90天投顾组合一周年：活钱管理好工具

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

之前，跟大家分享了《2022年终投资总结：陪伴，是最长情的告白》，2022年初上线的投顾组合，跑赢了大盘，获得了不错的超额收益。

其中，

• 主动优选跑赢了沪深300指数7.36%，点击查看：《主动优选一周年：投和顾，都要做好》‍

• 指数增强跑赢了中证800指数4.48%，点击查看：《指数增强一周年：做好投顾，永不言弃》‍‍

到2023年1月10日，90天投顾组合，也迎来了一岁生日。

今天就来跟大家详细聊一聊，90天组合过去一年的表现。‍‍‍‍

文章较长，主要是两部分：

一、「投」上的表现：跑赢中证货币基金指数

• 90天策略，连续3年跑赢同期货币基金平均收益

• 最大回撤比较低，仅0.25%

二、「顾」上的表现：投资者盈利比例高达89.6%‍

投顾帮助大家降低成本：

• 降低成本：螺丝钉系列投顾组合，节约费用3000万+

• 90天组合没有申购费，持有30天以上，赎回费免除‍

PS：文末也有90天投顾组合一周年的直播课讲解，想看直播视频的朋友可以回看。

一、「投」上的表现

▼收益：90天组合上线第一年，跑赢中证货币基金指数。

2022年4季度，债券市场整体出现了一波短期的下跌。

不过，90天投顾组合，上线满一年，相比同期的中证货币基金指数，仍然是跑赢的。

2022年也是90天策略，连续第3年跑赢同期货币基金平均收益了。‍‍‍‍

▼风险：最大回撤较小，仅0.25%‍‍

那么，90天投顾组合，是如何做到收益大概率跑赢货币基金，同时又没有承担太大的波动风险的呢？

90天组合：以短债基金为主

短债基金，主要投资的是1~2年内到期的债券。

一般来说，债券到期的期限越短，债券的波动也会小一些。

所以，短债基金是债券基金里，风险相对较小、比较接近货币基金的一类基金。

货币基金，专门投资于安全、流动性高的品种，比如1年期以内的定期存款、票据等货币市场工具。

像大家熟悉的「余额宝」，其实就是货币基金。

而和货币基金相比，短债基金的风险和收益都稍高一些，因此通常也被称为「货币基金增强版」。

短债基金，历史上的平均年化收益率，比货币基金要高1%-2%/年。

相应的，短债基金的波动风险也比货币基金略高一些。不过风险并没有太大，大多数时候，波动在百分之零点几。

当然，这个波动范围有一个前提，就是债券基金没有踩雷。

踩雷是啥意思呢？

比如说，债券基金持有的债券中，如果某只债券违约了，那么债券基金可能出现非常大的跌幅。

像有的债基，短短一两周里，下跌了10%以上，甚至百分之三四十的跌幅。那可能就是债基踩雷了。

所以，尽管短债基金整体的波动不大，但在投资的时候，还是要注意，不能随便挑一个短债基金来投资。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

90天组合，如何减少风险

90天组合，是如何减少波动风险，将最大回撤控制在0.25%左右的呢？

▼分散配置一篮子短债基金。

投顾组合会投资多只短债基金，单只基金对于组合整体的影响不会太大。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

分散配置，可以减少单只短债基金踩雷的风险。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

▼底层大部分是利率债，违约风险较小。‍‍

债券分为很多的类别。其中，主要可以分为两类：利率债和信用债。

（1）利率债

利率债，主要是国债、国开债等，安全性非常高。

理论上，国债是一个国家安全级别最高的债券，基本没有违约的风险。

（2）信用债

信用债，以公司债、城投债等为主。

信用债有一定信用风险，是有可能产生违约的。‍

因为有违约风险，所以信用债的债券利息收益率，通常会高一些。

不过，我们投资债券基金，主要还是求稳。如果图收益，那可能就去买股票基金了。

90天投顾组合里的债券基金，底层投资的债券主要以利率债为主，违约风险是比较小的。‍‍

影响债券基金涨跌的因素：利率波动

债券基金也是有净值波动风险的，因为即便是国债，价格也是会有涨跌的。

影响债券基金波动的一个重要因素，就是利率的变化。

因为利率=利息/价格。

利息通常短期里是不变的，如果利率上行，通常就体现为债券的价格下跌。

债券价格下跌，体现在债券基金净值上，就是债券基金也跌了。

所以，在2022年11月，利率从2.7%上下的位置，短期反弹到2.9%左右，债券类的品种，就会出现价格上的波动。

这里说的利率，一般是看十年期国债收益率。

大家可以在每个交易日晚上，公众号更新的估值表底部的蓝色区域，查看到当天的十年期国债收益率。

利率波动主要影响的是中长期债券。如果利率上升，中长期债券往往会出现一轮熊市。‍

对于短债基金，像90天投顾组合，尽管也会受到影响，但会相对小一些。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

