2024年2月的世界汽车销量达到598万台，同比下降7%，环比1月下降10%。2024年2月较2018年2月仍稍低10%，处历年的中位水平。2024年1-2月销量1265万台，同比增长3%。2024年1-2月中国车企的世界份额32%。1、历年世界汽车销量走势2024年2月的世界汽车销量达到598万台，同比下降7%，环比1月下降10%。2024年2月较2018年2月仍稍低10%，处历年的中位水平。2024年1-2月销量1265万台，同比增长3%。在2018-2020年连续下滑后，2021年的世界主力国家汽车销量8135万台，同比增长4%，疫情后恢复表现较好。但2022年仅有8018万台，同比下降1%，仅稍高于2020年销量。2023年的世界汽车销量达到8901万台，同比增长13%，但距离近几年的高点水平差距仍有5%，差距水平缩小，24年2月达到2018年以来的中位水平。2023年1-6月走势大幅低于前期历年正常年份的销量水平，7-12月好于2018-2022年的水平，这主要是生产恢复等因素的销量改善。2024年1-2月世界车市较平稳，但中国车市2月春节因素下滑较大。2、历年世界汽车销量走势上表中的世界汽车销量主要是70个国家的销量，这70个核心国家在2019年有9000万台左右，这也是基本能跟踪到月度的销量。由于战乱频发，近几个月世界数据偏慢。其它还有100个国家只能是跟踪到年度的销量，2022年总共大约300万台左右，相对8000万台的70家主力国家，这些较小的国家总量也就是3%左右，影响不大。从主力国家代表的世界销量看，2018年的世界汽车销量下降1%。自2010年以来首次陷入年度负增长。2019年的汽车销量8981万台，同比下降4%，稍好于2008年的下滑幅度；2020年的销量下滑13%；2021年同比回升4%；2022年的世界销量下降1%的表现较差；2023年的世界销量增速11%的表现较好，2024年1-2月的世界销量增速3%的表现较好。今年1月的中国车市年初的暂时春节因素偏强，但2月回落，综合表现仍属于平稳小幅上升。3、中国2024年销量保持领军地位中国汽车市场对世界汽车市场影响力极其巨大。2016-2018年中国汽车占世界30%左右，2019年下降到29%，但仍具有绝对优势。2020-2021年份额回升到32%。2022年中国份额上升到33%。2023年中国份额保持在34%，其中年初较低是春节因素和车购税优惠政策退出的正常体现，随后中国24年1-2月因春节因素达到32%的份额。今年北美洲和欧洲市场份额全面回升，南半球市场走势偏弱。4、发展中国家市场大幅走强从全球各国销量来看，目前表现相对较好的是欧美发达国家市场。中国车市走势总体较差。而俄罗斯销量竟然不足中国的出口量，但俄罗斯也是恢复中，带来中国自主的高利润。5、中国的世界市场份额走势2023年初，随着优惠政策退出，导致中国汽车销量暴跌，2月份额下降到29%；2-4月回暖到32%的较好水平；5-7月回升到33%，8-12月的中国汽车占世界比例上升到38%的高位。2023年世界市场进一步分化，中国份额逐步回升。在政策退出后，2023年中国车市逐步恢复，加之出口较强，因此市场持续走强。24年2月其他国家走势较好，中国占比世界份额28%偏较低，但好于2021年水平。6、各国汽车销量月度走势特征从世界各国的月度销量增速走势来看，基本保持月度之间的走势均衡状态。但受到季节因素、年度因素等诸多影响，各国走势仍有较大反差。由于中国车市仍是普及期，呈现年初年末相对较强、夏季走势相对偏软的情况，而美国车市呈现年初相对偏弱，年中相对平稳的特征，但今年的中国车市的春季拉升特征也没有出现，因此份额提升不大。由于欧美等车市都面临衰退加重，车市出现相对低迷，2024年世界其它车市受到美联储加息影响而低迷，24年初的中国车市仍较好。7、国际集团的世界占比表现本图为世界销量份额走势。从目前集团综合表现来看，中国车企普遍表现较强。由于比亚迪、吉利、长安、奇瑞、丰田、现代、铃木等亚洲车企的供应改善，所以亚洲车企产销恢复较好。欧洲车企表现普遍较差。8、国际集团的各地占比表现中国自主品牌全面提升世界份额。比亚迪、奇瑞、长安、上汽等自主表现较强。除了特斯拉，国际品牌份额全面下滑。丰田集团表现相对稍弱，较去年下降1.7个百分点，2024年在世界份额已经达到11%左右的水平，但北美市场总体表现较强。大众的表现相对平稳，份额微增0.4%，中国市场企稳。大众集团的全球市场总体改善较大，南半球市场回升较明显。韩国现代汽车的走势较平稳，较去年下降0.5个百分点，2024年在世界份额7.7%左右的水平，在亚洲其它市场表现很好，但在中国产品力不强而偏弱。本田集团也在今年增长0.5%的表现较好，中国市场表现偏弱。德国奔驰、宝马集团表现平稳，传统豪华车中国市场的表现改善，今年年初豪车的中国市场低基数高增长。铃木的市场表现较强，主要是日本和印度等市场表现较强。

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*前几年的全国乘用车市场价格战，一般在每年年末比上年末高4个点左右的促销增长水平，但2024年全国乘用车市场价格战持续激烈。新能源剧烈地降价，但燃油车由于目前的促销已经达到一定的底线，因此形成新能源独自降价蚕食燃油车市场的局面。1、车型最低价分析目前的价格竞争主要是直接突破原有价格的下限，而不是增配不降价的模式。因此我主要是个人研究，只关注突破前期的价格下限的情况，也就是狭义的降价行为。而有些前两年开始上市很便宜，随后涨价，然后现在降价，如果没有突破上市时的底价，为了计算好处理，因此也不算降价。目前截止到3月15日降价车型总体不多，主要是新能源车。2024年目前降价规模已经是2023年全年的一半。影响降价主要是纯电动和插混等新能源车型，燃油车降价的很少。从降价节奏来看，2023年降价总体相对比较均衡，但2024年的降价在2月份和3月份都达到了超强的程度，2月份有25款车型降价，3月份有23款车型降价，相对于历史来看也是一个惊人的水平。2、插混降价车型降价力度较大的主要是高端的个别车型和低端车型。降价多的高端车型销量很少，但降价多的低端车型的销量规模很大。这体现了插混严峻的竞争局面。而且降价延续时间很长，连续近20天的持续降价的效果应该是很大的杀伤力。3、纯电动降价分析纯电动的降价规模总体也是很大的，尤其是部分车型的降价达到10%以上，其力度还是很惊人的。4、增程式降价分析增程式车型的降价总体幅度相对比较温和，最高在6%的水平，有部分降价属于姿态型的降价，总体来看增程式的竞争还是相对比较温和，只是高端的增程式车型竞争相对比较激烈一些。5、价格战下的消费选择-短期观望价格战对短期的销量促进作用实际并不明显，尤其是在价格不稳情况下，消费观望情绪特别浓重，所以降价车型可能会带来降价车型自身的销量增长，但对其它相关车型就会形成明显的一个观望的态势，并由此带来的相关车型不得不降价，如果不降价就卖不动的一个局面，有些企业可能靠产品力挺住，但有些企业可能就不得不采取降价行动，形成市场停滞的进一步的等待降价，然后其他消费者再等待的循环的圈子，对车市销量短期带来一定的压力。经过外部调研来看，消费者对价格的观望情绪还是比较重的，带来的积极的增量因素在短期之内并不明显。所以降价的当时会出现销量的暂时低迷观望的现象，短期内降价带来的积极的购买效果被抵消。6、价格战长久看推动购买提升近期乘用车市场价格战的根本原因是新技术取代旧技术，新能源车对燃油车的替代过程，在建立市场新秩序过程中，新老厂商替代竞争激烈，预计这一过程会持续几年的时间，直到新的格局形成。2月乘用车市场零售110万辆，同比下降20.5%，环比下降46%；今年累计零售314万辆，同比增长17%。降价之后必然还是会带来车型的销量的提升，尤其是在价格相对稳定之后，市场销售逐步地启动。在2023年也是因为价格稳定之后，带来了销量的进一步的提升，形成了2023年3月份降价之后形成的车市持续的回暖局面，一直拉升到12月份达到了创近期新高的特征，所以降价的综合贡献还是有一定的效果的。新能源消费新特征带来车企品牌裂变现象明显，随着新能源车各技术线路的细分市场逐步成熟，新车型极大地丰富了消费选择，产品供给的增加带来的同质化也会加剧竞争。今年价格战大概率会以降价促销和定位下探等多模式混合展开，新能源厂商会包装更多的权益优惠来稳定产品价格。2024年是新能源车企站稳脚跟的关键年，竞争注定非常激烈。从燃油车的角度来看，新能源成本下探、“油电同价”给燃油车厂商带来巨大压力，燃油车产品更新换代相对较慢，产品智能化程度不太高，更多依赖于优惠的价格来持续吸引客户；从NEV的角度来看，随着碳酸锂价格下跌，电池成本降低，造车成本有所下降；且随着新能源市场高速发展，形成规模效应，产品拥有更多的利润空间。附：近日信息合集*2024年1月二手车169万台增35%*以旧换新和报废更新推动汽车消费高质量发展*2月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*车市扫描-2024年09期（03月04日-03月10日）*2月乘用车细分市场车型走势*全国新能源乘用车2024年2月批发45万渗透率36%*乘用车价格段市场结构分析-2月*全国乘用车市场2月运行特征分析*【月度分析】2024年2月份全国乘用车市场分析*2024年中国汽车出口海外部分数据跟踪-1月*车市扫描-2024年08期（2月26日-3月03日）*2024年政府工作报告的汽车分析*【新能源】2024年2月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2024年1月中国占世界新能源车份额66%*2024年1月中国占世界汽车份额36%*新能源车锂电池市场分析-2024年1月*2024年1月新能源乘用车区域市场分析*车市扫描-2024年07期（2月18日-2月25日）*【乘联会论坛】2024年1月皮卡市场分析*全国乘用车市场1月末库存337万台、库存54天*以旧换新降低物流成本——推动燃气重卡强增长*全国住宅楼市与车市走势对比分析*全国出租网约新车市场分析-2023年*车市扫描-2024年6期（2月04日-2月17日）*2024年全国乘用车市场价格战仍将激烈*对新能源车绝不应该悲观*30年乘联会品牌再续辉煌*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*中国二手车市场发展，随着国家对二手车以旧换新政策的推动，二手车潜力巨大。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》政策明确：开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。截至2023年12月底，2023年全国机动车保有量达4.35亿辆，其中汽车3.36亿辆；2023年汽车报废量净增测算为756万辆，增32%，总体来看报废增长相对较快，在中国汽车流通协会的呼吁下，二手车流通改善。各地交管部门办实事，便利群众企业办事，促进二手车流通。与国际先进的发达国家市场相比，中国二手车的交易比例相对比较低，而中国的汽车市场起步相对较晚，二手车消费起步更晚，目前二手车正在处于快速崛起阶段，未来发展潜力极其巨大。尤其是新能源车的发展，让中国的更多的普通消费者有了购车和用车的低成本的一个优势，随着3月国家二手车以旧换新政策的发布，汽车经销商集团的二手车业务和汽车报废更新将蓬勃发展，中国二手车发展潜力极其巨大。1、行业发展重回快车道近几年二手车呈现较快发展，从2014年的600万台一路上升到2021年的1759万台，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*近日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。本次行动方案不仅提出汽车以旧换新，还针对报废汽车的循环利用提出了具体要求。方案提出：到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%。政策明确：开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车。因地制宜优化汽车限购措施，推进汽车使用全生命周期管理信息交互系统建设。一、2027年报废转出车辆将达到1500万规模1、2023年汽车报废转出756万辆据公安部统计，2023年新注册登记机动车3480万辆，新注册登记汽车2456万辆，同比增长6%。截至2023年12月底，全国机动车保有量达4.4亿辆，其中汽车3.36亿辆，占机动车总量77%。我测算2023年汽车报废量净增为756万辆，增32%，总体来看报废增长相对较快，这也是疫情后的新走势。整个车市报废更新升级应该是重要的增长动力。根据此次方案，到2027年达到1500万左右的年报废回收量是有希望的。同时未来随着出口的增长而实现报废与出口转出的多元化退出模式，使国内保有量的车型车况水平逐步提升，实现汽车消费的高质量增长。2、换购报废更新测算汽车国内零售分为新购、增购和换购，我们把新购跟增购看为一体，把报废和换购作为主要群体，也就是把报废更新和新购群体分类考虑。由于2009年以来车市呈现爆发增长态势，从2008年车市销量567万到2017年2420万实现了连续几年的爆发增长，因此从我们的更新和报废角度来看，目前进入了报废的高峰期的阶段，按照如果15年报废，2023年大概报废数量大概567万辆乘用车，2024年就有800万辆，2025年就有1133万辆乘用车，增量极其迅猛。按照我们目前的销量测算，也就2023年的2550万的销量，整个车市的销量达到了22%的换购比例，但2024年可能就要达到32%的换购，2025年就达到41%的换购，2026年就达到44%的换购水平，所以换购的和报废更新的比例相对来说都是极高的，因此报废更新跟换购是我们主要的增长动力。3、新购比例相对较小，报废换购是主力过去几年由于车市出现疫情的干扰，所以2020年-2022年都出现了报废更新延期的现象，按照五年更新期测算，2020年-2022年都出现了负的新购销量，现有销量可以基本被增换购给覆盖，因此基本是换购的延期。报备更新的数量出现大幅增长态势，这几年处于报废更新变局期。按照十年换购来看，我们的新购比例大概占到了20%的比例，换购比例达到80%的比例，所以换购比例相对来说是比较高的。如果按照报备更新15年报备更新去换车，2024年之后新购占比也剧烈下降。二、2027年二手车辆交易将达到2700万规模近几年二手车呈现较快发展，从2014年的600万台一路上升到2021年的1759万台，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年中国汽车市场面临持续向好的基础走势。1月的汽车市场受到春节因素促进较大，实现同比48%的高增长，2月因春节因素而下滑较大，但综合表现还是较好的。因房地产回落和春节前销售时间长，2024年乘用车市场持续走好。受到企业策略和出口影响，中国汽车市场的重卡恢复较强。大集团格局巨变，一汽、东风、长安超强走势。随着国家层面针对汽车行业的政策指引加大，进一步稳定和扩大汽车消费，1-2月的车市增长较强。近期乘用车国内消费和出口贡献较大，总体汽车市场持续走强,全年预计达到3150万台,创历史新高。1、2024年汽车乘商均开门红近几年乘商分化特征明显。今年市场受政策和春节因素影响，1-2月乘用车增速相对较好。商用车春节后市场才恢复，1-2月走势相对平稳。2、2024年汽车市场开门红2023年汽车市场持续低开高走，年末透支明显。今年1月销量环比下滑明显，2月持续环比下滑较大的走势，价格战带来市场低迷。2019年累汽车总计销量2576.87万台，累计降8.1%；2020年累汽车总计销量2531万台，累计降1.9%；2021年累汽车总计销量2627万台，累计增速3.8%，终于实现正增长，高于2019年表现；2022年累汽车总计销量2675.57万台，累计增速1.9%；2023年累汽车总计销量3009万台，累计增速12.4%。2024年1-2月累计汽车总计销量398.58万台，累计增速10.2%；2月汽车总计销量156.58万台，同比下降20.8%，环比上月下降35.3%。3、主力车企集团的表现均较好此图是2021年图，因基数偏低，2021年年初走势高增长，主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。2021年车市走势不强，各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。对比上面2021年图表，2022年的部分车企强势表现，行业增速分化严重。2022年年初的疫情导致传统车企压力较大，尤其新能源冲击叠加疫情影响，国有大集团表现分化，广汽和奇瑞表现优秀，其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力。2023年初新能源推动车市走势分化。央企三强总体分化，部分国企掉队。比亚迪等新能源企业的表现很好；奇瑞、特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现分化，因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力，自主品牌中小企业分化严重低迷。2024年的汽车集团的阵容格局全面变化，由于时间短和季节性销售节奏安排，因此一汽、长安和东风表现的很好，上汽仍处于剧烈下滑中。新能源车的比亚迪和特斯拉全面剧烈下滑。2月车市相对分化，节前车市消费较强，节后各家走势分化。部分主力厂家环比上月出现较大下滑，五菱环比1月走强。4、狭义乘用车企业产销走势2023年全年累计厂家销量狭乘合计销量2553.23万台，累计增速10.4%。2024年1-2月累计狭乘合计销量340万台，累计增速10.3%；2月狭乘合计销量130.31万台，同比下降19.9%，环比上月下降37.6%。2月主力车企总体偏弱，自主强，合资车企2月下滑剧烈。吉利汽车1月领军，奇瑞2月领军。合资的一汽大众较强。乘用车主力厂家阵营迅速分化，新能源车为主的厂家表现较强，自主表现分化尤为明显。2023年全年厂家狭乘零售累计2170万台，累计增速6%；2024年的1-2月狭乘销量合计314万台，同比增长17%，2月同比下降20%。5、新能源乘用车企业产销走势新能源乘用车2022年销量650万台，同比增长96%。2023年新能源乘用车市场887万,走势平稳增长。2024年1-2月销量114万的增长较弱，厂家比较谨慎。2月新能源乘用车环比1月走势仅有五菱是正增长，其它的厂家随着价格战而低迷。总体新能源市场表现一般。6、传统动力乘用车企业产销走势2023年传统燃油狭义乘用车销量1666万台，较2022年同期基本持平；2024年1-2月传统狭义乘用车销量226万台，较去年同期同比增3%，2月同比下降24%。前期常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。近期传统车的走势相对回暖，但新能源剧烈降价的价格冲击将持续体现，希望传统车也能稳定并恢复增长。常规动力乘用车合资车企为主的局面逐步改变，奇瑞、吉利、长安和合资三强的市场仍是较强，一汽大众在合资绝对领军，而自主品牌相对合资的燃油车优势不明显，合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。7、商用车企业产销分类走势商用车市场总体走势较低，2022年同比下降30%，呈现历年少有的超低增速特征。2023年全年累计厂家销量广义商用车销量429.77万台，累计增速18.6%；2024年1-2月份广义商用车销量59万台，同比增长10%。2024年开局主要是1月基数因素较强，随后高基数下的2月表现低迷，2024年2月的商用车增长偏弱。商用车市场主力厂家是长安汽车、北汽福田、上汽通用五菱、东风汽车、中国重汽等，其中长安和鑫源汽车表现相对较强，江铃表现较平稳。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好，部分二线企业走势仍有压力。8、微车企业产销分类走势2023年全年累计厂家销量微车合计销量88.24万台，累计增速6.3%；2024年1-2月累计微车合计销量7.22万台，累计下降10.7%；2月微车合计销量4.56万台，同比下降16.6%，环比上月增长71.3%。2023年五菱走势相对很强，随后24年1月剧烈调整。2024年2月主力厂家销量回升，上汽通用五菱走势相对较强。9、轻型卡车企业产销分类走势2023年全年累计厂家销量卡车合计销量292.73万台，累计增速22.8%；2024年1-2月累计卡车合计销量45.11万台，累计增速11%；2月卡车合计销量18.15万台，同比下降30.8%，环比上月下降32.7%。2024年1-2月累计轻卡销量27.62万台，累计增速3.9%；2月轻卡销量11.4万台，同比下降35%，环比上月下降29.7%。前期卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响，各地采取强力措施淘汰国三，带来巨大换购增量。随着新一轮的以旧换新，车市增长仍有潜力。2024年的轻卡主力厂家分化较明显，鑫源汽车等同比去年2月暴增，但福田和重汽同比去年2月暴跌。长安汽车和鑫源汽车已经从微卡强势企业升级成为轻卡阵营强势企业。10、中重型卡车企业产销分类走势2019年全年累计中重卡销量131.36万台，累计降0.9%；2020年全年累计中重卡销量177.8万台，累计增速35%；2021年全年累计中重卡销量157.2万台，累计降12%；2022年中重卡销量76.75万台，累计降51%；2023年全年累计厂家销量中重卡销量101.81万台，累计增速32.7%。2024年1-2月累计中重卡销量17.49万台，累计增速24

