文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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前几天有朋友问螺丝钉,还有多少距离,回到3星级的区域?从目前的估值看,大约是3200-3300点左右,市场整体会到3星级的区域。指数基金作为一个接近100%股票仓位的品种,并不是什么时间段都适合投资的。虽然牛市指数基金涨的多,但真正值得买指数基金的时间段,反而是熊市市场大跌的阶段。比如说在2018年下半年,A股短期下跌到2400多点,也到了5星级区域。但随着上涨,大部分指数基金的投资价值在下降,定投也需要降降温。最近,几十亿甚至百亿规模的新基金也频繁出现,这也是市场短期火热的一个标志。国内股票基金,长期年化14%,但投资者七亏二平一赚,一个很重要的原因就是追涨。基金公司不会在市场火热的阶段阻止投资者追涨,反而会鼓励投资者多投入。因为牛市基金才好卖。但作为投资者要明白,再好的品种,买的贵了,收益也不理想。低估指数基金减少后,短期多出来的资金,也可以考虑像钉钉宝365这样的债券基金为主的组合。365组合本身投资的是二级债基,也会受益于牛市。但波动会小很多,在5%-10%以内。投资365组合不太需要定投,也不需要择时,有需要买入即可。市场不会只涨不跌。等后面市场下跌、低估指数基金变多,我们还可以把债券基金这部分转移到低估指数基金。▼
银行螺丝钉精心为大家提供的第1333期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 因为税率等原因,H股和恒生指数市盈率市净率需要乘以1.1,盈利收益率需要除以1.1,再跟国内基金比较。表格中为原始数据。
c. 空白表示没有或不适合参考这一项。
d. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
e. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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