[8月31日]指数估值数据(被骂上热搜的一只基金)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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1. 这两天有一只基金被骂上热搜了,诺安的诺安成长。
这个基金今年收益还可以,前几个月上涨比较多。
不过这个基金属于风格比较激进的,80%多的比例集中投资一个行业,所以风险也比一般的股票基金还要高一些。
前几天我们也写过一篇,如何分析主动基金的投资风格的文章,可以看看这篇:《4个指标,看懂主动基金的投资风格》。
里面也提到过,高股票比例、集中投资行业、集中投资个股的主动基金,风险也是会更高的。
诺安这只就是一个典型。
如果只看这个基金的收益,其实还是可以的。今年以来上涨40%。
那为啥还会被骂上热搜呢?
原因是最近的市场回撤。
这个基金重仓的是科技方向的股票,最近一个月,A股芯片等行业下跌近20%。这个基金因为集中持仓,波动更大,从前期高位下跌22%。
而国内股票基金投资者,很多是追涨杀跌的。也就是之前便宜的时候没有买,大涨后追涨。
基金一回撤,大批的投资者就被套了。
在2019年初的时候,这个基金规模只有3.8亿,今年大涨之后,随着上涨,规模也一路水涨船高,最后达到了174亿规模。
也就是说,超过95%的投资者,并不是一开始持有基金的,而是在大涨之后才买进去的。
所以遇到回撤,大部分投资者会被套。
投资者的收益,远没有基金本身的收益看起来那么好。
于是,不满的怨气也就倾泻到基金上了。
这样的案例后面还会看到很多,因为今年有不少基金都是类似的情况。
在股票基金上想要赚钱,最稳妥的方式是在市场便宜的阶段买入。
例如今年3月份我们买入低估的指数基金、股票基金。
在2-3月份便宜阶段建仓的主动优选组合,现在也有超过50%的收益。但是如果是大涨后追涨买入,那收益是没有这么高的。
好品种,也架不住追涨杀跌。
买的便宜,是保护好我们收益的根本。
2. 另外,最近问钉钉宝365天组合的朋友也非常多,螺丝钉在周二晚上专门给大家直播讲解了一下钉钉宝365天组合。
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a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 因为税率等原因,H股和恒生指数市盈率市净率需要乘以1.1,盈利收益率需要除以1.1,再跟A股基金比较。表格中为原始数据。
c. 空白表示没有或不适合参考这一项。
d. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
e. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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