欧盟计划开始对中国电动汽车进行海关登记当地时间3月5日，欧盟委员会发布紧急通知称，计划开始对从中国进口的纯电动汽车（BEVs）进行海关登记。此举是欧盟对中国电动汽车发起“反补贴调查”的一部分。6.

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2月乘用车市场零售110万辆，同比下降20.5%，环比下降46%；今年累计零售314万辆，同比增长17%。2024年1月车市零售基本实现预期中的开门红走势，2月出现环比和同比剧烈下滑的重要原因是春节因素带来的节前消费时间差异。1月份有部分销量的透支，影响2月春节前的销量，春节后的价格战迅速升温，形成较大的观望走势，结合3月的政策细则出台预期，均构成了不利于2月份的销量走势。由于企业年度目标任务和排放升级因素影响，市场价格促销力度大，消费购买热情高，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年中国车市零售实现预期中的开门红走势，1-2月同比增长39%的重要因素是春节因素带来的节前消费时间差异。2月新能源乘用车生产达到42.6万辆，同比下降18%，环比下降42%。2月新能源乘用车批发销量达到44.7万辆，同比下降10%，环比下降35%。2月新能源车市场零售39.5万辆，同比下降10%，环比下降41%。2月新能源车出口7.9万辆，同比增长0.1%，环比下降20%。2月市场价格剧烈波动，时间较长，消费观望明显，影响2月份的新能源车销量表现，形成暂时低迷的的走势。2024年国内新能源格局激烈变化，头部效应日益明显，高端相对较强。蔚来、理想等新势力总体较好，五菱、吉利、长安等传统车企新能源2月走势很强。一、新能源乘用车总体走势1.

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*根据乘联会数据，全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动。2024年进一步强化车市结构高端化特征，2024年2月乘用车市场零售出现暂时低迷。从结构分析看，入门级萎缩，消费基盘不扎实的问题较大，中低端购买力不足，价格战也明显爆发。传统燃油车价格段上行的现象并不是促进消费的有利因素，需要普通消费群体更强的购买入门级车消费，也就是低端消费很重要。因此改善普通群体需求购买力，实现车市价格端相对均衡，拉动入门级消费，实现首购群体的消费升级。1、乘用车市场价格段销量结构根据乘联会零售数据，全国城市市场的价格段结构走势是持续上行，高端车型销售提升明显，中低价车型销量减少。5万元以下车型2021-2022年较2020年的占比持续上升，主要是微型电动车的销量贡献。但2023年以来又持续下降，2024年5万元以下车型的销量占比目前仅有2.8%，较2023年下降0.4个百分点。5-15万的传统车型的销量下滑与新能源车的增长抵消后，总体下降趋势明显。15万以上车型市场份额持续上升，增长较快。近几年的15万以上车型的各类价段占比均持续上升，尤其是30万以上车型的占比提升明显，体现乘用车新能源增长带来高端化发展趋势明显。2、乘用车级别市场销量结构新能源车渗透率最高的是小车，微型车渗透率100%，A0级小型车突破50%，且A0级的新能源提升较快。B级车和C级的新能源渗透率大幅提升，体现高端电动化的优势明显。高端车的新能源渗透率提升主要体现自主提升的趋势。目前看，10-20万元的新能源渗透率较低，高端新能源渗透率突破30%，10万以下突破50%，而且5万以下基本都达到80%的新能源渗透率。3、乘用车的新能源车结构纯电动新能源车国内零售持续高增长，插混的表现近三年表现突出，增程持续小幅增长。传统乘用车的销量出现持续下行压力。2023年的新能源车占比达到36%的较强比例，2024年2月的新能源车贡献度仍有35%，未来的新能源车贡献度仍将小幅上升。4、2023年各类动力的价格销量结构目前全国乘用车的5-15万元是核心主力车型市场的特征，这主要是传统燃油车占比较高。传统车与新能源车中差异比较大，而在插电混动中的结构是中档相对集中的。5、2024年2月各价格段的内部动力的销量结构在价格段市场内，动力分布式相对不均衡的。其中在5万元以下市场的纯电动表现最为强，而增程式电动车是在高端市场表现分布相对是最强，而混合动力是在20-30万元表现相对较强。传统燃油车是在10-20万元表现相对较强，形成了差异化分布的特征，尤其是混合动力的分布相对较窄，属于中高价区间的产品为主，而插电混动属于主流车型为主的一个。年初的低端市场萎缩较严重，这也是消费较弱的影响对低端冲击更大。6、常规燃料乘用车结构传统燃油车的产品结构的高端化较为明显，主要是15万以上车型的高增长，这是消费升级的直接体现。而10万以下的燃油车的下滑速度很快，在纯电动的高增长下，低价燃油车形成剧烈下滑的特征。7、纯电动车的产品结构变化——高端增长较大纯电动车随着成本的下降和产品提升，5万以下的电动车与30万元以上的电动车表现较平稳。这其中特斯拉仍列在20万以上，防止结构波动太大。目前看10-15万元的电动车的占比相对较少，增长较慢。随着碳酸锂价格下跌，新能源增长的潜力仍大。15-20万的电动车前期是出租网约等的主力，近两年的A级电动车市场走势不强。8、插混的产品结构变化——中高端大幅增大插混车型的增量主要在低价区间，自主的插混技术成熟后，已经在中低价的市场获得较大份额。9、增程式产品结构变化——中档逐步增大増程式作为纯电动的分支被放到插混中，目前表现持续走强，高端和15万元级别产品均较强。10、普通混合动力产品——高端份额变化混动的车市份额也是在持续提升，2024年的供给改善，导致份额逐步提升。政策驱动下的市场需求转向插混，混动的市场表现一般。11、各类车企的产品份额变化2024年自主品牌表现很好，新能源全面发力，增程与插混表现均很好。总体看新能源的优势区域在自主的创新技术带来的高端油电混动较突出，新势力的结构波动较大，增程表现较好。附：近日信息合集*全国乘用车市场2月运行特征分析*【月度分析】2024年2月份全国乘用车市场分析*2024年中国汽车出口海外部分数据跟踪-1月*车市扫描-2024年08期（2月26日-3月03日）*2024年政府工作报告的汽车分析*【新能源】2024年2月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2024年1月中国占世界新能源车份额66%*2024年1月中国占世界汽车份额36%*新能源车锂电池市场分析-2024年1月*2024年1月新能源乘用车区域市场分析*车市扫描-2024年07期（2月18日-2月25日）*【乘联会论坛】2024年1月皮卡市场分析*全国乘用车市场1月末库存337万台、库存54天*以旧换新降低物流成本——推动燃气重卡强增长*全国住宅楼市与车市走势对比分析*全国出租网约新车市场分析-2023年*车市扫描-2024年6期（2月04日-2月17日）*全国新能源乘用车2024年1月批发68万渗透率33%*2024年全国乘用车市场价格战仍将激烈*对新能源车绝不应该悲观*1月乘用车细分市场车型走势*1月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*30年乘联会品牌再续辉煌*车市扫描-2024年05期（01月29日-02月03日）*2023年二手车1841万台增15%*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年车市1-2月实现零售同比17%的增长，零售基本实现预期中的开门红走势，但2月出现环比下降46%的剧烈下滑和同比下降20.5%。2月低迷的重要原因是春节因素带来的节前消费时间差异，但春节后的价格战迅速升温，形成较大的观望走势，结合3月的政策细则出台的预期，

