精彩回听|上市公司运营数据和财务造假的刑事法律责任及防范建议

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背景介绍

5月19日晚，据路透社报道，纳斯达克方面向瑞幸咖啡发出通知，决定将其从纳斯达克市场摘牌。对此，瑞幸方面表示5月15日收到了退市通知，也正在计划申请举行听证会。瑞幸被通知摘牌、退市主要原因是自从4月初被爆出22亿元的业绩造假丑闻。瑞幸作为一家在美国上市的公司，美国证券监管部门的行政、刑事问责自然不可避免。

                                                           ——“以上来自新浪财经网”

近年来，尽管严监管已成为监管层在证券市场中的常态化趋势，但上市公司运营数据和财务造假依旧层出不穷，其混淆了不同公司之间的竞争实力、影响了企业发展。对于此类行为，严厉打击一直是证券市场监管部门的主旋律。
面对造假行为企业可能承担怎样的刑事法律责任？刑事责任有哪些触发路径？如何防范一系列造假情况的发生？这都是当下严肃的证券市场环境下，上市企业在日常运营中无法忽视的问题。同时完善企业合规体系建设、建立风险隔离制度、重视调查应对也是企业规避一系列造假行为引发的刑事法律责任风险的关键措施。
本期LCOUNCIL在线直播特别邀请到汇业律师事务所执行合伙人李天航，聚焦上市公司运营数据和财务造假的刑事法律责任及防范建议，为企业法务同行提供防范建议。

本次直播人数达3331人次！

精彩片段

精彩视频抢先看

部分精彩内容

李律从四个方面向我们介绍了造假行为以及行为背后的后果及影响，并给我们提出了一些防范的建议。第一部分讲了上市公司造假行为的执法趋势包括中概股的执法趋势、对境内上市公司的执法趋势。李律用图表的形式表示了近三年来刑事案件数量呈上升趋势，因此，杜绝造假行为刻不容缓。第二部分李律向我们介绍了造假的行为和方式以及动机，还包括造假行为承担责任的主体，需要承担的相关法律责任。并站在法律人的角度分析欺诈发行股票、债券罪，违规披露、不披露重要信息罪，内幕交易、泄露内幕信息罪和操纵证券、期贷市场罪这四个案例。

第三部分李律给我们介绍了刑事责任的触发途径，包括行政执法与刑事司法衔接机制。

第四部分李律提出了面对造假行为的一些防范及建议。

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本期嘉宾
李天航
汇业律师事务所高级合伙人李律师曾在上海市公安局法制办公室工作逾16 年,指导、参与办理了一系列重大、有影响力的刑事案件，现为上海市汇业律师事务所高级合伙人。李律师在从事的法律服务领域积累了丰富的实践经验，其主要执业领域是刑事合规与刑事风险防控、网络安全和数据合规法律服务、刑民交织的争议解决、企业经营合规等方面。李律师主导的汇业网络与数据法律领域获LEGALBAND2020 年度中国顶级律所排行榜第一梯队、《商法》2020 年度“商法卓越律所大奖”。李律师先后为化工、汽车、医药和医疗器械、零售、电商、制造等行业多家世界500 强企业提供利益冲突调查、反腐败/反商业贿赂/反舞弊行为调查以及遭受刑事犯罪侵害应对等方面法律服务。本期问题

直播间互动

部分问题展现

1公司涉嫌欺诈发行股票、债券，除了总经理、财务总监，其他部门的负责人作为公司的高级管理人员是否需要承担刑事责任？2在判断欺诈发行股票、债券罪中的“重要事实”时,是否特定资讯或事实的隐瞒和虚构对于监管部门的核准或对投资者的投资决策都具有重要性,才应归属于重要事实？3若企业违规披露、不披露重要信息时，是否可能面对行政处罚与刑事处罚并行的风险？是否只有涉案情节真正严重的责任人员才会被刑事追究？4如果公司在招股说明书、债券募集办法中隐瞒了重大事实或者提供了重大虚假内容的财会报告，而实际发行了股票或者公司、企业债券，相关部门可能会追究什么责任？5如果公司章程已明确执行董事有权决定印章、证照的刻制、保管和使用，执行董事有权作废、重新刻制、备案新的印章吗？6大股东把持公章使公司的运营进入僵局，其他股东能否重刻公章？7对会计师事务所或注册会计师施加压力或者利益引诱，要求注册会计师串通或合谋，由注册会计师对虚假或者隐瞒重要事实的财会报告出具无保留意见的审计报告，这种情况下，行为人与会计师事务所或注册会计师是否构成共同犯罪？  8 部分人员合法参与到涉内幕信息的重大事项中，并签有保密协议，但这些人员又不属于法定的知情人员，此时，这类人员是否属于“证券、期货交易内幕信息的知情人员”？9实践中存在二传、三传等多次传递泄露内幕信息的情况，怎样认定内幕信息泄露者、传递者的责任？

