［9月23日］指数估值数据(组合有配新能源么）
文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
今天大盘整体下跌，截止到收盘，大盘在5.1星级。
价值风格相对稳定，金融地产整体微涨。
小盘股下跌较多，中证1000指数下跌1.9%。
其他品种大部分也是下跌。
4月底也出现过类似走势，当时大盘短短几天，从4.9星级，跌到5.4星级。
当时5.4星级，中证全指大约是4300点。现在中证全指在4750点上下。
部分品种突然盘中加速下跌，往往是出现了爆仓或者清盘，被迫卖出股票。
前几天，有朋友开玩笑说，一天跌一个知名龙头股。
其实也有类似的原因。
另外，主动优选，今天周五收盘后系统升级。
系统升级是在周六日，本来周末股市也不开盘。下周一系统升级后恢复正常交易。不影响下周投资。
1. 有朋友问，组合里有新能源品种么？
新能源是一个主题行业，如果按照十个一级行业划分，新能源覆盖的范围比较广。
有上游的材料行业，涉及到一些矿产行业，例如锂矿。
有中游的一些工业、电子等相关产业。
下游有新能源车等，汽车属于可选消费行业。
如果以跟新能源有相关性为标准，那组合中的新能源大约有10%的比例。
主要集中在，新能源中偏价值风格（上游材料），偏中小盘风格（信息技术、工业）的品种上。
因为目前大盘价值、小盘价值、小盘成长估值低一些。而估值高的新能源大盘成长股，在组合中比例较低。
其实组合中大部分行业，都是分散配置的。
不过相比公募基金中的新能源，组合算配的少的。
新能源是最近两年基金行业的心头肉。
假设按照公募基金总配置比例的角度，新能源占基金配置全部比例的40%。
这也几乎创下了A股历史最高水平。
当然，投顾组合目前配置不多，也不影响收益。
今年主动优选、指数增强上线以来，都是跑赢同期大盘指数的。回撤也比同期大盘小。
投顾组合还是会在分散配置的前提下，去做好收益和控制风险。
2. 公募基金为啥会集中配置某一个行业或者某一个主题呢？
通常是一个行业短期大涨后，会发行很多相关的新基金。
这些新基金募集了大量的规模，最后在公募基金中的占比提高。
类似的，是2020年的白酒、消费，当时消费年初比较便宜，我们也做了消费50、白酒投资。
到2021年初，消费高估，咱们也做了止盈。
不过在2020年底、2021年初，当时成立了很多消费主题的新基金，普遍规模都很大。
一度让消费行业在公募基金中占比也大大提高。
3. 前几天看了一个大家比较熟悉的基金平台大佬的演讲，里面说到几个观点很有意思：
（1）认为指数基金布局过于细分。
指数越细分，波动越大，投资者容易追涨杀跌，过于关注短期涨跌。
其实在股票时代也是如此。波动越大的个股，越吸引投资者短期交易。个股就细分到了极致的结果。
（2）宽基虽然波动小，但长期持有体验也不一定好。
例如有的宽基指数，长期持有下来，收益也一般。
投资者去投细分指数，很多时候，也是因为对宽基的收益不满意。如果宽基表现好，也就不用非得投资细分指数。
4. 不过宽基指数的优化，不是短时间里就可以到位的。
在宽基指数优化到位之前，投顾组合，是一个好的解决方案。
今年上线以来，主动优选、指数增强，收益上超过同期大盘指数，回撤比同期大盘指数要小。
如果能在投顾组合上，长期实现，
那投资者就不用非得去博细分品种了。
此时投顾组合，就变成了一个「宽基PRO MAX」。
螺丝钉认为这是投顾领域中，股票基金类投顾的一个大需求。
也是主动优选和指数增强的奋斗目标。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第1998期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业，波动大，投资难度高，不适合新手定投。
d. 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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