Y：36,248辆、比亚迪宋：35,273辆、Model

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链的韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近两年表现超强增长。出口增长重要原因是燃油车的国际性价比提升和新能源车出口暴增，加之俄罗斯贡献了近80万增量，因此中国汽车出口的数量和均价均强势增长。现在来看，我国自主品牌出口进入了新的阶段，也就是进入了新能源发展的机遇期，以新能源为主的自主品牌出口与燃油车出口发生了巨大的变化。因为在燃油车方面，我们技术相当于欧美国家的产品仍明显处于落后的状态，而新能源技术我们明显处于相对先进的状态，因此中国新能源出口有较大的空间。目前我国新能源自主品牌出口主要面临的问题是出口的市场波动比较大，尤其对欧洲市场面临的陆运较难，欧洲对新能源车的需求还是比较大的，也是中国出口的良好的机会。未来中国自主品牌参与国际竞争，需要在技术方面做到有效的提升，确保自己的产品技术和标准达到欧洲的标准，尤其在测试、环保等各方面来说都要按照欧洲的标准去做，新能源车产品要按照欧洲人的当地需求去做，针对性的改进。新能源车产品方面要做本土化适应改进的大量工作，这样才能获得较好的满意度。与此同时，我们在销售维护方面也要做相应的一些努力，在海外要建立好良好的使用环境，不管是充电设施还是售后维护等，这方面都要建立有效的保障机制，确保用车满意度提升，防止出现前期出口发展中国家的服务烂尾现象，前期出口的承包式的维修比较差，口碑相对比较差。改变汽车出口打游击战的汽车出口被动的情况，目前中国新能源车出口要建设好欧洲市场的口碑和信誉，积极利用各种措施，减少贸易保护的损失。1、中国自主车企在海外部分地区销量特征中国自主车企在海外部分地区销量特征较强。2023年的1月较好，随后2-12月出口表现很好。2024年1月开始出现增速平稳的特征。2、中国自主车企在海外部分地区月度销量走势从月度走势看，近几年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。从中国汽车的海外出口零售数据看，月度走势相对平稳，近期呈现较好的增长态势，尤其12月份达到19万台的较高水平，仍相对呈现较强增长的态势。目前1月的个别地区数据还不完整，因此有待进一步修正。中国汽车的海外出口零售数据也呈现持续的较好增长的特征。3、中国出口车海外数据大幅增长中国汽车出口表现极其优秀，从海关数据来看增长极其迅猛.。而从海外当地市场的数据统计来看，中国汽车出口也呈现更加强势良好增长局面，最主要原因是过去我们的汽车出口很多处于非洲等不发达国家，或者是难以统计的市场，因此海外数据体现的并不是很充分，而现在我们出口体现出在海外的一些高端市场表现更为突出，所以总体可以看到海外数据的中国汽车出口增长速度在近两年呈现强势增长态势，尤其2022年以来中国汽车出口呈现一轮爆发式增长的态势，在欧洲市场呈现连续3年较强增长，今年1月减速一点。前期中国出口非洲与南美洲等南半球偏弱，近期中国自主出口贫穷国家的改善较好。二、中国新能源乘用车在欧洲表现特征1、欧洲纯电动市场竞争格局欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查。欧洲纯电动车市场不包含插混，因此我们剔除欧洲插混，只看纯电的分析。2023年的欧洲纯电走势较强，中国车企份额持续提升，但2024年1月微降到8.3%。2、欧洲市场的纯电动车企表现中国车企在欧洲纯电动市场表现较强。上汽表现很好。特斯拉的欧洲表现相对稳定。中国上汽集团、比亚迪和长城、吉利的欧洲纯电动表现较好。蔚来和小鹏的欧洲市场也有突破。3、欧洲市场的插混竞争特征自主品牌在欧洲插混市场表现相对一般，占据份额不足4%。其中大部分份额是吉利的沃尔沃的份额，并非自主的真正出口，而比亚迪等的插混并未出口欧洲。自主品牌的插混在欧洲市场相对低迷，除了吉利汽车外基本没有销量体现，主要出口还是靠纯电动的拉动。5、中国车企的海外销量数据跟踪中国车企的海外出口数据表现同样的亮眼，尤其是主力车企的海外表现相对比较突出。目前来看，主力车企的上汽、长城、比亚迪、吉利、奇瑞以及长安汽车等表现是极强的走势，这里尤其是上汽集团的出口在近期表现极其强势良好的态势。6、中国自主品牌新能源的海外状态从品牌的出口表现来看，中国汽车出口新能源主要的表现亮点在于比亚迪、上汽名爵品牌、吉利、长城等，尤其是近期比亚迪等海外销量表现极其的抢眼。7、海外市场的中国车企表现由于俄罗斯市场在2022年出现了剧烈下滑，国际车企坚决规避风险。国内车企开始也是很谨慎，出口俄罗斯数量很少，但近期自主部分车企对俄罗斯的销量很大，获得巨大的出口增量。俄罗斯市场1月数据还没完整出来，估计数量巨大，应该也很好。从集团出口表现来看，2024年的上汽集团在英国市场、澳大利亚市场、墨西哥市场、印度市场、泰国市场等表现都是极其强势良好的态势。而奇瑞汽车在智利市场、和埃及市场表现都极其的优秀，长城汽车在俄罗斯市场和南非市场以及部分其他市场表现都也是极其良好的态势。8、海外市场的中国新能源车企跟踪从海外部分市场数据印证中国海关出口数据，中国新能源汽车出口表现较强，自主表现很好。近期可以看到像英国、法国、澳大利亚以及其它主力市场中国车企的表现也都是极其良好的态势，北欧市场上的上汽、吉利以及比亚迪等车企表现相对优秀。新势力在荷兰和挪威市场也有相对较好的表现，几家新势力主要在挪威登陆欧洲，再有一定的规模，体现了中国车企在海外市场获得良好的突破。附：近日信息合集*车市扫描-2024年08期（2月26日-3月03日）*2024年政府工作报告的汽车分析*【新能源】2024年2月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2024年1月中国占世界新能源车份额66%*2024年1月中国占世界汽车份额36%*新能源车锂电池市场分析-2024年1月*2024年1月新能源乘用车区域市场分析*车市扫描-2024年07期（2月18日-2月25日）*【乘联会论坛】2024年1月皮卡市场分析*全国乘用车市场1月末库存337万台、库存54天*以旧换新降低物流成本——推动燃气重卡强增长*全国住宅楼市与车市走势对比分析*全国出租网约新车市场分析-2023年*车市扫描-2024年6期（2月04日-2月17日）*全国新能源乘用车2024年1月批发68万渗透率33%*2024年全国乘用车市场价格战仍将激烈*对新能源车绝不应该悲观*1月乘用车细分市场车型走势*1月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*乘用车价格段市场结构分析-1月*30年乘联会品牌再续辉煌*全国乘用车市场1月运行特征分析*【月度分析】2024年1月份全国乘用车市场分析*车市扫描-2024年05期（01月29日-02月03日）*2023年二手车1841万台增15%*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析

捷途大圣龙腾版上市3月1日，捷途大圣龙腾版上市，新车共推2款，售价区间为11.79万-12.79万元。外观与现款车型基本保持一致。搭载1.5T，1.6T发动机，匹配6DCT，7DCT变速箱。11.

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年3月5日，第十四届全国人民代表大会第二次会议在北京人民大会堂开幕。李强总理做了政府工作报告，总结了2023年的重点工作，提出了提振汽车消费等与汽车产业相关的发展建议，对2024年中国汽车产业发展有很好的指导意义，值得认真领会学习。尤其是2024年政府工作报告指出的巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势,从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策,激发消费潜能，稳定和扩大传统消费。鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车等大宗消费，这也必将推动2024年中国汽车工业的可持续发展。一、2024年政府工作报告对汽车的提及1、2023年回顾—提及汽车三次第1次——现代化产业体系建设取得重要进展，新能源汽车产销量占全球比重超过６０％。第2次——是加大宏观调控力度，推动经济运行持续好转，出台支持汽车、家居、电子产品、旅游等消费政策，大宗消费稳步回升，生活服务消费加快恢复。第3次——是深化改革扩大开放，持续改善营商环境，推动外贸稳规模、优结构，电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近３０％。2、2024年工作任务—提及汽车三次2024年中国经济社会发展主要预期目标是:国内生产总值增长５％左右;城镇新增就业１２００万人以上,城镇调查失业率５.５％左右;居民消费价格涨幅３％左右;居民收入增长和经济增长同步;国际收支保持基本平衡;粮食产量１３万亿斤以上;单位国内生产总值能耗降低２５％左右,生态环境质量持续改善。党中央对今年工作作出了全面部署,我们要深入贯彻落实,紧紧抓住主要矛盾,着力突破瓶颈制约,扎实做好各项工作。第1次：积极培育新兴产业和未来产业。实施产业创新工程,完善产业生态,拓展应用场景,促进战略性新兴产业融合集群发展。巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势,加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展,积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。第2次：促进消费稳定增长。从增加收入、优化供给、减少限制性措施等方面综合施策,激发消费潜能。稳定和扩大传统消费,鼓励和推动消费品以旧换新,提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。第3次：积极推进新型城镇化。稳步实施城市更新行动,推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造,加快完善地下管网,推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题,加强无障碍、适老化设施建设,打造宜居、智慧、韧性城市。二、对2024年车市的个人思考我个人对2024年车市发展是充满信心的，经济增长回暖，个人消费逐步走强，车市应该有更好的发展空间。1、稳定大宗消费的核心是稳定汽车消费目前，我国与发达国家的千人汽车保有量相差4倍，因此，国内汽车市场仍有很大发展空间。稳定和扩大汽车消费是全面促进消费的重要内容。随着车市逐步进入稳定发展期，推动汽车由购买管理向使用管理转变，进一步释放汽车消费潜力，各地做了很多工作，实现了短期内有效的拉动消费效果。但短期消费促进政策容易形成政策带来的市场动力波动，因此2024年的汽车消费政策仍需巩固和强化，稳定汽车消费的可持续发展。未来需要从汽车全生命周期着眼，将扩大汽车消费和促进产业长远发展相结合，不断完善汽车消费政策，有序取消行政性限制消费购买规定，推动汽车由购买管理向使用管理转变，加快建设现代汽车流通体系，助力形成强大国内市场，促进汽车市场高质量发展。2、建议及早实施以旧换新政策政府工作报告明确2024年工作任务是：鼓励和推动消费品以旧换新,提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。目前汽车市场消费仍面临消费基础不稳、信心不强的情况，消费者对以旧换新政策的期待较强。因此应加速以旧换新政策的推进，实现车市消费及早进入可持续发展的轨道。推动汽车消费要二手车流通加速，换车便利化，减少二手车交易次数，降低成本。应该全面取消二手车限迁政策，不得限制符合在用车排放标准的二手车迁入。可以设定低排放区的思路，让部分地区是低污染排放区，实现电动车和低油耗车为主，减少污染和控制流量。3、建议汽车出口加大政策支持中国汽车出口的巨大成绩引起各方关注，汽车出口的外部环境压力较大。欧美部分国家对中国汽车出口已经和即将开张更多的围堵。2023年，中国出口

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*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年1月份汽车销量达到671万台，新能源汽车达到106万台，燃油车销量总占比相对下降。受到高基数和各国补贴政策退出的影响，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年1月的世界汽车销量达到671万台，同比增14%，环比12月下降18%。2024年1月较2018年1月仍稍低14%，处历年的中位水平。2024年1月中国车企的世界份额36%。从世界范围角度来看，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。随着俄乌冲突加剧和新能源储能占比日益提高，储能需求暴增。由于镍、钴的价格高涨，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。磷酸铁锂电池达到总量68%，成为近期的增长热点。随着政策推动的插混持续走强，纯电动走势疲软，预计电动车的电池装车需求增长持续慢于整车总量增长。1、动力电池的装车占比目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低，2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%，2021年是70%，2022年是54%，2023年是50%。随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长很快，导致装车的电池占比下降较明显。动力电池和储能电池都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速，2024年1月的低基数导致动力电池增速较高，基本持平整车增速。2、内销车型合格证电池装车的三元占比逐步恢复动力电池装车的需求增长是波动的。2019年需求增长10%；2020年内销车型动力电池装车64GWh

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*1月新能源车市场季节性走弱，国内零售环比12月大幅下降，出口仍保持强势平稳。消费升级换购推动增程式和插混增长迅猛，因此1月纯电动车市场的上海等地政策性年初回落较大，影响车市增长较明显。由于低基数的促进，1月新能源乘用车实现同比较强正增长，这也是符合预期的正常表现。1.

别克E5新车型上市2月23日，别克E5新车型上市，新车共推2款，售价区间为16.99万-18.89万元。外观与现款车型基本保持一致。搭载纯电动机，CLTC综合续航里程达545km，515km。11.