比如，前面介绍的，2022年90天组合最大回撤出现的阶段，下跌了0.25%，对应的就是A股十年期国债收益率从2.7%反弹到2.9%的阶段。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

不过，利率是呈周期性波动的，有升就有降，所以不用太担心。时间拉长后，波动也会修复的。

二、「顾」上的表现

上述是投资上的收益表现。‍

那90天组合，投资者的收益如何呢？

投资者盈利比例：89.6%

截止到2023年1月底，90天组合，投资者的盈利比例，达到了89.6%。

也就是说，投资短债基金组合，只要持有的时间拉长一些，大部分投资者都是能够赚钱的。

当然，如果有的投资者不小心买在了阶段性的高点，比如遇上了2022年4季度，0.25%的小回落，那么短期里收益会略微下降一些。‍‍‍‍

但是持有的时间拉长后，短债基金的平均收益，还是可以大概率超过货币类的品种。

降低成本，省到就是赚到‍‍‍

▼投顾费年费封顶

在2022年里，螺丝钉系列投顾组合创新型「百分比+年费制」的收费模式，一共帮助大家节省了3000多万的投顾费。

其中90天组合有44000多元。

螺丝钉投顾组合的投顾费，创新性地采用了「百分比+年费制」的综合模式：

• 资金量小的时候，走百分比；

• 资金量大的时候，则走年费制封顶。

比如，90天投顾组合，

（1）假如一开始持有投顾组合的市值是1万元，那么按照0.2%/年来计算，一年投顾费是20元。

（2）假如投入资金增多，持有投顾组合的市值到了18万元，那么按照0.2%/年来计算，一年投顾费是360元。已经达到封顶费用。

（3）之后投入资金继续增多，持有投顾组合的市值达到50万元，那么投顾费不会增加，仍然是360元年费。折算成百分比，为0.072%。投入越多，折算成的百分比就越低。

并且由系统自动判断，哪个更划算走哪个，不需要投资者手动选择。

这样，对资金量小，和资金量大的投资者，都是很友好的。

具体可以点击查看这篇文章：《如何跟投资者，利益站在一起？》

对很多大资金投资90天投顾组合的朋友，也节约了不少投顾费。

这样的设计，是跟投资者的利益站在一起的。

▼0申购费，持有30天以上，赎回费免除‍‍‍‍

90天投顾组合，没有申购费。

持有30天以上，也没有赎回费。方便进行短期投资。（如果正好遇到调仓或分红再投入，涉及基金的买入卖出，则可能会有部分份额不足30天的情况）

90天组合，适合哪些朋友

90天投顾组合，以短债基金为主。

如果有：

（1）3个月以上不用的短期资金，比如有一笔钱，3个月之后要交房租。

（2）原本打算买货币基金的钱，但是愿意承受少量的波动，以希望获得大概率比货币基金更高的收益。

（3）原本打算投资股票资产的钱、但还没到合适时机，想临时过渡一下，让收益不中断。

那么就都可以考虑90天投顾组合。

随时一次性买入，不挑时机。

也有朋友问，90天投顾组合，跟365天、月薪宝组合，有什么区别？‍‍

其实，这三个组合各自有不同的特点，因此定位是不同的。‍‍‍‍‍

总的来说，

• 打理3个月以上不用的短期资金，可以考虑90天投顾组合；

• 打理1年以上不用的钱，可以考虑365天投顾组合；

• 如果希望获取定期现金流，可以考虑用3年以上不用的闲钱，在4-5星级投资月薪宝投顾组合。

螺丝钉也绘制了一张表格，方便大家查看。

总结

其实，螺丝钉一直坚持在做的，还是这两件事：

（1）「投」上面，帮大家选好品种，做好收益，并通过分散配置，减少投资风险，更加省心省力。‍

（2）「顾」上面，帮大家争取降低成本，做好长期投资。

投顾组合这一年来，也获得了投资者的认可。

对于未来，螺丝钉也会继续努力，为大家提供更多、更好的服务。

“一颗螺丝钉也有灵魂。”

咱们每个人，都有自己的理想和追求，每一个认真工作认真生活的人，都是积极向上的人，为实现自己的目标而努力打拼。

同时，通过组合打理好家庭资产，让家庭财富逐渐积累，过上越来越好的生活。

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（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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