心业务系统的换代进程将进一步加速。

第二，证券市场机构服务的发展，使得在证券IT解决方案市场上，机构服务解决方案成为新的增长点。相关供应商，除了可以为机构投资者提供交易工具、交易通道服务之外，还可以进一步提供各类交易策略、极速行情、融资融券等综合金融服务。

第三，在股票业务方面，证券公司持续加强中控平台建设，提升运营效率和竞争优势 ；全面建立部门风险防线，形成多层次、全方位合规风控体系，防范金融风险 ；加快推进数字化进程，实现科技赋能。因此，目前不少证券IT解决方案供应商正在着力加强中台和数据能力建设，为证券市场进行科技赋能。

第四，未来三到五年，证券业信息技术应用创新将成为证券业IT解决方案市场的主要增长点之一。

第五，随着中国金融市场的不断发展和业务复杂度的持续提升，一些较为复杂的业务对系统信息化支持的需求进一步提升。例如，随着较为复杂的FICC 及衍生品市场的兴起和国内各类金融机构相关业务的加速布局，金融机构对于专业化的 FICC 及衍生品业务的系统信息化需求日益提升。随着中国金融市场复杂度不断提升，金融监管政策持续推出，风险管理和投资分析能力已成为金融机构稳健运营的基础和业绩提升的保障，相关软件需求持续提升。

第六，证券业IT解决方案定制化程度提升。以往，在银行、保险、证券业IT解决方案市场中，证券业IT解决方案是标准化程度最高的。但是近三年来，证券业IT解决方案的定制化程度也在提升。原因有二：其一，证券业竞争加剧，对产品差异化要求提升，因此对证券IT解决方案个性化的需求提升；其二，证券业正进入精细化管理与运营的时代，从过去的通道化、被动管理向专业化、主动管理转型，因此对证券业IT解决方案的个性化需求提升。

分析师观点

IDC 中国金融行业研究经理温泉表示，中国证券业IT解决方案市场正站在一个全新的起点上。一方面，中国证券市场正在经历自诞生30年以来最剧烈的变革，这将重塑整个市场，从而影响到与证券市场发展相关的各个方面；另一方面，证券业数字化转型正带来更多全新的市场机会。未来3-5年，在证券业IT解决方案的基石领域核心交易系统，分布式低时延技术是否会重构市场格局，值得持续关注。

分析师观点

IDC 中国金融行业研究总监高飞认为，近两年来，证券业IT解决方案向平台化演进的趋势愈加显现。未来，这将为证券业数字化转型深度赋能。传统架构的复杂性和高投入在一定程度上使得证券行业IT技术债积累较高，迭代更新较为缓慢。但是随着如嵌入式服务等业务模式创新所带来的对于云原生、AI/ML等新兴技术的需求将会影响证券行业技术发展的进程和方向。

• IDC PeerScape:金融行业智能运维实践案例洞察（Doc#CHC48765122，2022年9月）

• 中国银行业IT解决方案市场预测，2022–2026（Doc #CHC49383022，2022年9月）

•  IDC MarketShare：中国保险业IT解决方案市场份额，2021：短期增速回升，变革在酝酿（Doc#CHC49383422，2022年8月）

•  IDC MarketShare：中国银行业IT解决方案市场份额，2021：竞争加剧 分化潜行（下册）（Doc#CHC48764722，2022年8月） IDC MarketShare：中国银行业IT解决方案市场份额，2021：竞争加剧 分化潜行（上册）（Doc#CHC48764622，2022年8月）

• IDC TechScape: Worldwide Future of Industry Ecosystems Enabling Technologies, 2022（Doc #US47437921，2022年4月） 

• IDC Perspective：金融反欺诈（Doc # CHC48764122，2022年4月 ）

• IDC Perspective：产业金融建设洞察 （Doc # CHC48764222，2022年4月）

• IDC Perspective：数字货币影响下的支付科技研究（Doc # CHC48665022，2022年2月）

• IDC Innovators：隐私保护计算 （ Doc#CHC48664722，2022年1月）

• IDC Perspective：任重道远：银行业金融机构监管数据质量治理研究 （Doc # CHC48764022，2022年1月）

• IDC PeerScape: 金融行业隐私保护计算探索与实践 （Doc#CHC48664822，2021年11月）

• 中国证券业 IT 解决方案市场份额，2021（Doc#CHC48764922，即将发布）

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