全国皮卡主力城市目前是重庆、成都、哈尔滨和乌鲁木齐等西南、东北和西北地区。大城市需求有一定规模。鄂尔多斯、通辽、榆林等矿业主力地区的皮卡需求也很强烈。5、皮卡月度区域走势

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*因去年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，3-6月零售走势逐步走强。7-12月全国乘用车零售持续走强。1月的新能源走势不强，导致1月月末全国乘用车库存下降到337万台，其中厂家库存73万台，渠道库存264万台，厂家库存占比21.6%。由于2024年春节前零售总体相对较好，但春节后需要修整回暖期，因此目前1月末337万台的库存支持未来销售天数是54天，较去年1月的64天下降较好。1.近年狭义乘用车零售走势2024年1月乘用车市场零售达到203.5万辆，同比增长57.8%，环比下降13.9%。今年1月零售平稳，相对历年处于中位水平。因2023年春节属本世纪最早，因此2024年零售表现很强，主要是基数因素。未来几个月的增长仍有恢复潜力。2.近年狭义乘用车生产走势1月乘用车生产202.1万辆，同比增长50.0%，环比下降24.5%。年初很多车企稳产降库存力度较大。1月乘用车生产202万辆，同比增长50%。目前乘用车生产能力超强，但1月还是比较克制的。1月部分主力企业强力调整生产稳库存，确保经销商体系的库存均衡，尤其随着美联储加息和上游资源价格下降趋势，新能源车产销相对谨慎。3.全国乘用车行业库存跟踪2024年1月月末全国乘用车库存337万台，其中厂家库存73万台，渠道库存264万台，厂家库存占比21.6%，较2023年1月基本持平，但较2022年1月上升4.6个百分点，且环比上月增长1.1个百分点。4.全国乘用车市场预测指数与满意度指数我们按照PMI指数的设定方式和评价结果评价月度市场表现。根据厂家内部人员的预测汇总测算，乘用车2024年1月预测预期指数PFI为79%，而2024年1月验证的满意度指数PSI为33%—市场走势不强。乘用车2024年2月预测指数PFI为33%，目前看1月市场信心比2023年2月的46%稍差，但好于2022年2月的24%的预期。从目前的337万台的库存水平和预期的到2024年4月的市场增长的判断，行业库存消化压力仍较大。鉴于目前价格促销战趋稳的现状，车企需及时跟踪政策环境与市场变化，谨慎设定产销节奏，根据经销商库存结构，及时合理促销，及时清理历史库存。5.全国乘用车市场总体库存特征2024年1月的合资品牌库存环比小幅下降，自主车企库存大幅下降。1月的自主和合资主流车企的库存相对去年年底大幅下降，体现合资企业防风险意识较强，库存安全性大幅改善。6.全国乘用车市场库存天数改善随着疫情管控放开，2023年市场回暖的如期到来，2023年换购需求较强。春节前的2024年1月市场零售表现相对平稳。随着中央促消费政策的推动，各地车展等营销活动的活跃，市场消费总体较好，因此我们预测2-4月的厂家总销量逐步走强，如果没有政策支持的销量平稳的预期较强。预计春季走势相对回暖，因此2024年1月预估的现有库存支撑未来销售天数下降到54天，相对于2022年和2023年1月的65天，总体库存压力稍有改善。从库存周期看，2021年2024年1月开始的加库存周期，在2022年3月达到峰值的68天，随后逐步回归,2022年12月达到76天。但2023年1月-2023年8月去库存，2023年9月开始的月的加库存带来的压力较大，1月强力去库存。但由于燃油车萎缩较严重，库存的压力并未大幅缓解。7.全国新能源乘用车库存缓慢下降从仅生产新能源车的企业的库存变化特征分析看，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2月23日下午召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议讲话强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。会议强调，物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。我个人感觉此次中央财经会议与去年中央经济工作会议精神是一脉相承的。2023年12月11日至12日中央经济工作会议召开，会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。其中第二点是：着力扩大国内需求。要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。相信报废更新和以旧换新政策对推动今年汽车消费是重大的利好，会带来百万量级以上的乘用车更新增量。我个人分析目前的物流环境和能源成本变化以及天然气供给潜力，综合感觉，通过以旧换新降低物流成本，必然会推动燃气重卡强增长，实现节能减排与降低成本的良好效果。1、中国物流成本处于2018年以来高位中国物流与采购联合会发布的2024年1月中国公路物流运价指数为103.9点。相对于2018年的95点的公路物流运价指数，运费成本提升还是很明显的。运输成本增加的原因主要是，随着油价、人工成本的上涨，运输公司的运营成本也随之增加。为了维持正常运营，运输公司需要提高运费以覆盖成本。此外，运输过程中涉及的过路费、过桥费、保险费等附加费用也会增加运费。2、中国天然气消费逐步稳定2022年，全国天然气消费量3646亿m³，同比下降1.2%，近二十年首次出现负增长。在宏观经济复苏背景下，全国范围内用能需求显著改善。2023年12月，全国天然气表观消费量376.5亿立方米，同比增长9.5%。2023年，全国天然气表观消费量3945.3亿立方米，同比增长7.6%。，其中5月、6月、8月单月增速达到双位数，全年消费量逐季度快速修复。3、国际天然气价格回落2023年，需求弱势推动全球天然气市场回归基本面，全球天然气市场价格较2022年大幅下跌，处于更为合理的区间。美国亨利中心（HH）、欧洲TTF和亚洲JKM天然气现货价格全年均价分别为2.53美元/MMBtu（百万英热单位）2023年，全球经济增速延续回落态势，制约了天然气需求的进一步增长，结构性供需失衡的国际天然气市场努力实现再平衡。在供应侧方面，美国持续增产以填补市场空白；在需求侧方面，中国需求重回增长轨道，而欧洲地区需求则大幅下降。2024年，国际政治的不确定性将进一步加剧，世界经济前景也将更趋黯淡。综合预测显示，2024年全球GDP增速将为2.6%，与2023年持平。在国际局势的影响下，天然气市场走势或将更复杂。预计2024年全球天然气需求比2023年增长1.5%，LNG需求有望延续增长态势。全球天然气供需格局将平衡并趋于宽松，预计美国亨利中心均价将增长17%，欧洲TTF气价将下降21%，亚洲现货均价将下降38%。4、中国天然气供给将稳定增长回顾整个2023年，在“欧佩克+”屡次宣布减产的消息刺激下，油价先抑后扬，伦敦布伦特原油期货价格曾一度接近每桶90美元高位。但到了年底，情况发生逆转。标普全球大宗商品洞察发布的数据显示，美国2023年四季度的液态烃总产量达到2190万桶/日，其中原油和凝析油产量达到1380万桶/日，均创下全球纪录。与此同时，巴西和加拿大的石油产量也达到历史最高水平。在地缘政治担忧、欧佩克减产和全球遏制通胀的措施引发市场剧烈波动后，2023年国际油价下跌约10%。

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*房地产走势和私车消费走势是有一定相关性的，尤其是住宅地产和汽车消费都是居民家庭资产负债表的重要组成，因此我们看房地产的变化，也就能更好的把握汽车市场走势的外部因素。总体看，2023年房地产走势呈现相对疲软的态势，高低房价地区表现逐步的分化，高端房价省份地区表现相对较强，中、低价省份地区表现相对较弱。根据我们测算，在购房跟私车销量做对比来看，从2021年的数据测算，购1辆车的居民数量与购72平米房子的居民数量相当，也就是总体居民平均购1辆车的同时要购74万元的房子，房子与车的支出比例严重失衡。未来随着住房不炒的理念推动，随着存量房的房贷利率的调整，居民购房的还贷压力会稍有减弱，有利于购车消费的恢复。1、汽车销售与住宅销售的走势全国乘用车市场零售与住宅销售的走势体现了房与车的消费关系，目前需要有效关注房地产的变化。从走势看住宅销售面积总体呈现下滑态势，乘用车零售表现较好，两者形成反向的走势特征。2、全国住宅销售量情况全国住宅的销售呈现持续下行的特征，2022年下滑27%，2023年下滑17%。4季度的下滑也是同比降24%，与乘用车的回暖形成一定反差。目前看2022年和2023年的住宅销售的走势基本是一致的，而2022年是相对异常低迷的，2023年的走势在低基数下的走势仍压力较大，尤其是在6月冲刺后，下半年的住宅销量仅有月均6千多万平米。3、全国住宅销售额走势全国住宅销售额走势较好，目前是恢复增长特征，销售额10万亿，下降12%，2023年同比下降12%的压力较大，尤其相对2020年的15万亿的住宅销售额，目前处于较大下降的状态。住宅投资的金额走势与2022年形成反差，但2023年1-5月的走势相对2022年同期稍强,下半年的下行压力较大。4、全国住宅销售特征从各地区房地产消费的情况来看，东北地区还是呈现相对疲软的态势，华北地区总体表现就相对稍强，华东地区表现目前来看也是持平甚至走弱的状态。华南地区的表现也并不是特别理想。北京、上海、天津等直辖市地区的房地产表现相对是比较优秀的，而像中部黄河地区目前来看表现相对较为平稳的状态，而中部长江地区目前的走势是相对较强的特征。在房地产质量高增长的背景下，2017-2019年，整个京津沪的房地产的销售收入占全国比例出现明显下降，从过去10%-11%的比例。下降到6%的比例，而可以看到，中部黄河、长江地区以及西南地区在2016-2020年的表现来看，都是极强的特征，目前出现一定的回落的走势。5、全国住宅销售结构特征我们把全国房地产分为三类地区，也就是均价超过1.4万高价的7个省，0.8万~1.4万中价的9个省和低价的15个省。总体来看，高价地区的房价在逐步的上升之中，中价地区的房价表现相对平稳，而低价地区的房价表现逐步的下降的趋势，而且在销售的增长中，高价地区在2023年表现特别的突出，也稳定了2023年整个房地产消费的金额和面积的总量。6、各省房地产走势分析广东的房地产应该说起步较早，走势较强，尤其广东恒大等房地产企业在前期表现比较强，所以在2016年广东的房地产的销售规模已经达到1.3亿平米的水平。但是整体住宅价格仍然保持较高的水平，广东的房价仍然是在平均1.69万元/每平米水平，较2013年的十年期间增长了194%。而上海的房价增长达到185%，浙江达到218%，整个房价上涨都是比较猛。7、居民投资购房对购车消费影响房地产市场发展对汽车消费带来不利的影响，总体来看，居民的总体收入中，购房的投资与购车的消费会形成总体的相互之间的平衡关系，如果购房资金和贷款过多，必然挤压购车的消费。从我们测算来看，2023年的房价相对于2016年增长了121%，从新房的销售均价来看，人均销售面积在七年间增长了7.5平方米，也就是人均年增大1平方米住宅。由于考虑到农村人口的比例还有一部分，城市人口实际上近1平米1年的面积增长，在人均达到30平米，只需要15年左右的时间。目前部分地区的房地产的规模相对较大，已经超出了居民的正常的置换更新的速度，不可能让居民在20年之内，都要换一套房。20年就总体换一遍的成本相对较高的。而从我们测算的，从2016-2022年过去七年的房地产，整个住宅总销售额与居民的总收入去做对比来看，住宅总销售额在过去七年达到较高的比例，在全国来看，购房支出占居民总收入比例达到34%的水平，其中在高价城市占到38%，在中价城市占到33%，在低价城市占到29%，这都是购房的总房款占居民收入的比例。考虑到购房房款还要有一部分的利息的额外支出，实际上居民在购房时还的贷款和本金，整体占未来收入的总体的比例，应该会达到近50%的水平，也就是说近50%的居民的收入，实际上是用在了买房的支出和还贷上，这对购车支出就带来了较大的影响。从我们测算来看，在购房跟私车销量做对比来看，从2021年的数据测算，购1辆车的居民数量与购72平米房子的居民数量相当，也就是总体居民平均购1辆车的同时要购74万元的房子，房子与车的支出比例严重失衡。在高价城市，居民购1辆车需要购53平米的房子和90万元本金的买房支出，而在中大城市，居民购1辆车的同时购82平米的房子，要支出74万元的购房支出。而在低价省份，基本也是居民购1辆车同时购80平米房子，要支出52万的购房本金支出。由于购房挤压消费的压力相对较大，对购车带来影响，因此房车比达到了较高的比例。未来随着住房不炒的理念推动，随着存量房的房贷利率的调整，居民购房的还贷压力会稍有减弱，有利于购车消费的恢复。附：近日信息合集*全国出租网约新车市场分析-2023年*车市扫描-2024年6期（2月04日-2月17日）*全国新能源乘用车2024年1月批发68万渗透率33%*2024年全国乘用车市场价格战仍将激烈*对新能源车绝不应该悲观*1月乘用车细分市场车型走势*1月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*乘用车价格段市场结构分析-1月*30年乘联会品牌再续辉煌*全国乘用车市场1月运行特征分析*【月度分析】2024年1月份全国乘用车市场分析*车市扫描-2024年05期（01月29日-02月03日）*2023年二手车1841万台增15%*2023年中国汽车出口海外部分数据跟踪-12月*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年12月中国占世界新能源车份额68%*【新能源】乘联会2024年1月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2023年12月中国占世界汽车份额38%*车市扫描-2024年04期（01月22日-01月28日）*全国乘用车市场12月末库存381万台、库存67天*2023年12月新能源乘用车区域市场分析*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*【乘联会论坛】2023年12月皮卡市场分析*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*车市扫描-2024年03期（01月15日-01月21日）*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*新能源车锂电池市场分析-2023年12月*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*12月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*乘用车价格段市场结构分析-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析*全国乘用车市场总体库存进入去库存周期*部分上市公司财报跟踪分析

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*根据测算，随着新能源车高增长，中国出租网约市场蓬勃发展。根据中国统计年鉴的统计数据，全国出租车有139万台，而2016-2023年的出租网约新车总销量423万台，8年出租网约新车总量达到出租保有量的304%。这其中尚不含私人非运营车辆转而加入网约车的巨量规模。根据测算，发达地区新购直接做出租网约的一般在出租保有量的6-10倍。其中广东有10倍，出租58031台，新购直接做出租网约的有58万台。排名2-4位的浙江和江苏、四川各有近30万台左右，占出租总保有量6倍左右。但黑龙江和辽宁、内蒙、新疆、甘肃、宁夏、青海等新购直接做出租网约的还是比较少的，这也与经济发展水平和管理密切相关。1、全国出租网约市场总量分析乘用车新车销量中的出租网约销量波动是较大的，2020年以来逐步恢复增长。2018-2019年的出租网约数量逐步上升到60万台。2020年由于疫情影响的出租网约数量下降到35万台新车。随后2022年上升到72万台，同比增长43%。2023年出租网约车新车85万台，同比增长18%，其中四季度出现负增长。2、新能源出租网约市场分析2020年以来的新能源出租网约的销量增速低于总体新能源的增速，2023年的的新能源出租网约车加速增长达74

广州今年上半年额外增加1万个节能车指标广州市交通运输局发布通告，经广州市人民政府同意，调整2024年上半年节能车增量指标配置额度和申请条件，2024年上半年额外增加1万个节能车增量指标配置额度。5.

