2023年汽车行业收入超10万亿,增12%、利润超5000亿增6%、利润率5%
一、核心数据观点
随着宏观政策“组合拳”效果不断显现,企业成本上升压力有所缓解,促进利润恢复。企业生产销售持续增长,规模效应不断增强,叠加原材料价格降幅大于工业品出厂价格降幅等因素,共同推动企业单位成本回落。2023年1-12月的汽车行业收入100976亿元,同比增12%;成本87627亿元,增13%;利润5086亿元,同比增5.9%;汽车行业利润率5.0%,相对于整个工业企业利润率5.8%的平均水平,汽车行业仍偏低。
12月汽车营业行业销售收入10312亿元,增18%;成本8804亿元,增20%;利润597亿元,同比增36%。汽车行业利润率5.8%,随着车市生产规模扩大,PPI下行,上游碳酸锂成本下降,车企利润总体稍有改善。
汽车行业在高基数下的产销较好,但由于利润来源变化,主要靠发洋财和高端豪华,其它大部分企业盈利下滑剧烈,部分企业生存压力加大。由于燃油车盈利,但萎缩较快;新能源车高增长,但亏损较大,矛盾压力较大。因此中央及各级政府稳定汽车生产,积极稳定燃油车消费,汽车行业总体形势稳中向好。
2022年汽车行业利润总体表现不强,销售利润率仅有5.7%,较历史正常水平下降较大。2023年1-12月份,汽车行业销售利润率仅有5.0%。12月的汽车利润率5.8%。
由于汽车行业的产销基本是一致的,差距不大,因此我们借用国家统计局产量测算单车经济指标。
12月总体工业企业单位成本较稳。大宗商品价格低位运行,中下游行业原料成本压力有所减轻。汽车行业产业链的总体单车收入33.9万,产业链单车利润2万。
二、具体分析
2023年,全国规模以上工业企业利润比上年下降2.3%,降幅比上年收窄1.7个百分点,继续保持恢复态势。2019年和2020相对低迷,2021-2022年较快增长。总体工业领域的收入增长平稳,利润表现也是相对不错,其中近几年的国有企业的收入和利润波动较大。民营企业的表现要稳健很多。
注意:基础数据解读
目前看国有企业表现很好,收入和利润占比持续增长,外资和私营企业的销售利润走势偏低。
三、具体行业分析
2023年1-12月的高基数和高价格下,采矿仍有很大增长动力,1-12月利润率在20.2%水平也是很好的。
2023年上游行业的销售收入和利润都是出现高增长后的回落调整,尤其是钢铁压延等为代表的销售利润率持续下降巨大。
2023年1-12月中游行业的销售收入和利润增长一般。中游行业销售利润率从2019年6.1%下降到5.4%,下降较大。2023年主要中游行业的销售利润率也有所下降,尤其造纸和非金属矿物制品业下降较大。
2023年1-12月汽车业利润增6%,相对总体工业利润下降2 %,汽车较好。汽车业利润率5.0%,仍低于烟酒、药等其它下游企业。
2019年下游行业利润总体表现不强,汽车利润总体同比下降20%,相对低于整个工业企业同比增3%的情况不强。2021年的汽车利润增长2%,2022年汽车利润增长1%。
近两年商用车强、乘用车弱。2021年汽车产量2653万台。消费结构进一步不利于消费,轿车生产增速偏低,弱于汽车平均增速,SUV的生产增速低于汽车总体增速,成为抑制消费的低迷因素。
2018年全年生产新能源车130万台,较2017年增4成,继续保持较强的高增长走势。2019年生产119万台新能源车,下降1%,偏弱。
2022年汽车生产2748万台,产量同比增长3%,新能源汽车生产722万,增长98%,渗透率26%。
2023年1-12月汽车生产3011万台,同比增9%;新能源汽车生产944万台,同比增30%,渗透率31%,这是很高的增长。
2023年12月汽车生产304万台,同比增长25%;新能源汽车生产114万台,同比增44%,渗透率38%,这是回归平稳的增长。
2023年1-12月的汽车行业收入100976亿元,同比增12%;成本87627亿元,增13%;利润5086亿元,同比增5.9%;汽车行业利润率5.0%,相对于整个工业企业利润率5.8%的平均水平,汽车行业仍偏低。
12月汽车营业行业销售收入10312亿元,增18%;成本8804亿元,增20%;利润597亿元,同比增36%,汽车行业利润率5.8%。随着车市生产规模扩大,PPI下行,上游碳酸锂成本下降,车企利润总体稍有改善。
*2023年11月汽车行业收入增19%、利润增24%、利润率5.4%