【石油】中国成品油市场现状及2018年展望

2018-04-19 乞孟迪张硕李振光 华气能源猎头

文/乞孟迪张硕李振光，中国石油化工集团公司经济技术研究院

2017年，国内成品油市场发生了较多变化。连续高速稳定增长的汽油首次出现放缓迹象，而比较低迷的柴油消费增速则由负转正。成品油市场化进程稳步推进，国家从原油进口及储运、油品加工及贸易等方面给予了相关政策鼓励，监管体系更加完善，未来，随着环保节能措施的实施，加之替代影响，成品油需求将保持低速增长。而从资源到价格的市场化将继续深化，中国的石油石化企业亟待提升自身竞争力。

1 2017年成品油市场特点分析

1.1宏观经济回暖，成品油消费有所改善

2016年下半年以来，国内宏观经济平稳向好态势延续至2017年底，PMI指数连续14个月高于51%。其中工业生产，尤其是传统重工业，表现较为突出。2017年工业增加值累计增长6.6%，较2016年同期提高0.6个百分点。全年GDP同比增长6.9%，略快于2016年同期。

在宏观经济回暖提振下，成品油市场消费有所改善。预计2017年全年成品油表观消费3.20亿吨，同比增长2.8%，好于2016年同期–0.6%的增速。其中汽油消费放缓、煤油消费平稳增长，柴油消费增速明显回升。乘用车销量低迷、公车改革政策、网约车发展放缓、共享单车大规模扩张等因素影响部分汽油消费，2017年1–11月份乘用车累计销量2160万辆（不含交叉型乘用车），同比增长3.0%；此轮工业生产回暖带动商用车销量大幅增长，柴油消费增速由负转正，2017年1–11月份商用车累计销量429万辆（含交叉型乘用车），同比增长9.3%；航空运输周转量保持高速增长带动煤油消费依然强劲，2017年1–11月份民航累计客货周转量985亿吨千米，同比增长12.8%，见图1。

1.2炼油多元供应体系形成，产能过剩致成品油大量出口

我国炼油能力继续增长，多元供应格局业已形成。2017年国内炼油能力达8.15亿吨/年，增量主要来自云南炼厂1300万吨/年及惠州炼厂二期1000万吨/年。从供应主体产能份额来看，中国石油、中国石化、中国海油三大集团占比由2010年的75%下降到66%；其他国企（中国化工、中国兵器、延长集团、中国中化）占比由2010年的7%上升至10%；民营炼厂由18%上升到24%。详见图2。

进口原油放开使民营炼厂生产活力不断释放。成品油市场供应主体呈现多元化，开放程度进一步提升。2017年全国原油加工量5.68亿吨，平均开工率仅为70%。炼油能力过剩问题依然突出。国内产能过剩，加之竞争激烈，造成成品油大量出口。预计2017年出口量超过4000万吨，成品油出口呈现常态化、规模化的特点。

1.3成品油供给侧市场化改革不断深化

在国家原油政策放开情况下，地方炼厂产能快速释放。截至2017年底，已有29家炼厂获批合计9525万吨/年的进口原油使用配额，覆盖一次加工能力1.3亿吨/年，占全国的16%。开工负荷由2015年的40%左右激升至60%。同时二次精加工装置比重增加（尤其是加氢和催化重整），成品油收率明显提高，从50%提高至70%左右。输油管道建设进一步完善，继2016年烟台–淄博原油运输管道投产之后，2017年董家口–潍坊一期原油管道正式输油，相较于汽运，管输费用降幅在30%以上。2017年16家民营炼厂参股成立山东炼化能源有限公司，推动民营炼厂向一体化、大型化、高端化、园区化方向发展。

市场化改革的推进离不开政策的引导，2017年国务院下发了《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》，这一顶层设计涉及到原油开采、进口到加工、储运、贸易再到销售等全产业链环节。同年商务部发布《原油成品油流通管理办法（征求意见稿）》，市场准入条件进一步放宽。财政部提出，恢复成品油一般贸易出口退税政策，鼓励成品油出口由加工贸易向一般贸易过渡。

1.4石油替代发展加快，环保压力下油品升级加快

在国际油价回升以及环保压力下，主要石油替代燃料发展均有所加快。在十三部委联合印发《加快推进天然气利用的意见》的助动下，2017年天然气汽车销量同比增长50%以上，保有量超过700万辆；新能源汽车销量达78万辆，同比增长50%以上，占汽车销量的2%；煤制油行业建设加快，除了神华宁煤400万吨/年项目以及山西潞安180万吨/年项目投产以外，内蒙古伊泰、贵州渝富以及新疆伊犁等项目均有实质性进展；十五部委联合印发了《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》中提到，到2020年，全国范围内将基本实现车用乙醇汽油全覆盖，预计未来燃料乙醇发展将明显加快。