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年1月车市零售实现预期中的开门红走势，同比增长58%的重要因素是春节因素带来的节前消费时间差异。1月新能源乘用车生产达到73.4万辆，同比增长86%，环比降33%。1月新能源乘用车批发销量达到68.2万辆，同比增长75%，环比降38%。1月新能源车市场零售66.8万辆，同比增长102%，环比降29%。1月新能源车出口9.5万辆，同比增长27%，环比降7%。12月份新能源车冲刺较猛有部分销量的透支，影响1月份的新能源车销量表现，形成零售好于批发表现的走势。2024年国内新能源格局激烈变化，头部效应日益明显，高端相对较强。蔚来、理想等新势力总体较好，吉利、长安等传统车企新能源1月走势很强。一、新能源乘用车总体走势1.

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2023年全国新能源乘用车市场销量达到888万台，已经超过2009年的全国乘用车市场总体销量规模，而2017年全国乘用车销量阶段性见顶2420万台。在未来几年的高速增长中，2024年是新能源车企站稳脚跟的关键年，竞争注定非常激烈。从燃油车的角度来看，新能源成本下探、“油电同价”给燃油车厂商带来巨大压力，燃油车产品更新换代相对较慢，产品智能化程度不高，更多依赖于优惠的价格来持续吸引客户；从NEV的角度来看，随着碳酸锂价格下跌、电池成本降低、造车成本有所下降，且随着新能源市场高速发展，形成规模效应，产品拥有更多的利润空间。电动车价格竞争是新技术领域充分的市场竞争体现，是消费者的福音，也是中国电动车走向世界的竞争利器。1、2023年价格战走势脱离常态前几年的全国乘用车市场价格战，一般在每年年末比上年末高4个点左右的促销增长水平。但2023年全国乘用车市场价格战持续激烈，达到促销增大6个点的幅度。历年的8月后至年末价格趋稳，但去年的价格战在下半年更为激烈，形成年末超强价格促销，拉动12月零售高增长的特征。2、价格竞争原因分析近期乘用车市场价格战的根本原因是新技术取代旧技术、新能源车对燃油车的替代过程，在建立市场新秩序过程中，新老厂商替代的竞争激烈，预计这一过程会持续几年的时间，直到新的格局形成。随着新能源车渗透率快速提升，传统燃油车市场规模逐步缩小，庞大的传统产能与逐步萎缩的燃油车市场矛盾带来更激烈的价格战。规模决定成本和企业生存状态，多数厂商优先保份额，必然形成价格竞争的进一步加剧。3、出口利润支撑国内近两年的乘用车出口取得巨大的突破，总量从2020年不足百万迅速突破到2023年的近400万规模，自主品牌在海外市场获得巨大的销量提升，并获得海外市场的巨额利润，进一步增强了自主品牌燃油车和新能源车的技术水平及产品竞争力。合资车企也已经逐步推出新能源转型车型，为了时间缓冲，因此用降价促销方式来保住市场，确保新能源车型上市时间和客户基盘。4、新能源的降本潜力较大新能源车市场规模不断扩大，随着整车为王的车企战略推进，主力品牌单车销量快速提升，而产业链整合和一体压铸等新技术工艺带来成本分担的巨大差异，头部车企用规模化降本增效，实现低价带来利润的良好增长。电动车电池成本占据整车成本的40%左右，前两年碳酸锂价格暴涨到近60万元/吨后逐步回落，近期下跌至10万元以下，为整体成本的下降创造了空间，去年底上市新车已经提早预支了价格让利。5、新能源车的让利模式多元新能源消费新特征带来车企品牌裂变现象明显。随着新能源车各技术线路的细分市场逐步成熟，新车型极大地丰富了消费选择，产品供给的增加带来的同质化也会加剧竞争。今年价格战大概率会以降价促销和定位下探等多模式混合展开，新能源厂商会包装更多的权益优惠来稳定产品价格。电动车新品通过快速的产品迭代，推动品牌高端化，在价格不变甚至是小幅下降的前提下不断提升产品配置和续航，以产品力提升用户的性价比感受。总体看，2024年是新能源车企站稳脚跟的关键年，竞争注定非常激烈。从燃油车的角度来看，新能源成本下探、“油电同价”给燃油车厂商带来巨大压力，燃油车产品更新换代相对较慢，产品智能化程度不高，更多依赖于优惠的价格来持续吸引客户；从NEV的角度来看，随着碳酸锂价格下跌、电池成本降低、造车成本有所下降，且随着新能源市场高速发展，形成规模效应，产品拥有更多的利润空间。附：近日信息合集*对新能源车绝不应该悲观*1月乘用车细分市场车型走势*1月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*乘用车价格段市场结构分析-1月*30年乘联会品牌再续辉煌*全国乘用车市场1月运行特征分析*【月度分析】2024年1月份全国乘用车市场分析*车市扫描-2024年05期（01月29日-02月03日）*2023年二手车1841万台增15%*2023年中国汽车出口海外部分数据跟踪-12月*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年12月中国占世界新能源车份额68%*【新能源】乘联会2024年1月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2023年12月中国占世界汽车份额38%*车市扫描-2024年04期（01月22日-01月28日）*全国乘用车市场12月末库存381万台、库存67天*2023年12月新能源乘用车区域市场分析*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*【乘联会论坛】2023年12月皮卡市场分析*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*车市扫描-2024年03期（01月15日-01月21日）*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*新能源车锂电池市场分析-2023年12月*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*车市扫描-2024年02期（01月08日-01月14日）*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*12月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*全国新能源乘用车12月批发111万渗透率41%*乘用车价格段市场结构分析-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*上海绿牌新政调整相对温和*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析*全国乘用车市场总体库存进入去库存周期*部分上市公司财报跟踪分析

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*今年以来的新能源车市场信息复杂多元，有大量的不看好新能源的信息，我觉得这是暂时的现象。我还是坚定看好新能源车的。我相信以中国的强大的创新能力和产业制造体系，强大的供应链，世界新能源车是充满希望的，不要被眼前的暂时低迷困惑了。世界汽车工业大变革已经以电动车起步并持续，新能源车是中国汽车工业由大变强的必由之路。世界新能源车是改变世界的巨大推动力，这个趋势是不可逆的、是不停滞的、是改变人类生活的巨大推动力。一、新能源车负面信息很多近期新能源车的负面消息很多，主要是销量方面信息，毕竟销量是市场的晴雨表，因此新能源车的销量异常必然引起关注。1、美国新能源车减产2023年11月，据报道全美3000多家汽车经销商组成的联盟向拜登发出一封公开信，呼吁他在电动汽车推广政策上踩一踩刹车。该联盟指出，尽管电动车对很多人来说可能是理想的选择，但目前的电动车需求跟不上它们涌入经销店的速度，导致电动车在经销商那里堆积如山。通用汽车将其40亿美元投资于电动皮卡生产厂的改造计划推迟了一年，这也许是对市场需求不确定性的一种反应。美国租车巨头赫兹租车(HTZ.US)计划出售大约2万辆电动汽车，并利用部分收益来购买燃油汽车。2、韩国新能源车销量低迷韩国进口车协会2月5日披露的数据显示，韩国1月进口轿车新注册登记1.3083万辆，较去年同期减少19.4%。该协会认为，传统淡季叠加电动汽车补贴方案不确定、推迟出厂、部分品牌库存不足等导致1月销量减少。另有统计1月份在韩国注册的新电动汽车数量较去年12月下降了80%。值得注意的是，2023年销量大涨的特斯拉1月份在韩国仅卖出1辆。根据韩国汽车制造商协会的数据，由于存在电池起火担忧，去年电动汽车整体销量下降了0.1%。其次，韩国消费者在购买电动汽车时还会考虑到目前仍缺乏足够的充电桩。3、欧洲新能源车销量不佳欧洲汽车制造商协会近期发布的数据显示，2023年12月欧洲新车销售出现了17个月以来的首次下降，其中电动汽车的需求放缓是重要因素。2023年12月，欧洲的新车销量同比下滑3.8%，在欧洲最大的汽车市场德国，2023年12月纯电动汽车的销量同比下跌近一半。德国电动车市崩溃的直接原因是延续数年之久的电动车型购置补贴“环境奖金”（Umweltbonus），自2024年1月1日起被彻底取消。此前私人消费者可以从政府获得最高4500欧元的补贴，如果再加上车辆购置税减免和厂家补贴等一揽子优惠，最高折扣高达6750欧元。分析指出，欧洲的消费者在电动汽车的安全性、续航里程以及价格方面都有顾虑。分析还认为，当下经济疲软、融资成本高企以及地缘政治的紧张局势导致了欧洲企业也不愿意购车。德国政府曾计划将电动汽车补贴计划延长至2024年年底，但由于去年秋季德国最高法院宣布本届柏林政府在财政开支上因立项不符合规章而违宪，柏林方面在财政开支上突然出现了超过300亿欧元的缺口。为此，耗资巨大的电动汽车补贴成为了牺牲者。早在去年9月1日起，德国就已经取消了针对企业用户的电动汽车购置补贴。受限于动力电池核心材料稀有金属价格的上涨，去年德国在售电动车型平均售价进一步上涨了4000欧元至5.27万欧元。但是，企业用户贡献了德国六成的电动汽车购买量。经济部的数据显示，去年9月以后，月度的平均补贴申请数量就从5万余份大跌至2万以下。法国政府在2024年仍承诺为消费者提供5000欧元至7000欧元的补贴（即生态奖金eco-bonus）。去年9月18日，作为欧盟针对中国电动汽车开启反垄断调查的推手，法国率先宣布调整该国现行的新能源汽车补贴细则。新的补贴细则增加了碳足迹积分。该积分系统将考虑车辆和动力电池制造过程以及原材料乃至整车出厂后运输过程的全制造链碳足迹，包括车辆和电池生产厂商的电力来源、零部件运输过程的碳排放都将被纳入计算。根据规定，在法国进行销售的电动汽车制造商需要向法国生态转型署

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*1月全国乘用车厂商批发209万辆，同比增长44%，环比降24%。2023年以来累计批发创历史新高达2556万辆，同比增长10%。受新能源及出口市场拉动的促进，1月厂商销量创出当月历史新高。国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。工信部、商务部推动新能源车下乡，启动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季等活动效果较好，各地车展及发放消费券等丰富多彩的促销活动，厂家新品推出和促销力度较强，均对提振消费信心有较好的增进效果。由于企业年度目标任务和排放升级因素影响，市场价格促销力度大，消费购买热情高，

