【市场报告】中国国内集装箱运输市场分析报告（2015年回顾与2016年展望）——上海国际航运研究中心 周德全 余娟
近期，上海国际航运研究中心国内航运研究室发布《中国国内集装箱运输市场分析报告（2015年回顾与2016年展望）》。报告显示，2015年中国国内集装箱运输市场运价持续低位震荡，内贸集运量增长约5.69%，内支线集运量下降约12.05%；2015年上半年，700TEU以上省际沿海集装箱船箱位合计为53.26万TEU，增长约8%；国内集装箱运输企业徘徊在盈亏平衡点上下，盈利空间饱受挤压。预计，2016年中国国内集装箱运输需求将增长0.7%，内贸集装箱运力将大幅增长超过20%，运价下行压力较大，企业盈利情况不容乐观。
中国国内集装箱运输市场需求情况
1. 2015年中国内贸集装箱运量增长约5.69%，内支线集装箱运量下降约12.05%
2015年1-12月，中国内贸集装箱运量合计约为3983.29万TEU，增长约5.69%。除去季节性影响因素，2015年中国内贸集装箱运量总体保持增长态势，但增速有所放缓；2015年1-12月，中国内支线集装箱运量合计约为1774.96万TEU，下降约12.05%。除去季节性影响因素，2015年中国内支线集装箱运量总体保持下降趋势，且降幅增大。（见图1-1）
华南区域内贸与内支线集装箱运输发展悬殊较大。2015年1-12月，北方出港航线内贸集装箱运量占全国内贸集装箱总运量的近五成，华东出港航线运量和华南出港航线运量分别占近两成；广州港是全国最大的内贸集装箱港口，2015年广州港内贸集装箱出港量（约539.09万TEU）占华南出港航线内贸集装箱总运量的比重约为72.7%。
与2014年相比，2015年中国内贸集装箱运量方面：广州港增幅最大（约72.69%），南宁港降幅最大（约-80.09%）；2015年中国内支线集装箱运量方面：秦皇岛港增幅最大（约32.91%），防城港降幅最大（-100%）。其中，内贸集运量增幅最大的广州港和内支线集运量降幅最大的防城港，均同属于华南出港航线区域，可见华南区域内贸与内支线集装箱运输发展悬殊较大。（见图1-2）
2、预计2016年中国国内集装箱运输需求将保持约0.7%的增速
集装箱运输的主要货种是大宗散货等生产原料，受工业影响较大，钢铁、建材、造纸、玻璃等全行业产能过剩，未来中国将进入去产能阶段，将在一定程度上压缩内贸和内支线集装箱运输需求。
尽管中国经济增长速度有所下滑，但国内集运需求的巨大体量与增长的惯性，依然促进国内集装箱的运输需求保持在增长区间。
经济经济结构调整，居民生活水平大幅提高，消费方式转变，内需比重不断增大，散改集也将深化发展，内贸集装箱货种结构不断升级，区域间适箱货物流动将更频繁；
国内集装箱运输体系不断完善，运输优势凸显，长江黄金水道建设进一步推进等均将为国内集装箱运输发展带来新契机。（见图1-3）
2016年内贸集装箱运量预计将达到约4150万TEU，较2015年或将保持4%左右的增长率；2016年内支线集装箱运量预计将达到约1650万TEU，较2015年或将保持-7%左右的增长率。预计2016年中国国内集装箱运输需求将低速增长约0.7%。（见图1-4）
中国国内集装箱运输市场运力情况
1、2015年上半年中国700TEU以上省际沿海集装箱船箱位增长约8%
2015年上半年，700TEU以上省际沿海集装箱船箱位合计为53.26万TEU，增长约8%。运力增长的部分主要为部分国际航行船舶转入国内运输，共计13艘。（见图2-1）
船型越大，船龄越低。从总体上看，近几年的新造船主要以6000-20000吨级集装箱船舶为主，且船龄较低。其中，20000吨级以上的集装箱船舶的船龄存在两个极端：近三年新造的船舶在10艘以上，其余船舶船龄都在18年以上。（见表2-1）
集装箱船舶交付量有所增加。据不完全统计，2015年下半年，内贸集装箱船舶交付量合计为5艘，共计8985箱位。（见表2-2）
集装箱船舶拆解量较去年略有下滑。据交通运输部统计，2015年上半年共有13艘、2.87万TEU集装箱船舶提前退出市场，较上年同期减少8艘，2.01万TEU。（见表2-3）
新船订单量继续保持低迷。2013年内贸集装箱船舶订单的达到顶峰，此后两年大幅缩水。（见表2-4）
2、预计2016年中国内贸集装箱运力将大幅增长超20%
内贸集装箱运输船舶进入集中交付期，预计2016年中国内贸集装箱运力将大幅增长超20%。中谷海运与泉州安盛船务的运力规模将出现大幅增长，但是由于市场运价的下行压力趋势，新创交付可能存在一定的延迟。（见表2-5）
国际航行船舶或将进一步回归。由于国内集装箱海运运价相对国际集装箱运价具有一定的优势，2015年内外兼营型集装箱船舶回归的趋势或将继续延续，在国内海运市场中的份额进一步增加。
中国国内集装箱运输市场运价和企业收益情况
1、2015年中国国内集装箱市场运价持续低位震荡，盈利空间饱受挤压
2015年中国国内集装箱市场运价持续低位震荡。2015年，TDI指数始终在700点上下震荡，TDII指数自3月份开始一直在600点以下低位波动，TDOI指数未能突破900点。2015年，TDI、TDII、TDOI三大中国国内集装箱运价指数一直徘徊于2012年指数发布以来的历史低位，中国国内集装箱市场运价总体保持低位震荡的态势。（见图3-1）
2015年中国国内各大集运企业普遍遭遇利润大滑坡。以占中国国内集装箱运输市场份额超过70%的中远和中海两大航运巨头为例，2014年全年中海集运净利润为盈利约10.61亿元，2015年净利润一路下跌，第三季度亏损约10.34亿元，2015年全年中海集运亏损高达约28亿元；2015年第三季度中国远洋净利润约为1.88亿元，较第二季度下跌约90%。（见图3-2）
2015年中国国内集装箱运输企业盈利景气状况不容乐观。2015年，中国经营国内航线的集运企业的盈利情况景气指数值除第3季度外其余均处于景气分界线(100点)以下，内外兼营型集运企业盈利情况的景气指数值全年皆处于不景气区间。2015年中国国内集装箱运输企业盈利景气状况不容乐观。（见图3-3）
2、预计2016年中国国内集装箱市场运价下行压力较大，企业盈利情况难有较大改善
虽然中国国内集运市场需求将出现小幅增长，但鉴于中国经济增速的持续放缓，船舶运力过剩的局面也暂时难以明显改善，中国集运市场供需失衡的局面难以短时间得到有效缓解，但是受市场结构与低迷市场引发的反应影响，低运价抢占市场受到一定的影响。此外，中远中海的整合之后的竞争策略也将极大的影响市场运价。 2016年中国国内集装箱市场运价面临较大的下行压力。
集装箱运输市场运价的持续走低必然会进一步压缩企业的盈利空间，集装箱运输企业盈利情况景气指数突破景气分界线进入景气区间的可能性较小，预计2016年中国国内集装箱运输企业的盈利情况难有较大改善。
作者：周德全
上海国际航运研究中心 国内航运研究室
联系电话：021-65853850*8039
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