34家乳企2022年中报，一窥乳制品行业发展趋势
这是《肠道产业》第1083期
编者按
随着8月结束，各大乳企开始陆续向外递交了2022年1-6月的成绩单。在这半年里，国内乳制品行业兼并重组加速洗牌，市场集中度不断提升。头部乳企肩负压力稳步增长，中小乳企则在亏损和盈利之间挣扎。
今天，我们特别汇总整理了34家乳企2022年上半年业绩数据。希望本文能够为相关的产业人士和诸位读者带来一些帮助。
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雀巢
2022上半年，雀巢销售额达455.8亿瑞士法郎（约合人民币3233.08亿元），同比增长9.2%，业绩有机增长率为8.1%。归母净利润达到52.5亿瑞士法郎（约合人民币372.39亿元）。
随着中国婴儿营养恢复正增长和市场份额提升趋势，婴儿营养的增长率达到了高个位数。乳制品的增长率则为中个位数。
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达能
2022上半年，达能实现销售收入133亿欧元（约合人民币918.51亿元），同比增长7.4%。其中价格的提升带来了6.1%的增长，而销量与组合贡献了1.3%的增长。
从地区看，中国、北亚及大洋洲地区2022年上半年销售收入同比增长8.3%，欧洲市场的销售收入上半年同比增长5.4%，北美市场的销售收入上半年同比增长7.2%，世界其他市场的销售收入上半年同比增长9.7%。
分品类来看，专业特殊营养业务销售额上半年同比增长10.4%；饮用水和饮料业务销售收入上半年同比增长11.2%；基础乳制品和植物基业务上半年同比增长4.6%。
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伊利
2022上半年，伊利实现总营收634.63亿元，同比增长12.31%，净利润61.39亿元，同比增长15.40%，营收、净利再创历史新高。
报告期，公司奶粉和奶制品增速58.28%全球第一，其中，婴幼儿配方奶粉增速位居行业第一，成人奶粉稳居细分市场第一；奶酪业务增速超40%实现跨越式增长；液态奶市场份额第一，优势持续扩大；冷饮增速31.71%行业第一，市场份额连续28年领先。
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蒙牛
2022年上半年，蒙牛乳业实现总营收477.223亿元，同比上升4.0%，归母净利润37.5亿元，同比增长27.3%，常温、鲜奶、冰品、奶酪等多个品类市场份额进一步提升。
在常温产品方面，蒙牛UHT纯牛奶表现强劲，尤其是旗下全球乳业最大单品——特仑苏取得了销量贡献第一、市场份额第一、品牌力第一的优异表现。
在低温市场上，面对疫情多发带来的不利影响，蒙牛通过加码新零售和社区团购，进一步夯实了低温业务持续领先的市场地位。
鲜奶方面，蒙牛鲜奶业务持续引领市场，旗下高端鲜奶品牌“每日鲜语”及“现代牧场”品牌鲜奶均实现远高于市场的高速增长。
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恒天然
2022年上半年，恒天然合作社集团实现总营收107.97亿新西兰元（约合人民币468.68亿元），增长9%。调整后税后利润3.64 亿新西兰元（约合人民币15.8亿元），下降13%。大中华区调整后息税前利润2.36亿新西兰元（约合人民币10.01亿元），下降20% ；亚太区调整后息税前利润1.58 亿新西兰元（约合人民币6.7亿元），下降33%。
分业务看，原料奶为最大的业务板块。2022财年上半年，恒天然原料（Ingredients）的收入为68.98亿新西兰元，同比增长14.66%，税前利润为4.13亿新西兰元，同比增长39.53%；餐饮服务（Foodservice）的收入为16.85亿新西兰元，同比增长7.39%，税前利润为8500万新西兰元，同比下降66.53%；消费者业务（Consumer）为20.89亿新西兰元，同比微增0.82%，税前利润为1.46亿新西兰元，同比下降18.89%
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菲仕兰
2022年上半年，菲仕兰实现总营收66亿欧元（约合人民币455.80亿元），同比上涨19.4%；实现净利润为1.39亿欧元（约合人民币9.58亿元），相较去年同期增加7700万欧元（约合人民币5.30亿元），同比增长124.19%。
从业务分布来看，食品和饮料业务集团营收达45亿欧元（约合人民币310.03亿元），较去年同期上涨19.7%；专业营养品业务集团营收上涨18.6%至6.12亿欧元（约合人民币42.16亿元）；配料业务集团营收达7.75亿欧元（约合人民币53.39亿元），较去年同期增加31.8%；大宗乳品业务集团营收增加21.7%至6.63亿欧元（约合人民币45.68亿元）。
中国区方面，菲仕兰中国业绩稳步增长，其中，美素佳儿净销售额同比中双位数增长，皇家美素佳儿净销售额同比增长37%。
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光明
2022年上半年，光明乳业实现营业总收入144.11亿元，同比增长1.03%，实现净利润3.75亿元，同比增长70.51%，归属于母公司所有者的净利润2.81亿元，同比增长7.83%。
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中国飞鹤
2022年上半年，中国飞鹤营收约为96.73亿元，去年同期为115.44亿元，同比下降16.20%；期内溢利22.72亿元，去年同期为37.65亿元，同比下降39.66%。
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优然牧业
2022年上半年，优然牧业总收入约87.07亿元，去年同期为72.92亿元，同比增长19.4%；归股净利润为2.19亿元，去年同期为9.35亿元，同比减少76.5%。