*注：本分析文章仅代表崔东树个人观点，如有异议，请留言。*2024年中国汽车市场面临持续向好的基础走势。1月的汽车市场受到春节因素促进较大，实现同比48%的高增长。受到企业策略影响，1月的中国汽车市场的重卡恢复较强，乘用车市场受到房地产回落的促进而持续走好。大集团格局巨变，一汽、东风、长安超强走势。重卡环比暴增8成，微车环比暴跌7成、乘用车环比降2成、客车环比降4成，行业岁末年初走势复杂。随着国家层面针对汽车行业的政策指引加大，进一步稳定和扩大汽车消费，1月的车市增长较强。近期乘用车国内消费和出口贡献较大，总体汽车市场持续走强,全年预计达到3150万台,创历史新高。1、2024年汽车乘商均开门红近几年乘商分化特征明显。今年市场受政策和春节因素影响，乘用车增速相对偏弱，商用车2023年较强，2024年1月走势因低基数而较强。2、2024年汽车市场开门红前几年汽车市场持续下滑，今年形势呈现1月环比走强的特色走势。2019年累汽车总计销量2576.87万台，累计降8.1%；2020年累汽车总计销量2531万台，累计降1.9%；2021年累汽车总计销量2627万台，累计增速3.8%，终于实现正增长，高于2019年表现；2022年汽车总计销量2675.57万台，累计增速1.9%；2023年全年累计厂家销量汽车总计销量3009万台，累计增速12.5%。2024年1月份汽车总计销量241.99万台，同比增长47%，环比上月下降22%。3、主力车企集团的表现均较好此图是2021年图，因基数偏低，2021年年初走势高增长，主要是2020年的低基数的积累效果。2021年图对比的是2019年数据。2021年车市走势不强，各集团因为卡车与乘用车优势板块的差异化市场需求而走势分化。对比上面2021年图表，2022年的部分车企强势表现，行业增速分化严重。2022年年初的疫情导致传统车企压力较大，尤其新能源冲击叠加疫情影响，国有大集团表现分化，广汽和奇瑞表现优秀，其中奇瑞的商用车和乘用车版块表现均很好。北方的一汽、长城、北汽等各家表现都有压力。2023年初新能源推动车市走势分化。央企三强总体分化，部分国企掉队。比亚迪等新能源企业的表现很好；奇瑞、特斯拉今年的表现相对较强。二线车企表现分化，因为新旧动能转换和新能源车持续亏损压力，自主品牌中小企业分化严重低迷。2024年1月的汽车集团的阵容格局全面变化，由于时间短和季节性销售节奏安排，因此长安和一汽、东风表现的很好。1月车市相对分化，节前车市消费较强，各家走势分化。部分主力厂家环比上月出现较大增长，长安、奇瑞、吉利等持续走强。4、狭义乘用车企业产销走势2023年全年累计厂家销量狭乘合计销量2553.23万台，累计增速10.4%；2024年1月份狭乘合计销量208.85万台，同比增长44.2%，环比上月下降23%。1月主力车企总体偏弱，自主强，合资车企1月稍有恢复。吉利汽车1月领军，一汽大众较强。比亚迪、奇瑞汽车、长安汽车占据领先地位。乘用车主力厂家阵营迅速分化，新能源车为主的厂家表现较强，自主表现分化尤为明显。2023年全年厂家狭乘零售累计2170万台，累计增速6%；2024年1月狭乘销量合计203万台，同比增长58%，环比上月下降14%。5、新能源乘用车企业产销走势新能源乘用车2022年销量650万台，同比增长96%。2023年新能源乘用车市场887万,走势平稳增长。2024年1月销量68.2万的增长较弱，厂家比较谨慎。6、传统动力乘用车企业产销走势2023年传统燃油狭义乘用车销量1666万台，较2022年同期基本持平；2024年1月传统狭义乘用车销量141万台，较去年同期同比增33%，环比上月下降12%。前期常规乘用车的持续下行带来较大的市场压力。近期传统车的走势相对回暖，希望传统车也能稳定并回复增长。常规动力乘用车合资车企为主的局面逐步改变，奇瑞、吉利、长安和合资三强的市场仍是较强，一汽大众在合资绝对领军，而自主品牌相对合资的燃油车优势不明显，合资车企的燃油车技术底蕴仍是超强的。7、商用车企业产销分类走势商用车市场总体走势较低，2022年同比下降30%，呈现历年少有的超低增速特征。2023年全年累计厂家销量广义商用车销量429.77万台，累计增速18.6%；2024年1月份广义商用车销量33.14万台，同比增长72.9%，环比上月下降14.9%。2023年开局低迷主要是1月基数因素，随后低基数下的各月表现较强，2024年1月的商用车增长暴增。商用车市场主力厂家是北汽福田、东风汽车、中国重汽、长安汽车等，其中重汽和江淮表现相对较强，江铃表现较平稳。重卡中的中国一汽和中国重汽表现都很好，部分二线企业走势仍有压力。8、微车企业产销分类走势2023年全年累计厂家销量微车合计销量88.24万台，累计增速6.3%；2024年1月份微车合计销量2.66万台，同比增长1.7%，环比上月下降69.7%。2023年五菱走势相对很强。2024年1月主力厂家销量低迷，上汽通用五菱、东风走势相对平稳，长安表现优秀。9、轻型卡车企业产销分类走势2023年全年累计厂家销量卡车合计销量292.73万台，累计增速22.8%；2024年1月份卡车合计销量26.97万台，同比增长87.2%，环比上月增长9.5%。2023年全年累计厂家销量轻卡销量190.92万台，累计增速18.1%；2024年1月份轻卡销量16.22万台，同比增长81.7%，环比上月下降13.5%。前期卡车高增长主要是国三柴油车淘汰的影响，各地采取强力措施淘汰国三，带来巨大换购增量，去年逐步回归常态。2024年的轻卡主力厂家分化较明显，江淮、长安、东风都是环比12月暴增，但福田和江铃环比12月暴跌。主力车企的福田保持超强的龙头地位。长城的轻卡走势很强，主要也是长城皮卡走势很好。长安已经从微卡强势企业升级成为轻卡阵营强势企业。10、中重型卡车企业产销分类走势2019年全年累计中重卡销量131.36万台，累计降0.9%；2020年全年累计中重卡销量177.8万台，累计增速35%；2021年全年累计中重卡销量157.2万台，累计降12%；2022年中重卡销量76.75万台，累计降51%；2023年全年累计厂家销量中重卡销量101.81万台，累计增速32.7%。2024年1月份中重卡销量10.75万台，同比增长96.1%，环比上月增长83.3%。前期重卡高增长主要是电商物流拉动公路运输的需求增长，加之金融贷款的增长过快。疫情影响下的居民消费，电商化趋势进一步强化拉动物流运输，同时也有国三淘汰和投资拉动等综合因素。由于汽车金融渗透过高，问题逐步暴露，车市的消费压力较大。2023年的主力走势分化，重汽和陕汽出口俄罗斯重卡较强，一汽重卡和福田重卡在疫情下逐步恢复。2022年年末东风重卡强势拉升，2023年末调整，今年重汽、东风、一汽的开局较强，二线重卡相对主力车企的差距仍巨大。11、轻型客车企业销售走势2023年全年累计厂家销量客车合计销量48.81万台，累计增速19.6%；2024年1月份客车合计销量3.51万台，同比增长63.4%，环比上月下降36.5%。2023年全年累计厂家销量轻客销量39.63万台，累计增速23.9%；2024年1月份轻客销量2.81万台，同比增长55%，环比上月下降34.2%。轻客企业的走势相对平稳，近期波动不大。由于轻客新能源的突破速度较快，专用车的走势很强，因此轻客的市场增长较好。1月轻客企业基本以环比暴跌为主。近期的轻客市场持续平稳走弱，二线厂家崛起。近两年上汽大通和长安的走势较强，尤其上汽大通的出口表现很强。12、大中型客车企业销售走势2023年全年累计厂家销量大中客销量9.17万台，累计增速3.9%；2024年1月份大中客销量0.7万台，同比增长108.6%，环比上月下降44.2%。前两年大中客表现较强，同比增长出现高增长，增长主要是因为新能源公交车的抢补贴行情，同时也是地方政府推动的结果。2023年疫情影响消退，因此大中型客车有恢复的机会，但目前地方政府缺钱，2024年1月的公交类车型表现一般。2024年大客市场仍依靠新能源客车为主的乱象，随着政策退出，客车透支较明显,2024年1月环比剧烈下滑。2024年1月宇通客车、厦门金龙等环比暴跌，苏州金龙车1月环比增幅较大。中通客车、安凯等客车1月同比增长较好。1月的大中客市场的二线车企表现较好。附：近日信息合集*乘用车价格段市场结构分析-1月*30年乘联会品牌再续辉煌*全国乘用车市场1月运行特征分析*【月度分析】2024年1月份全国乘用车市场分析*车市扫描-2024年05期（01月29日-02月03日）*2023年二手车1841万台增15%*2023年中国汽车出口海外部分数据跟踪-12月*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年12月中国占世界新能源车份额68%*【新能源】乘联会2024年1月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2023年12月中国占世界汽车份额38%*车市扫描-2024年04期（01月22日-01月28日）*全国乘用车市场12月末库存381万台、库存67天*2023年12月新能源乘用车区域市场分析*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*【乘联会论坛】2023年12月皮卡市场分析*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*车市扫描-2024年03期（01月15日-01月21日）*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*12月乘用车细分市场车型走势*新能源车锂电池市场分析-2023年12月*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*车市扫描-2024年02期（01月08日-01月14日）*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*12月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*全国新能源乘用车12月批发111万渗透率41%*乘用车价格段市场结构分析-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*2024年中国车市将更高更强*整车为王——蔚来发展的验证*上海绿牌新政调整相对温和*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析*全国乘用车市场总体库存进入去库存周期*部分上市公司财报跟踪分析

根据乘联会数据，全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动。2024年进一步强化车市结构高端化特征。2024年1月乘用车市场零售较2017年峰值仍差一些。从结构分析看，入门级萎缩，消费基盘不扎实的问题较大，中低端购买力不足。传统燃油车价格段上行的现象并不是促进消费的有利因素，需要普通消费群体更强的购买入门级车消费。因此改善普通群体需求购买力，实现车市价格端相对均衡，拉动入门级消费，实现首购群体的消费升级。1、乘用车市场价格段销量结构根据乘联会零售数据，全国城市市场的价格段结构走势是持续上行，高端车型销售提升明显，中低价车型销量减少。5万元以下车型2021-2022年较2020年的占比持续上升，主要是微型电动车的销量贡献。今年1-12月，5万元以下车型的销量占比目前仅有2.9%，较去年下降1.2个百分点。5-10万的传统车型的销量下滑与新能源车的增长抵消后，5-10万元车型销量份额仅有14.8%，较去年下降5.5个百分点，仍偏低。10-15万车型市场份额34%，恢复较快。近几年的15万以上车型的占比持续上升，尤其是30万以上车型的占比13.6%，较去年上升2.8个百分点，体现乘用车新能源增长带来高端化发展趋势明显。2、乘用车级别市场销量结构新能源车渗透率最高的是小车，微型车渗透率100%，A0级小型车突破58%，且A0级的新能源提升特别快，12月达到66%。1月的B级车的新能源渗透率大幅提升到突破45%，年均提升速度很快。今年1月A级车渗透率突破20%，但仍是各级别中最低的，年均提升幅度较慢。而高端车的新能源渗透率提升也较快，体现自主提升的趋势。3、乘用车的新能源车结构2018年以来的纯电动新能源车国内零售持续高增长，插混的表现在今年也表现突出。传统乘用车的销量出现持续下行压力。2022年的新能源车占比达到28%的较强比例，2024年1月的新能源车贡献度仍有33%，未来的新能源车贡献度仍将小幅上升。4、2023年各类动力的价格销量结构目前全国乘用车的5-15万元是核心主力车型市场的特征，这主要是传统燃油车占比较高。传统车与新能源车中差异比较大，而在插电混动中的结构是中档相对集中的。5、2024年1月各价格段的内部动力的销量结构.在价格段市场内，动力分布式相对不均衡的。其中在5万元以下市场的纯电动表现最为强，而插电混动是在高端市场表现分布相对是最强，而混合动力是在20-30万元表现相对较强。传统燃油车是在10-20万元表现相对较强，形成了差异化分布的特征，尤其是混合动力的分布相对较窄，属于中高价区间的产品为主，而插电混动属于主流车型为主的一个。年初的低端市场萎缩较严重，这也是消费较弱的影响对低端冲击更大。6、常规燃料乘用车结构传统燃油车的产品结构的高端化较为明显，主要是15万以上车型的高增长，这是消费升级的直接体现。而10万以下的燃油车的下滑速度很快，在纯电动的高增长下，低价燃油车形成剧烈下滑的特征。7、纯电动车的产品结构变化纯电动车随着成本的下降和产品提升，5万以下的电动车与20-30万元以上的电动车表现较平稳。这其中特斯拉仍列在20万以上，防止结构波动太大。目前看5-10万元的电动车的占比相对较少，增长较慢。随着碳酸锂价格下跌，新能源增长的潜力仍大。15-20万的电动车前期是出租网约等的主力，近两年的A级电动车市场走势不强。8、插混的产品结构变化-因中低端大幅增大插混车型的增量主要在低价区间，自主的插混技术成熟后，已经在中低价的市场获得较大份额。9、增程式产品结构变化-中档逐步增大増程式作为纯电动的分支被放到插混中，目前表现持续走强，高端和15万元级别产品均较强。10、普通混合动力的产品份额变化混动的车市份额也是在持续提升，2024年的供给改善，导致份额逐步提升。政策驱动下的市场需求转向插混，混动的市场表现一般。11、各类车企的产品份额变化2024年特斯拉与新势力和自主品牌表现很好，总体看新能源的优势区域在自主和特斯拉较突出，新势力的结构波动较大。

乘联会品牌建立30年来，从简单的行业组织简称已经完全提升为行业品牌，中国汽车流通协会汽车市场研究分会将努力打造乘联会品牌，为中国汽车市场辉煌做更大贡献。1、乘联会品牌的由来中国汽车流通协会汽车市场研究分会是国内知名的汽车行业信息交流和市场研究平台。全国乘用车市场信息联席会成立于1994年，乘联会品牌由此诞生，全国乘用车市场信息联席会2009年加入并成为中国汽车流通协会汽车市场营销研究分会，2017年更名为中国汽车流通协会汽车市场研究分会。乘联会品牌诞生30年来成为凝聚行业共识，共同推动行业健康发展的品牌基础。乘联会品牌的愿景：最具价值的汽车信息交流平台和行业研究机构乘联会品牌宗旨：为汽车企业服务

2024年1月车市零售实现预期中的开门红走势，同比增长57.4%的重要因素是春节带来的节前消费时间差异。12月份有部分销量的透支，影响1月份的销量，再有就是预计中的有部分车型价格回升，地方促消费的消费券等活动减少，均构成了不利于1月份的放量走势。国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。商务部推动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动效果显现，多地促消费政策持续发力，与企业促销合力对年底车市构成稳定支撑。合资与自主车企的环比走势差异较明显。由于12月车市的合资车企普遍冲刺力度较大，而自主车企12月相对平稳，因此1月车市形成合资车企的燃油车零售销量环比下降15%，而自主车企的燃油车零售销量环比增长23%。因此吉利、奇瑞、长安等1月走势较强。入门级燃油车目前具有极高性价比，但春节前首购群体消费却明显不旺。1.

38,775辆、海鸥:36,447辆、长安CS75:34,780辆、速腾:31,747辆、CR-V:30,243辆、问界M7:29,998辆、Model

腾讯主导制定全球首个车载小程序国际标准近日，国际电信联盟标准部门（ITU-T）正式发布由腾讯主导制定的车载多媒体小程序框架和技术需求国际标准。这是全球首个由中国企业主导制定的车载小程序国际标准。5.

