新能源车锂电池市场分析-23年7月

近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。随着俄乌冲突加剧和新能源储能占比日益提高，储能需求暴增。由于镍、钴的价格高涨，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。磷酸铁锂电池达到总量68%，成为近期的增长热点。随着政策推动的插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。

1、动力电池的装车占比持续下降

目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是52%。其中三元电池装车比例也是逐步降低，从80%的比例降低到2023年的50%的比例，而磷酸铁锂电池从71%降到了55%的比例，两个都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。

随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。

2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，今年的动力电池增速基本持平整车增速。

2、内销车型合格证电池装车的三元占比大幅下降

动力电池装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型动力电池装车64GWh ，需求增长2%；2021年动力电池装车155GWh,需求增长143%；2022年装车295GWh，需求增长91%；2023年1-7月装车185GWh需求增37%。其中，三元电池2019年增21%；2020年降7%；2021年增长91%；2022年增长49%；而2023年1-7月份同比6%。磷酸铁锂的电池增长比较大， 2020年增长20%；2021年增227%；2022年增长130%；2023年的1-7月增60%。

2022年动力电池装车量295GWh，同比增长91%。其中，三元电池装车量110GWh，同比增长49%。磷酸铁锂电池装车量184GWh，同比增长130%。

2023年1-7月动力电池装车量184GWh，同比增长37%。其中，三元电池装车量59GWh，同比增长6%。磷酸铁锂电池装车量126GWh，同比增长60%。

3、汽车电池需求增长持续较强

乘用车电池需求增长持续较强，2023年的纯电动乘用车的电池需求增长30%，而插混乘用车的电池需求增长125%，持续较强增长。客车的电池需求相对低迷。专用车的电池需求也是较快增长。

从电池装车占比看，近几年动力电池的需求结构在快速变化之中。2020年还是乘用车纯电动第一，纯电动客车第二，纯电动专用车第三的格局，而插电混动乘用车只是第四位的状态。而到了今年看，纯电动乘用车仍然保持第一位，而插电混动乘用车上升到第二位，纯电动专用车上升到第三位，而纯电动客车下降到第四位的水平。

近几年，纯电动客车市场剧烈的下降，而插混乘用车呈现一个较快上升的态势，纯电动专用车保持电池用量在7%左右相对稳定的特征。

目前来看，纯电动客车从18%下降到2023年累计的1%的水平，下降了17个百分点。插电混动乘用车的电池用量增长相对比较迅猛，目前已经从6%上升到16%的水平，增加9%，而纯电动增加10%，形成新的乘用车为绝对核心的电池需求特征。

4、乘用车电池需求增长持续较强

全国乘用车国内外销售的装车电池7月为2904万度，1-7月为17069万度，总体呈现强势增长，增速57%。

根据乘联会的乘用车销量对应的电池需求呈现较强走势。考虑到7月的同期电池需求1941万度，目前的2904万度的7月销量需求已经很高，7月保持历史高位。

从整车企业角度看，2023年比亚迪和特斯拉两家的电池需求占到43.6%，因此比亚迪的电池制造的优势明显。

纯电动乘用车的特斯拉与比亚迪用电池均较高。

插混车型的比亚迪规模优势明显。

理想的増程表现较强。

4、配套电池企业远未充分竞争

过去几年，电池市场的竞争格局并没有发生明显的变化。由于动力电池市场的技术进步相对比较缓慢，而规模增长特征相对明显，因此，电池企业获得了较强的生产和装车数量增长的特征。

原有的电池的格局没有明显变化，看谁投资多，然后谁就能获得较大的市场份额，因此形成主力电池企业扩张表现持续较强的特征；而中小型电池企业也有靠技术或其它方面突破获得一定增长的机会。因此，电池格局在高速增长中应该说总体相对稳定。

但是未来电池产业变化的机会相对较大，未来整车企业造电池或整车联合相关的企业共同造电池的趋势日益的明显，电池企业逐步会形成整车的核心配套的产品。

目前电动汽车市场高端化的需求并不十分强烈，而是类似于“老头乐”升级为小微型汽车、家庭中低端代步的需求更大，尤其是受疫情影响，市场对于A0级车和A00级车的需求正越来越高。

就供应链问题来看，未来整车企业将日益强大，对电池企业、对上游产业链的控制能力会进一步加强，同时对下游的品牌营销能力的掌控也在进一步加强。在新能源的体系下，“整车为王”的特征将进一步持续体现。

5、磷酸铁锂的电池需要提升

纯电动车目前主力电池能量密度区间在125到160之间。尤其近期表现比较突出的是140到160的电池占比比较高，达到37%的比例。尤其是能量密度160以上的电池相对于2020年出现了明显的下降。这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下的能量密度的产品也出现了小幅下降的态势，从2020年14%的比例下降到了目前8%的比例。

6、电池企业格局

电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。目前宁德时代与比亚迪的差距在不断缩小之中，比亚迪的占比从2020年的15%上升到29%，上升了14个百分点；而宁德时代的占比下降了大概6个百分点，其它电池企业的占比也出现了明显下降的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应日益突出的特征，从2020年的头两家企业63%的比例，上升到73%的比例，其它企业的空间只有27%的比例。

磷酸铁锂电池的产品差异优势明显，比亚迪一枝独秀，宁德时代的磷酸铁锂电池的占比份额从今年年初已经被比亚迪超过。亿纬锂能、中创新航、国轩高科等差距不大。

由于比亚迪全面转型磷酸铁锂电池，因此宁德时代的三元电池优势更加明显。

附：近日信息合集

*2023年第6批新能源车免车购税目录分析