同期，各业务板块均保持两位数以上的高速增长：上半年优然牧业原料奶业务收入较去年同期增加19.9%，反刍动物养殖系统化解决方案收入同比增18.6%。其中，饲料业务增收17.3%，奶牛养殖耗用品增收23.2%，育种业务收入增收115.3%。
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健合（H&H）
2022年上半年，健合（H&H）集团营收为59.55亿元，去年同期为54.24亿元，同比增长9.8%；归股净利润为4.75亿元，去年同期为5.01亿元，同比下降5.2%。中国市场营收同比增长3.4%，占集团总收入73.8%，为集团营收较大贡献者。
其中，婴幼儿营养与护理用品业务（BNC）在中国婴幼儿配方奶粉市场维持稳定地位，益生菌业务实现6.4%增长，羊奶实现7.5%增长；成人营养与护理用品业务（ANC）同比实现14.9%稳健增长，中国市场保持线上头部位置，为主要贡献者，澳新市场实现稳健增长；宠物营养与护理用品业务（PNC）营收7.3亿元，同比实现增长35.4%。
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现代牧业
2022年上半年，现代牧业营收为56.32亿元，同比增长77.13%；归属母公司净利润5.08亿元，同比增长2.21%。其中，原奶业务销售收入为48.58亿元，同比增长53%；2021年11月完成收购富源国际后正式涉足饲料销售业务，录得销售收入7.74亿元。
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新希望乳业
2022年上半年，新希望乳业实现营收47.8亿元，同比增长10.76%；归属母公司净利润1.89亿元，同比增长29.42%；扣非净利润1.43亿元，同比增长20.43%。报告期内，新品的收入贡献占比达到13%；低温鲜奶产品取得近20%增长。
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三元股份
2022年上半年，三元股份营收为42.62亿元，去年同期为45.65亿元，同比减少6.64%；归股净利润为9293万元，去年同期为1.90亿元，同比减少51.18%。
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澳优乳业
2022年上半年，澳优乳业录得收入36.3亿元，同比减少15.1%；公司权益持有人应占利润2.22亿元，同比减少62.9%。
公告中表示，经营业绩减少主要源于两个方面：一是为给消费者提供货期更新、更优质的产品，减小各渠道伙伴的库存、资金压力，公司主动应变，积极对奶粉业务渠道策略进行调整，减少向渠道发货；二是公司在此严峻时刻向渠道伙伴提供更多支持以帮助渠道在新冠疫情等不利因素影响下实现持续增长。
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妙可蓝多
2022年上半年，妙可蓝多实现营收25.94亿元，同比增加25.48%，归属上市公司股东的净利润1.32亿元，同比增加18.03%。报告期内公司奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入20.42亿元，较上年同期增长34.11%；奶酪产品收入占公司主营业务收入比例为78.88%，同比增加5.12个百分点；奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为95.31%，同比增加1.97个百分点。
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赛科星
2022年上半年，赛科星实现营业收入20.34亿元，同比增长3.25%；归属于公司股东的净利润1.03亿元，同比减少59.43%。
受疫情及国际形势影响，2022年上半年公司奶牛养殖所需蛋白类饲料、玉米、粗饲料等原材料价格普遍上涨，同时生鲜乳的售价较去年同期稍有回落，导致公司生鲜乳毛利率下降。报告期内，公司净利润减少主要原因，是本期销售毛利减少所致。
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雅士利国际
2022年上半年，雅士利国际收入为18.87亿元人民币，同比下降12.5%；净亏损1.59亿元，去年同期尚盈利4415万元；毛利润为5.97亿元，同比下降26.81%。
上半年，奶粉产品实现收入人民币15.383亿元，较2021年同期减少17.4%，主要由于疫情影响成人奶粉和婴配奶粉销售量；其他奶粉产品实现收入人民币2.355亿元，较2021年同期增加57.1%，主要由于全脂奶粉订单增加，使新西兰乳业销售量上升；冲调产品实现收入人民币8520万元，较2021年同期减少6.5%；其他产品实现收入人民币2770万元，较2021年同期减少49.0%。
集团收入的减少主要是由于疫情影响消费力、外部市场竞争激烈以及出生率下降等因素的影响，成人奶粉和婴配奶粉收入较上年同期略有下降。
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贝因美
2022年上半年，贝因美营业收入为16.14亿元，同比增加43.95%，归属上市公司股东的净利润4291万元，同比增加28.01%。
分产品看，奶粉类收入11.9亿元，同比增长18.20%；米粉类收入675.85万元，同比下降44.31%；其他类收入4.17亿元，同比增长308.32%。
其中，奶粉类产品本期生产量及销量较上年同期均上升30%以上，主要系公司积极拓展业务，本期OBM、ODM、OEM销量较上年同期均有所增加所致。
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中国圣牧
2022年上半年，中国圣牧销售收入为人民币15.49亿元，同比增加7.1%。由于大宗饲料价格上涨，录得本汇报期间溢利人民币2.43亿元（2021年：人民币2.7亿元）。其中，母公司拥有人应占溢利为人民币2.29亿元（2021年：人民币2.59亿元），同比减少人民币3050万元。于本汇报期间集团毛利率为33.1%（2021年：37.8%），同比减少4.7个百分点。