中国二手车市场发展潜力巨大，

自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链的韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近两年表现超强增长。出口增长重要原因是燃油车的国际性价比提升和新能源车出口暴增，加之俄罗斯贡献了近80万增量，因此中国汽车出口的数量和均价均强势增长。海关数据的中国汽车2023年1-12月出口522万台，出口增速54%。从2023年中国汽车出口海外部分数据跟踪看，自主的主力国家出口增速很强，虽然南半球的南美洲和非洲出口下降，但发达国家出口的高质量增长很好，因此出口总体还是很好的。从中国汽车出口海外部分有海外统计数据的国家来看，2023年当地市场的数据177万台增74%的表现说明中国汽车出口也呈现更加强势良好的增长局面。长期以来，汽车都被视为是工业强国的标志，我们观念里的世界工业强国，美国、日本、德国无一不是汽车工业强国，中国汽车出口目前已经是世界第一大出口国，未来潜力更是巨大。现在来看，我国自主品牌出口进入了新的阶段，也就是进入了新能源发展的机遇期，以新能源为主的自主品牌出口与燃油车出口发生了巨大的变化。因为在燃油车方面，我们技术相当于欧美国家的产品仍明显处于落后的状态，而新能源技术我们明显处于相对先进的状态，因此中国新能源出口有较大的空间，而且由于欧洲目前处于资源相对紧张的状态，对车的需求相对比较大，而且还有一些政策的支持，所以对中国新能源车出口带来巨大的良好机会。目前我国新能源自主品牌出口主要面临的问题是出口的市场波动比较大，欧洲对新能源车的需求还是比较大的，也是中国出口的良好的机会。未来中国自主品牌参与国际竞争，需要在技术方面做到有效的提升，确保自己的产品技术和标准达到欧洲的标准，尤其在测试、环保等各方面来说都要按照欧洲的标准去做，新能源车产品要按照欧洲人的当地需求去做，针对性的改进。新能源车产品方面要做本土化适应改进的大量工作，这样才能获得较好的满意度。与此同时，我们在销售维护方面也要做相应的一些努力，在海外要建立好良好的使用环境，不管是充电设施还是售后维护等，这方面都要建立有效的保障机制，确保用车满意度提升，防止出现前期出口发展中国家的服务烂尾现象，前期出口的承包式的维修比较差，口碑相对比较差。改变汽车出口打游击战的汽车出口被动的情况，目前中国新能源车出口要建设好欧洲市场的口碑和信誉，减少内耗。一、中国汽车出口市场整体走势1、汽车出口增速特征中国汽车出口经历多年的百万量级平台期终于在2021年开始突破。在2013-2016年世界经济低迷下的剧烈下滑后，2017-2020年出口增速逐步企稳改善，年度出口量维持在100万台左右水平。2020年的出口达到108万台，同比下降13%，随后进入高增长期。由于世界疫情冲击和特斯拉国产，中国汽车出口实现巨大的销量和单价的突破。2023年1-12月中国汽车实现出口522万台，出口增速54%的持续强增长。只要国际上有稳定的市场需求，未来中国汽车出口发展仍有巨大空间。2020年全年的销量达到108.5万台，同比下降13.1%。2021年的出口市场销量218.7万台，同比增长102%。2022年的出口市场销量340万台，同比增长55%，主要是海外供给不足和中国车企出口竞争力的大幅增强。近两年的国际疫情+俄乌危机下的中国出口增长较大。2023年12月中国汽车实现出口45.9万台，出口增速32%的持续强增长。2023年1-12月中国汽车实现出口522万台，出口增速54%的持续强增长，表现超强，相对于国内汽车销量的逐步复苏，出口市场的表现仍是超强的。今年的主要动力仍是中国产品竞争力提升和欧美市场的突破及俄乌危机下的俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国的新能源出口竞争力提升带来的出口增量巨大。2、整车出口月度走势从月度走势看，近几年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。2022年车市出现开局较强，但受到上海疫情影响的2-4月，呈现出口量逐月环比下降的一路下行的趋势，5-12月份出现持续攀升走势。但在世界疫情下，由于海外供应链的问题，中国汽车出口强势崛起。而2023年出口继续保持强势，保持2022年4季度的销量，体现中国汽车产业的世界竞争力大幅提升。2023年12月中国汽车出口达到45.9万台，12月出口继续保持历史高位的走势，并出现环比小幅下降局面。由于2022年的秩序恢复带来的高基数和个别品牌出口波动，今年12月的出口仅增长32%，但中国汽车出口暴增的局面仍在持续。从中国汽车的海外出口零售数据看，月度走势相对平稳，近期呈现较好的增长态势，尤其12月份达到18.9万台增61%的较高水平，仍相对呈现较强增长的态势。目前12月的个别地区数据还不完整，因此12月有待进一步修正。中国汽车的海外出口零售数据也呈现持续的强势增长的特征。3、中国出口车海外数据大幅增长中国汽车出口表现极其优秀，从海关数据来看增长极其迅猛.。而从海外当地市场的数据统计来看，中国汽车出口也呈现更加强势良好增长局面，最主要原因是在于过去我们的汽车出口很多处于非洲等不发达国家，或者是难以统计的市场，因此海外数据体现的并不是很充分，而现在我们出口体现出在海外的一些高端市场表现更为突出，所以总体可以看到海外数据的中国汽车出口增长速度在近两年呈现强势增长态势，尤其2022年以来中国汽车出口呈现一轮爆发式增长的态势，在欧洲市场呈现连续两年较强增长，在墨西哥等北美地区暴增.但中国出口非洲与南美洲等南半球偏弱，总体海外零售统计份额表现极其优秀。二、中国新能源乘用车在欧洲表现特征1、欧洲纯电动市场竞争格局欧盟委员会发布公告，决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查。欧洲纯电动车市场不包含插混，因此我们剔除欧洲插混，只看纯电的分析。2023年的欧洲纯电走势较强，中国车企份额持续提升，但4季度较3季度微降到9.6%。2、欧洲市场的纯电动车企表现中国车企在欧洲纯电动市场表现较强。上汽表现很好。特斯拉的欧洲表现相对稳定。中国上汽集团、比亚迪和长城、吉利的欧洲纯电动表现较好。蔚来和小鹏的欧洲市场也有突破。3、欧洲市场的插混竞争特征自主品牌在欧洲插混市场表现相对一般，占据份额4%。其中大部分份额是吉利的沃尔沃的份额，并非自主的真正出口，而比亚迪等的插混并未出口欧洲。自主品牌的插混在欧洲市场相对低迷，基本没有销量体现，主要出口还是靠纯电动的拉动。4、中国车企的海外销量数据跟踪中国车企的海外出口数据表现同样的亮眼，尤其是看到主力车企的海外表现相对比较突出。目前来看，主力车企的上汽、长城、吉利、奇瑞以及长安汽车等表现是极强的走势，这里尤其是上汽集团的出口在近期表现极其强势良好的态势。2023年1-12月上汽集团出口在海外能够看到的部分市场的数据是56万台的规模，表现是极其良好的特征，奇瑞、吉利、长城、长安等表现也同样的呈现强势增长的良好表现。5、中国自主品牌的海外状态从品牌的出口表现来看，中国汽车出口主要的表现亮点在于名爵品牌、奇瑞品牌、哈弗品牌，尤其是近期比亚迪等海外销量表现极其的抢眼。欧洲名爵品牌在上汽并购后的出口表现呈现强势增长的态势。奇瑞出口海外数据同样体现了中国汽车出口的良好表现。比亚迪出口爆发增长。6、海外市场的中国车企表现从集团出口表现来看，2023年的上汽集团在智利市场、埃及市场、沙特市场、澳大利亚市场、英国市场、墨西哥市场、印度市场、泰国市场等表现都是极其强势良好的态势。而奇瑞汽车在智利市场、俄罗斯市场和埃及市场表现都极其的优秀。长城汽车在俄罗斯市场和南非市场以及部分其它市场表现都也是极其良好的态势。由于俄罗斯市场在2022年出现了剧烈下滑，国际车企坚决规避风险。国内车企开始也是很谨慎，出口俄罗斯数量很少，但近期自主部分车企对俄罗斯的销量很大，获得巨大的出口增量。7、海外市场的中国新能源车企跟踪从海外部分市场数据印证中国海关出口数据，中国新能源汽车出口表现较强，自主表现很好。近期可以看到像英国、法国、德国以及其它主力市场中国车企的表现也都是极其良好的态势，北欧市场上的上汽、吉利以及比亚迪等车企表现相对优秀。新势力在比利时和挪威市场也有相对较好的表现，几家新势力主要在挪威登陆欧洲，再有一定的规模，体现了中国车企在海外市场获得良好的突破。附：近日信息合集*2023年12月中国汽车进口8万增26%*2023年12月中国占世界新能源车份额68%*【新能源】乘联会2024年1月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2023年12月中国占世界汽车份额38%*车市扫描-2024年04期（01月22日-01月28日）*全国乘用车市场12月末库存381万台、库存67天*2023年12月新能源乘用车区域市场分析*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*【乘联会论坛】2023年12月皮卡市场分析*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*车市扫描-2024年03期（01月15日-01月21日）*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*12月乘用车细分市场车型走势*新能源车锂电池市场分析-2023年12月*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*车市扫描-2024年02期（01月08日-01月14日）*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*12月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*全国新能源乘用车12月批发111万渗透率41%*乘用车价格段市场结构分析-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*车市扫描-2024年01期（01月01日-01月07日）*12月乘用车市场运行特征分析*【月度分析】2023年12月份全国乘用车市场分析*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*振兴车市-永远缅怀饶达老师*2024年中国车市将更高更强*整车为王——蔚来发展的验证*上海绿牌新政调整相对温和*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析*全国乘用车市场总体库存进入去库存周期*部分上市公司财报跟踪分析

2023年12月汽车进口8万台，同比增长26%，但1-12月进口车进口79.9万台，同比降10%。近期汽车进口逐步回暖，4季度创出今年进口新高。高端化趋势推动国内豪华车市场总体较好，但中国进口车进口量从2017年的124万台持续以年均10%左右下行，到2022年仅有88.5万台。2023年的国内高端市场需求较好，但乘用车进口量仅有80万台，同比下降10%，消化库存因素影响增量。进口市场增长的核心动力仍然是乘用车的消费升级，因此相对于普通燃油车，豪华车与进口车的走势总体是很好的，但电动化转型改变了燃油车需求，进口燃油车需求也出现明显下降。随着国际关系的不断复杂，还是要未雨绸缪建立更多的进口模式，维持进口车合理规模。一、中国汽车进口总体走势1、汽车进口增速特征在2013-2015年世界经济低迷情况下的剧烈下滑后，2016-2017年进口增速稍有企稳改善，2018-2020年以来持续下滑，2021年稍有企稳，2022年的进口车回升态势被疫情影响。2023年进口规模锐减，1-12月进口仅有80万台，同比下降10%，目前的月度进口量维持在月均7万台左右水平。2021年进口车市场走稳，全年进口量93万台，同比降0%。2022年汽车进口量达到88.5万台，同比下降5%，相对于2020年进口量下降较大。2023年1-12月进口车进口79.9万台，同比降10%。12月汽车进口8万台，同比增长26%。近期汽车进口逐步回暖，换购需求增大，对12月带来增量。考虑前期疫情和芯片短缺导致的国际供给不足，近期国际汽车生产回暖，加大进口车增量推动全年恢复增长的潜力仍较大。2、整车进口月度走势疫情后的进口乘用车恢复正常走势。从月度走势看，近几年的进口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高，过山车的见顶回落走势特征。2023年呈现低开高走的态势，1-5月进口较2022年大幅走低，6-9月进口走势回暖,10-12月进口车表现很强。3、汽车整车进口结构特征2017-2019年的进口车市都是相对稳定的。2023年进口整车80万台，相对2022年下滑较大。近两年传统的卡车进口较好，尤其是轻卡的皮卡进口较强，体现美国皮卡的市场认可度较高。今年汽车进口结构中的乘用车占到98%的绝对主力地位，其中近两年四驱SUV进口偏弱。2023年的商用车进口表现较强，尤其是卡车进口回升较大，其中皮卡较强。4、新能源汽车整车进口结构特征乘用车的传统燃料进口车市场下滑较大，纯电动的乘用车进口车表现很强，柴油车也有反弹。卡车中柴油车占比下降，而汽油货车的占比大幅提升。2023年的高端汽油皮卡进口表现改善。近期新能源乘用车市场表现相对较强，进口纯电动车市场也表现相对优秀。5、汽车整车进口排量结构特征乘用车的进口车型排量集中于2升以下汽油车型，占比整个乘用车的进口量一半的比例。但近期进口走势较强的是2.5升-3升的大排量进口车，市场的高端化走势较强。二、汽车进口市场格局1、分地区进口特征进口车主要是北京地区企业，北京有较强的总部经济的优势。2、整车进口月度走势2023年进口车表现相对优秀的是韩国、印度、墨西哥等前期非主力国家，而12月日本和韩国、斯洛伐克等进口车增量很好。2023年日本进口车暴跌态势明显，1-12月日本进口下降14%。而美国等进口车下降8%。韩国进口仍在努力自救。主力国家的进口占比保持在99%以上的比例，韩国、墨西哥等市场回升较明显。3、新能源汽车整车进口国家特征2019年前新能源车的进口数量较大，但2021年特斯拉国产导致的纯电动下滑的幅度较大。2021年纯电动车受到特斯拉国产的影响而下降较大，但2022年新能源的发展很好，让更多企业进口新能源。2023年1-12月的纯电动增张放缓，插混进口表现偏弱，混动走势弱。三、汽车市场销量格局1、进口车总体销量目前看进口车销量表现稍差，弱于国内国产豪华车市走势。2021年进口车销量达到94万台，相对于2020年销量下滑6%。2022年进口车的销量84万台，同比2021年大幅低10%，也相对弱于国产车的表现。2023年12月进口车交强险数据为9.1万台，同比增长16%；1-12月进口车的销量91万台，同比2022年增7%。由于低基数的促进，今年进口车零售较强。2、进口车品牌特征超豪华车的进口总体强势，过去几年持续增长，2023年出现下滑。超豪华总体走强体现超高端消费群体的购买力实际上是上升的。目前进口车增长主要靠豪华车的增长，豪华车占比大幅增长，奔驰和宝马、奥迪、路虎的表现总体较强，雷克萨斯和沃尔沃的近期表现偏弱。合资品牌进口车快速萎缩，丰田与大众、斯巴鲁等部分品牌萎缩剧烈。附：近日信息合集*2023年12月中国占世界新能源车份额68%*【新能源】乘联会2024年1月新能源乘用车厂商批发销量快讯*2023年12月中国占世界汽车份额38%*车市扫描-2024年04期（01月22日-01月28日）*全国乘用车市场12月末库存381万台、库存67天*2023年12月新能源乘用车区域市场分析*2023年中国汽车成绩斐然，而潜力更巨大*2023年汽车行业收入超10万亿，增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%*【乘联会论坛】2023年12月皮卡市场分析*全国商用车国内市场运行特征—2023年12月*车市扫描-2024年03期（01月15日-01月21日）*中国汽车引领中国出口高质量增长*全国充电桩市场分析-2023年1-12月*2023年12月中国汽车出口市场分析*12月乘用车细分市场车型走势*新能源车锂电池市场分析-2023年12月*2023年12月汽车生产增25%，消费增4%，新能源汽车114万渗透率38%、37平米房/车*车市扫描-2024年02期（01月08日-01月14日）*公安部上牌和驾驶员数据分析-2023年1-12月*12月汽车细分市场走势和厂家竞争表现分析*全国新能源乘用车12月批发111万渗透率41%*乘用车价格段市场结构分析-12月*中国汽车出口522万台、1016亿美元——均世界第一*车市扫描-2024年01期（01月01日-01月07日）*12月乘用车市场运行特征分析*【月度分析】2023年12月份全国乘用车市场分析*2024年第1批新能源车免车购税目录分析*乘用车新车的分级测算探讨-2023年12月*2023年1-12月全国汽车市场召回状态跟踪*电车与电网融合互动利好车市增长*振兴车市-永远缅怀饶达老师*2023年中国汽车出口海外部分数据跟踪-11月*2024年中国车市将更高更强*整车为王——蔚来发展的验证*上海绿牌新政调整相对温和*新能源车车购税门槛指标调整力度不小*汽车保有上牌报废出口分析*全国乘用车市场总体库存进入去库存周期*部分上市公司财报跟踪分析

