昨天晚上，美联储如期加息了75个基点，把联邦基准利率，提升到了3%至3.25%之间，这也已经是今年的第5次加息。加息之后，全球金融市场也发生较大的动荡，美国三大股指应声而落，跌幅都超过1.7%，美元指数上冲到了111的高位，美元兑人民币也升到了7.079的位置，十年期美债收益率先涨后跌，最后依旧维持在了3.5%一线，商品方面黄金原油变化不大。其实我们有日子没怎么关注商品了，但也都在同步回落，黄金不知不觉跌破了1700美元，而布伦特原油也已经回到90美元以下的区间。
美联储连续加了3次75个基点，鲍威尔现在表态越来越鹰，这确实对市场是一个极大地坏消息，那么很多朋友也都在问，美联储加息什么时候才能止住？如果这么一直加息下去的话，会发生什么？首先，美联储说的很明确，之所以这么强烈的加息，就是因为要抑制美国的通胀，而且他扬言要把美国的通胀降到2%，而8月份数据还在8.3%，环比还在上涨，而且也高于市场预期，这是让美联储大幅加息的主要原因，那么解铃还须系铃人，美国加息力度转向，需要CPI先服软掉下来，才会有所改变。那么CPI啥时候能掉下来，现在还都是未知数。从我们这边的进口来看，美国需求确实在走弱，而且下的很快，那么大概率就在年底这几个月，CPI可能会看到一个明确的拐点出来。
其次，美国的通胀会大幅回落，回到2%吗？这个很难？因为这次美国的通胀性质，属于是工资性通胀叠加能源价格冲击，所以在供需两侧都在冲击物价，说白了就是之前抗击疫情的时候，给老百姓发钱发的，所以现在有点收不住了。而且已经形成了一个螺旋上升的趋势，工资推动物价，物价拉动工资。所以现在美联储就是要制造一场衰退，打断这个链条，所以现在不是会不会有衰退的问题，而是美联储在有意让他衰退。那么大家可以想想，衰退的概率是不是在显著提升。但即便如此，可能美国的通胀，也不会短期降到2%的水平，很可能就维持在3-5%的区间，那么也就意味着，美债收益率，是很难降的下来的。所以我们可能要习惯高美债一段时间。那么如果美债长期维持在高位的话，对于资产价格的影响是很大的。楼市股市都不太乐观。第三，美国加息会到多少？目前联邦基准利率已经过3%，加到4%以上应该是个大概率的事件，也就是说如果这几个月通胀没有好转的话，年底前美联储还会再加息75个基点，仍然不会有拐点。假如通胀已经掉头向下，并且回到6%以内，那么美联储是有可能降低加息幅度的，比如只加50个基点。这个拐点，可能会给市场一定的喘息之机，但鲍威尔会不会给大家这个预期，他现在估计也没想好，也要看通胀是否能够如期下行。
那么，美联储持续加息，抑制通胀，对我们有哪些影响？老实说影响还是很大的，首先，汇率压力很大，我们看到失守7之后，人民币依旧在贬值，而且是只对美元贬值，对其他非美货币并不弱，甚至昨天对欧元还在升值。所以可见人民币现在贬值是完全被动的，是抵御不住美元的攻击，发生的贬值，那么这对于央行常规的降准降息是有难度的，但是四季度，又有2.6万亿麻辣粉到期，所以央行如果不去降准，市场流动性又会比较紧张，这也会让央行比较纠结。现在一手要防汇率，一手还要保经济，难免会有动作变形。其次，对我们是风险也是机会，风险在于美国经济衰退，出口没指望了，今年经济的唯一抓手也没了，所以短期市场会特别的悲观。但反过来说，我们能容忍经济一直这么滑下去吗？破5的时候可以暂时不管，破4了也还能有定力，再往下呢？还不做出改变吗？会有一定的预期博弈。所以现在投资者很着急，不知道股市啥时候止跌，政策其实更着急，他们也想着尽快止跌。尽快释放信用出来。第三，如果美国下面是衰退，我们能够率先复苏，那么全世界的钱就都会往我们这边流，估值修复的速度就会很快，当我们跟美国经济走势发生明显背离的时候，完全有可能再出现一波快速的拉升，比如2020年大家应该都还有印象，3月份美国股市出现一波活久见下跌，中国股市也跟随调整，那会应该是疫情全球爆发的时候，但随后从4月开始，反而开始大涨，沪深300指数，7个月时间，从3500点一路涨到了5900点，这波猛烈的拉升接近70%，创业板也从1900涨到了3500，涨幅更是达到84%，所以也许变盘窗口期，就在年底出现，如果美国衰退了， 通胀开始下降，加息节奏放缓，同时我们这边稳增长预期加强，一些政策出现明显变化，那么很有可能就会遇到这波主升浪。这波把握住了，可能几年的回报就都吃下了。后面就会游刃有余。在知识星球齐俊杰的粉丝群里，熟悉老齐的朋友都知道，越是在市场悲观的时候我们也就越是乐观，因为大家都悲观，该卖的不该卖的全都卖了，那么现在买肯定都是便宜的，很多好东西，之前压根就没机会出手，这时候趁着年底大促，赶紧入手。投资是一个长期的行为，买之前我们要更多关注他会跌到哪去，买之后我们反而更多会关注他要涨到哪去，所以千万不要本末倒置了，买之前总想赚钱，买之后就老想割肉，你是不可能赚到钱的。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。
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