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1	劳动法系列（一）疫情防控期间京津地区企业劳动关系管理相关问题的提示与分析	劳动法
2	劳动法系列（二）疫情防控期间上海地区企业劳动关系管理相关问题的提示与分析	劳动法
3	劳动法系列（三）疫情防控期间广东省企业劳动关系管理相关问题的提示与分析	劳动法

4	劳动法系列（四）变与不变：概念、口径、性质与法理暨疫情防控期间江浙沪劳动关系管理要点	劳动法
5	合同法系列（一）从新冠疫情谈合同履行中的不可抗力免责抗辩	合同法
6	合规与反腐败（一）案例解析与实务操作——企业非招标采购中的舞弊手段与防范技巧	合规与反腐败
7	疫情防控物资进口的合规管理	合规与反腐败

8	房地产与建设工程（一）商业地产租赁中的优先 权探讨兼论疫情中的商业租赁法律问题	房地产与建设工程
9	信息技术与电子商务（三）灵活工作制度下企业数据合规体系建设	信息技术与电子商务系列
10	信息技术与电子商务（二）新法速递——关于《App违法违规收集使用个人信息行为认定方法》的实践要点解读	信息技术与电子商务系列

#	3月份课程	系列
1	2020春招市场分析及实战指南	劳动法
2	劳动法系列（五）关闭、并购与破产重组项目中的人员安置：痛点、难点与要点	劳动法
3	疫情期间相关热点问题解析	劳动法

4	电子合同的司法判定与风险管理解析	合同法
5	电子合同赋能企业法务信息化	合同法
6	争议解决系列（一）企业商事争议的有效应对和管理——（上篇 战场篇）诉讼与仲裁：洞察并选择我们的战场	争议 解决
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8	争议解决系列（三）企业商事争议的有效应对和管理——（下篇 战备篇）工善其事、先利其器：公司案件管理机制的构建	争议 解决
9	争议解决系列（四）后疫情时代的争议解决——企业面临的争议解决关键问题解析及实务指引	争议 解决
10	2020企业广告宣传合规要点分析	广告 合规

11	信息技术与电子商务（四）2020年网络安全与数据合规立法与执法展望	信息技术与电子商务
12	2020年中国个人信息保护立法与司法实践	信息技术与电子商务

#	4月份课程	系列
1	疫情之后企业自救之经济性裁员条件、程序、标准	劳动法
2	新劳动争议和新证据规则	劳动法
3	建设工程施工合同的无效情形和法律后果	合同法

4	新法速递——新《民事诉讼证据规则》实务操作要点解析第一讲	争议 解决
5	医药生产、流通、使用领域以及传统制造、快消行业的商业贿赂行为	合同法
6	合规与反腐败（二）FCPA 2019年度执法案例解析与合规建议	合规与 反腐败

7	合规执法中的高管个人责任	合规与 反腐败
8	医药企业对与CRO合作合规风险的管理	合规与 反腐败
9	结合ZOOM泄密事件解析企业在数据安全建设中重大安全风险的识别及安全合规义务	信息技术与电子商务
10	贸仲直播间——人脸识别隐私保护应用争议下的合规挑战	信息技术与电子商务

#	5月份课程	系列
1	合民法典草案及九民纪要探析合同的效力问题	合同法
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3	疫情时期的域外仲裁和不可抗力	争议 解决

4	健康相关产品的境内外监管模式和合规实用建议	食品 药品 政府 监管
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