2023年世界新能源汽车走势较稳，2023年世界汽车销量8918万台，其中新能车汽车销量1428万台，燃油车销量的占比相对下降。12月份汽车销量达到820万台，新能源汽车达到164万台。受到高基数和各国补贴政策退出的影响，

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2023年1-12月的世界汽车销量达到8918万台，同比增长11%，但距离近几年的高点水平差距仍有5%，差距水平缩小。由于中国车市较强，12月世界汽车销量逐步接近峰值，世界汽车行业的运行明显改善，导致国际车企销量改善。2023年12月世界汽车销量达到820万台，同比增11%，较2017年12月仍稍低5%，处历年的次高位水平。2023年12月中国车企的世界份额38%，今年1-12月的累计份额达到34%。从世界范围角度来看，

宝马i5上市1月25日，宝马i5上市，共推5款，售价区间为43.99万-63.99万元。采用12.3英寸仪表+14.9英寸中控屏连屏。搭载纯电动机，CLTC综合续航里程达536km，567km。2.

因今年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、促销战进一步助长观望情绪等综合因素的影响下，3-6月零售走势逐步走强。7-12月全国乘用车零售持续走强，12月的新能源等总体乘用车产销较强，导致12月月末全国乘用车库存下降到381万台，其中厂家库存78万台，渠道库存303万台。12月末厂家库存占比20.5%，环比上月下降0.9个百分点。由于12月-2月的春节前零售预期相对较好，但春节后需要修整回暖期，因此目前12月末381万台的库存支持未来销售天数是67天，相对不低。1.近年狭义乘用车零售走势2023年12月乘用车市场零售达到235万辆，同比增长8.5%，环比增长13%。今年1-12月零售持续环比增长，12月创出今年新高，这是本世纪以来从未出现过的环比增长的走势。今年以来累计零售2,170万辆，同比增长6%。因2023年春节属本世纪最早，在预期刺激政策带来的观望、国六老库存促销战、房地产降温促进车市消费、政策促销费等综合因素的影响下走势强，汽车消费有独立特征。2.近年狭义乘用车生产走势12月乘用车生产267万辆，同比增长28%，环比增长1%。由于各地稳增长任务繁重，很多车企生产很努力。1-12月乘用车生产2555万辆，同比增长9%。目前乘用车生产能力超强，市场压力加剧。12月部分主力企业强力调整生产稳库存，确保经销商体系的库存均衡，尤其随着美联储加息和上游资源价格下降趋势，新能源车产销相对谨慎。3.全国乘用车行业库存跟踪2023年12月月末全国乘用车库存381万台，其中厂家库存78万台，渠道库存303万台。厂家库存占比20.5%，较去年12月下降2个百分点，环比上月下降0.9个百分点。4.全国乘用车市场预测指数与满意度指数我们按照PMI指数的设定方式和评价结果评价月度市场表现。根据乘联会厂家内部人员的预测汇总测算，乘用车12月预测预期指数PFI为84%，而12月验证的满意度指数PSI为63%—信心强、效果较好。乘用车12月预测指数PFI为92%，，目前看1月市场信心比12月稍差，在79%。从目前的381万台的库存水平和预期的到2024年3月的市场年末增长的判断，行业库存消化压力仍较大。鉴于目前价格促销战趋稳的现状，车企需及时跟踪政策环境与市场变化，谨慎设定产销节奏，根据经销商库存结构，及时合理促销，及时清理历史库存。5.全国乘用车市场总体库存特征12月的合资品牌库存环比小幅下降，自主与豪华车库存也小幅下降。近几个月的合资主流车企的库存相对去年年底大幅下降，体现合资企业防风险意识较强，库存安全性大幅改善。6.全国乘用车市场库存天数稳定随着疫情管控放开，暑期旅游高峰的如期到来，换购需求较强，6-12月市场零售表现较好。随着中央促消费政策的推动，各地车展等营销活动的活跃，市场消费总体较好，因此我们预测1-3月的厂家总销量平稳走强，销量平稳的预期较强。预计春季走势相对较弱，因此12月预估的现有库存支撑未来销售天数上升到67天。从库存周期看，2021年12月开始的加库存周期，在2022年3月达到峰值的68天，随后逐步回归。但2022年10-12月的加库存带来的压力较大，今年一直处于去库存的过程，4月后进入库存相对稳定周期。但由于燃油车萎缩较严重，库存的压力并未大幅缓解。7.全国新能源乘用车库存缓慢上升从仅生产新能源车的企业的库存变化特征分析看，

12月新能源车市场季节性走强，国内零售环比11月小幅上升，出口仍保持强势增长。消费升级换购推动增程式插混增长迅猛，因此12月新能源车市场的扩张性较强，拉动插混的强势增长。1-12月新能源乘用车实现36%的较强正增长，这也是超越预期的良好表现。1.

伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张，至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。中国汽车产业链韧性较强，在全球的相对竞争力快速增长，这是中国汽车全球化的核心驱动力。当我们突破3000万的产销规模，占据世界33%的市场销量时，我们一定要有雄心壮志，让中国汽车产销突破4000万，并进一步迈向5000万，力争让中国汽车占世界汽车市场的份额突破40%并迈向50%。而家电等行业的中国产品的世界份额近60%，中国车企还需要更加努力的内外兼修。出海将成为未来10年汽车产业的下一个爆发点。1、2023年中国汽车成绩斐然A、中国汽车产业突破10万亿2023年1-12月的汽车行业收入100976亿元，同比增12%；成本87627亿元，增13%；利润5086亿元，同比增5.9%；汽车行业利润率5.0%，相对于整个工业企业利润率5.8%的平均水平，汽车行业仍偏低。B、中国汽车产销突破3000万台2019年累汽车总计销量2576.87万台，累计降8.1%；2020年累汽车总计销量2531万台，累计降1.9%；2021年累汽车总计销量2627万台，累计增速3.8%，终于实现正增长，高于2019年表现；2022年汽车总计销量2675.57万台，累计增速1.9%；2023年全年累计厂家汽车销量3009万台，累计增速12%。C、中国汽车出口522万台1016亿美元—全球第一自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链的韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近三年表现超强增长。2021年的出口市场销量219万台，同比增长102%。2022年的汽车出口市场销量340万台，同比增长55%。2023年12月中国汽车实现出口45.9万台，出口增速32%的持续强增长。2023年1-12月中国汽车实现出口522万台，出口增速56%的持续强增长。2023年汽车出口1016亿美元，出口增速69%。

一、核心数据观点随着宏观政策“组合拳”效果不断显现，企业成本上升压力有所缓解，促进利润恢复。企业生产销售持续增长，规模效应不断增强，叠加原材料价格降幅大于工业品出厂价格降幅等因素，共同推动企业单位成本回落。2023年1-12月的汽车行业收入100976亿元，同比增12%；成本87627亿元，增13%；利润5086亿元，同比增5.9%；汽车行业利润率5.0%，相对于整个工业企业利润率5.8%的平均水平，汽车行业仍偏低。12月汽车营业行业销售收入10312亿元，增18%；成本8804亿元，增20%；利润597亿元，同比增36%。汽车行业利润率5.8%，随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，车企利润总体稍有改善。汽车行业在高基数下的产销较好，但由于利润来源变化，主要靠发洋财和高端豪华，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力加大。由于燃油车盈利，但萎缩较快；新能源车高增长，但亏损较大，矛盾压力较大。因此中央及各级政府稳定汽车生产，积极稳定燃油车消费，汽车行业总体形势稳中向好。2022年汽车行业利润总体表现不强，销售利润率仅有5.7%，较历史正常水平下降较大。2023年1-12月份，汽车行业销售利润率仅有5.0%。12月的汽车利润率5.8%。由于汽车行业的产销基本是一致的，差距不大，因此我们借用国家统计局产量测算单车经济指标。12月总体工业企业单位成本较稳。大宗商品价格低位运行，中下游行业原料成本压力有所减轻。汽车行业产业链的总体单车收入33.9万，产业链单车利润2万。二、具体分析1、各类经济体的收入和利润结构2023年，全国规模以上工业企业利润比上年下降2.3%，降幅比上年收窄1.7个百分点，继续保持恢复态势。2019年和2020相对低迷，2021-2022年较快增长。总体工业领域的收入增长平稳，利润表现也是相对不错，其中近几年的国有企业的收入和利润波动较大。民营企业的表现要稳健很多。2023年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额22623.1亿元，比上年下降3.4%；股份制企业实现利润总额56773.0亿元，下降1.2%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额17975.1亿元，下降6.7%；私营企业实现利润总额23437.6亿元，增长2.0%。注意：基础数据解读规模以上工业企业利润总额、营业收入等指标的增速均按可比口径计算。报告期数据与上年所公布的同指标数据之间有不可比因素，不能直接相比计算增速。其主要原因是：（一）根据统计制度，每年定期对规模以上工业企业调查范围进行调整。每年有部分企业达到规模标准纳入调查范围，也有部分企业因规模变小而退出调查范围，还有新建投产企业、破产、注（吊）销企业等变化。（二）加强统计执法，对统计执法检查中发现的不符合规模以上工业统计要求的企业进行了清理，对相关基数依规进行了修正。（三）加强数据质量管理，剔除跨地区、跨行业重复统计数据。根据国家统计局最新开展的企业组织结构调查情况，2017年四季度开始，对企业集团（公司）跨地区、跨行业重复计算进行了剔重。（四）“营改增”政策实施后，服务业企业改交增值税且税率较低，工业企业逐步将内部非工业生产经营活动剥离，转向服务业，使工业企业财务数据有所减小。（五）根据第四次全国经济普查单位全面清查结果，对规模以上工业企业调查单位进行了核实调整。2、收入利润结构变化目前看国有企业表现很好，收入和利润占比持续增长，外资和私营企业的销售利润走势偏低。营业收入的利润率指标也是采矿业和国有企业两个层面表现很好，私营企业很差，制造业的利润占比近期下降稍大。三、具体行业分析1、采矿业利润远好于下游2023年1-12月的高基数和高价格下，采矿仍有很大增长动力，1-12月利润率在20.2%水平也是很好的。2023年1-12月份，煤炭、有色、钢铁行业利润最高，近期的黑色金属采选业的利润率增长惊人。石油行业利润保持高位。2、上游利润下降2023年上游行业的销售收入和利润都是出现高增长后的回落调整，尤其是钢铁压延等为代表的销售利润率持续下降巨大。化工原料等行业利润还算较好。3、中游利润表现较稳定2023年1-12月中游行业的销售收入和利润增长一般。中游行业销售利润率从2019年6.1%下降到5.4%，下降较大。2023年主要中游行业的销售利润率也有所下降，尤其造纸和非金属矿物制品业下降较大。4、下游利润剧烈下降2023年1-12月汽车业利润增6%，相对总体工业利润下降2

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根据中国保险数据，近几年的商用车出口市场爆发增长，而国内商用车市场历经2021年前的强势增长，近期进入低速增长阶段。由于去年3-5月的国内低基数的贡献，今年的商用车国内销量暂时表现较稳，今年1-12月商用车国内销量实现288万台，同比增长11%.。其中12月商用车销量22万台，同比增长0%，环比下降5%。随着政策推动和路权抑制燃油车，12月份新能源商用车销量3.8万台，同比下降43%，环比上月增2%；1-12月份达到31.4万台，同比增长32%，表现相对较强。12月商用车国内销量平稳小幅下降，

国家发改委：积极扩大新能源汽车消费推动产业高质量发展1月18日，国新办举办新闻发布会，国家发展改革委将会同有关部门抓紧完善政策，积极扩大新能源汽车消费，推动产业高质量发展。重点是“三个加快”。3.