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皇氏集团
2022年上半年，皇氏集团实现营业收入13.19亿元，同比增加0.91%；归母净利润9597.13万元，同比增长813.61%；扣非净利润亏损972.28万元，上年同期亏损871.67万元；经营活动产生的现金流量净额为-3426.55万元，上年同期为561.07万元；报告期内，皇氏集团基本每股收益为0.1146元，加权平均净资产收益率为5.97%。
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天润乳业
2022年上半年，天润乳业实现营业收入12.33亿元，同比增加16.86%，归属上市公司股东的净利润约为1.08亿元，同比增加32.93%。报告期内，公司实现乳制品销量13.72万吨，较上年同期增长13.23%。
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一鸣食品
2022年上半年，一鸣食品营业收入约为11.64亿元，同比增加5.71%；归属于上市公司股东的净利润亏损约6623万元，去年同期归股净利润为6002万元。
2022年上半年财报中提到，2022 年上半年直营门店同比去年同期门店数大幅增加。同时，公司在 2022 年上半年积极优化门店结构，提升门店效率，集中淘汰业绩不佳的门店。
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原生态牧业
2022年上半年，原生态牧业营业收入为10.09亿，同比增加20.49%，净利润2.72亿，同比增加18.85%。
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燕塘乳业
2022年上半年，燕塘乳业营业收入为8.98亿元，同比减少5.16%，归属上市公司股东的净利润5774.83万元，同比减少48.19%。
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品渥食品
2022年上半年，品渥食品实现营业收入7.40亿元，同比增长7.48%，净利润1553.84万元，同比下降64.89%。
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李子园
2022年上半年，李子园实现营业收入7亿元，同比增加3%，归属上市公司股东的净利润1.03亿元，同比减少20.1%。
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西部牧业
2022年上半年，西部牧业实现营业收入6.22亿元，同比增加18.84%，归属上市公司股东的净利润1208万元，同比减少5.67%。
按业务分，乳制品营业收入5.15亿元，占营业收入的 82.77%；饲料营业收入 9495.36 万元，占营业收入的 15.27%；其他营业收入 1214.39 万元，占营业收入的 1.96%。
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均瑶健康
2022年上半年，均瑶健康营收为5.41亿元，同比增加13.42%；净利润为4542.17万元，同比下降63.51%。
分产品看，均瑶健康乳酸菌饮品上半年营收为3.25亿元，同比减少21.68%；益生菌食品营收2181.76万元，同比增长156.7%；益生菌饮品营收为1429.2万元；其他饮品收入为1.79亿元，同比增长237.7%。
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庄园牧场
2022年上半年，庄园牧场实现营业收入约4.96亿元，同比增加3.25%；归属于上市公司股东的净利润约907万元，同比减少60.31%。
分行业看，液体乳及乳制品收入增长19.28%至4.82亿元。分产品看，灭菌乳收入增加91.52%至2.36亿元，巴氏灭菌乳收入3687.56万元，调制乳收入1.34亿元，发酵乳收入7235.88万元，含乳饮料收入178.91万元。
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熊猫乳品
2022年上半年，熊猫乳品实现营收 3.78亿元，同比下降3.10%；净利润2410.86万元，同比下降38.96%；实现归属于上市公司股东的净利润2278.44万元，同比下降37.28%。
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骑士乳业
2022年上半年，骑士乳业实现营业收入3.74亿元，同比增长8.75%；净利润5255.39万元，同比增长32.09%。
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阳光乳业
2022年上半年，阳光乳业实现营收为2.71亿元，同比减少6.61%；净利润为5566.06万元，同比减少7.72%。
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牧同乳业
2022年上半年，牧同乳业实现营收约1.48亿元，同比增长0.95%；实现归属于挂牌公司股东的净利润约2190.72万元，同比减少31.10%。
报告期内，公司乳制品、生鲜乳收入同比有所变化，其中乳制品销售收入较上年同期增长-15.36%，生鲜乳销售收入较上年同期增长82.85%。报告期内，销售综合毛利率27.26%，比上年同期减少7个百分点，主要是受新冠疫情和国际贸易环境变化影响，原材料采购成本大幅上涨，导致生产成本同比增加11.79%。
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一景乳业
2022年上半年，一景乳业实现营收约1.15亿元，同比增加12.40%；实现归属于挂牌公司股东的净利润约1044.52万元，同比下降19.89%。
作者｜海思邈
审校｜617
编辑｜豫小鱼