文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
关注公众号：定投十年赚十倍
同名微博：@银行螺丝钉
之前，螺丝钉给大家做了主动优选组合的报告，昨天也发布了主动优选组合二季度报告，可以点击这篇文章查看：《主动优选组合二季报来了～》
最近，给钉钉宝365天组合也做了一个报告，方便大家更好地了解365组合。
钉钉宝365天组合，从去年10月份成立以来，获得了7.06%的总收益。年化收益率目前是8.99%。
第一年运作，基本完成了最初「年化6%」收益的目标。
主动优选组合，目前大约持有80%的股票，20%的债券。钉钉宝365天组合，则跟主动优选组合刚好相反，股票比例大约11%，其他是债券或者现金等稳妥品种。去年的时候，有不少朋友买了银行创新存款、理财等品种，后来这些品种受到了限制，收益率也下降了。就有朋友问螺丝钉，有没有相对比较稳健、还可以获得比银行理财收益高一些的基金品种呢？例如，二级债基、对冲基金等都属于这类品种。最近比较火爆的「固收+」概念基金，说的也是这类品种。这类品种通常会有百分之几的波动，但时间拉长之后，历史上，可以获得6%以上的平均年化收益。不比银行理财差。而且产品数量多，不限购。
这个很好理解，就是组合中，每只基金占整个组合的持仓比例。因为不同基金每天的涨跌幅不同，所以这个占比每天也会发生变化。
债券基金投资的资产类别比较多，股票、债券、现金等都会包含。像二级债基，会投资不超过20%的股票，一般二级债基也不会把20%的额度都用满，股票比例多在百分之十几。目前365组合中，股票比例大约是11%，债券比例70%，现金比例2%，还有17%的其他资产。做过国债逆回购的朋友都知道，国债逆回购是一个很安全、类似货币基金的投资，债券基金也会做类似的投资。可以看出，365组合只有少部分的股票，大部分仍然以稳健的债券、现金类资产为主。2020年3月份的时候，全球股票市场大跌，365组合最大跌幅是1.45%。这个波动还是比较小的。6月初的时候，虽然债券市场大跌，但是股票市场上涨良好，正是由于配置了少部分股票，365组合的跌幅也比纯债基金小很多。很多的纯债基金，相对前期高位还有3%-5%的距离，而365组合很快就创了新高，包括最近也是一直创新高。
所以，2020年上半年，365组合整体上完成了「稳健」的目标。站在市场3.5星级水平，继续买股票基金略贵了点，有追高的风险。- 如果接下来股市继续上涨，可以在相对安全的情况下，分享股市上涨的收益；
- 如果接下来股市下跌，365组合波动也不大，可以等4-5星级的时候，抄底低估的指数基金组合或主动优选组合。
不过，需要提醒的是，无论是股票还是债券，都是会有波动的，不能简单的认为，买了债券基金，就不会下跌。接下来，如果股票市场继续上涨，到了3星级，甚至2星级，365组合也会做调仓。随着股票市场越来越贵，组合中的股票比例会降低，债券比例会提高，这样可以进一步减少组合的风险。
调仓的时候，公众号会有文章专门介绍的，大家跟随组合调仓即可。
既然钉钉宝365天组合中包含股票类资产，那么就可以分析股票的估值情况。
365组合中的股票资产，金融地产占比更高一些，因为这些品种本身的股息率就比较高。债券基金配置股票，并不是为了追求短期的股价上涨，更多是为了长期持有拿分红，获得相对稳健的收益。这就是二级债基买股票资产的一个特征，主要是配置高股息率的资产。金融地产类股票，目前估值还不是很高，这进一步减少了365组合的风险。
首先，365组合的定位，适合1-2年不用的闲钱投资，长期可以跑赢银行理财，拿到6%以上的平均年化收益。其次，365组合也会有短期波动，但是波动不大，持有一段时间，很容易创新高。因为本身波动不大，365组合买入不太挑时机，有需要的话一次性买入就好。另外，持有30天以上就可以免赎回费，如果接下来股市下跌，也不影响这笔资金抄底指数基金组合或主动优选组合。作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
喜欢螺丝钉
就点下在看哦▼