近年来，随着环保要求持续升级，国内油品质量升级步伐不断加快。2017年10月起，京津冀及周边“2＋26”城市已经全部供应符合国Ⅵ标准的车用汽柴油，禁止销售普通柴油。从质量指标看，国Ⅵ标准主要指标与现有的欧洲标准相当，部分指标甚至严于欧洲标准。

2 2018年成品油市场展望

2.1成品油市场化稳步推进，市场竞争更加激烈

2017年国家密集出台多项成品油市场化改革相关政策，包括《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》涉及到改革油气管网运营机制、油气产品定价机制、深化下游竞争性环节改革、完善油气进出口管理机制等；以及《原油成品油流通管理办法（征求意见稿）》降低了行业进入门槛，进一步规范了流通行业运营监管。以上政策将于2018年逐渐显现效力。

拥有地方政府背景的地方石油公司快速崛起，例如山东联化能源集团、中国石油海南销售公司、浙江省石油股份有限公司。经营业务涉及到石油储运贸易、油品加工、油品贸易以及新能源等上中下游全产业链。形成了与传统三大石油公司正面交锋的新格局，成品油市场竞争将更加白热化。

2018年成品油领域市场化改革将在探索中继续前行。一方面，全面市场化是要在法制下不断推进，在目前的市场环境下，实现市场化还需政府不断完善监管体系；另一方面，随着参与主体更加多元，市场竞争日益积累，成品油生产及销售企业也面临着利润下滑的问题，需要不断提升竞争力。

2.2宏观经济及行业变化不利于成品油消费增长

2018年国内经济仍然处于深化改革攻坚战阶段。供给侧改革工作重心依然是“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”。通过2016–2017两年的工作，去产能基本接近尾声：煤炭去产能4.4亿吨（目标5亿吨）；钢铁去产能1.15亿吨（目标1~1.5亿吨）；河北省已超额完成“6643”目标（6000万吨钢铁、6000万吨水泥、4000万吨煤炭和3600万吨平板玻璃）。预计传统过剩行业供给侧改革对2018年经济增长支撑力减弱。

2018年工作重点将由去产能转为去杠杆，传统行业以转型升级为主。同时，短期内补库存周期接近尾声，叠加对金融和房地产调控升级，经济反弹势头恐难以持续。长期看，导致潜在经济放缓的因素明显：储蓄率回升、劳动力减少、对外开放外溢效应减弱、服务业比重增加、环保成本增加。

2018年国内经济稳中调整的概率较大。预计2018年GDP增速6.5%~7.0%，呈现放缓态势。安全环保监察、政策变化对行业的影响不利于成品油需求增长。首先，环保治理力度较往年明显增强。《京津冀及周边地区2017–2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》对“2＋26”城市主要重工业、化工、运输、油品质量加大整治力度，限行限产呈常态化趋势。

其次，汽车行业政策变化继续加大对新能源倾斜，不利于传统汽车市场。例如：小排量汽车购置税优惠政策退出；“双积分”政策正式实施；新能源汽车专用号牌开始发放；2018年开始实施《关于调整汽车贷款有关政策的通知》，新增了新能源汽车贷款条例。此外，治理超载以及国Ⅴ柴油车升级对中重卡销量的拉动力在过去两年集中释放后，后期作用将大幅减弱。预计2018年汽车销量3000万辆左右，整体与2017年持平。

三是，高铁和城市轨道交通的发展，以及铁路电气化，拉低铁路用油；环保限产措施将持续发酵，工矿企业用油继续下滑。

四是，2018年航空运输仍然在高速增长的通道中，有效支撑航煤需求的持续上升。综上判断，预计2018年国内成品油需求达3.28亿吨，同比增长2.3%左右，较上年有所放缓。

2.3民营炼厂将成为产能增长主力，原油政策保持宽松

2017年国内炼油能力增长主要集中在央企，地方炼厂重在结构调整及二次配套装置升级。与2017年不同，2018年炼油能力增长则主要来自民营炼厂，包括恒力石化2000万吨/年项目和浙江石化一期2000万吨/年项目。此外，京博、鑫泰、中海东营等炼厂均有炼油能力投产。预计2018年全国炼油能力或将超过8.6亿吨/年。民营炼厂能力份额将提高至28%左右。民营炼厂结构持续调整优化：一是新建大型炼油化工一体化企业的成品油收率低于40%，化工原料大幅增加；二是原有地方炼厂不仅生产丙烯，也在探讨发展乙烯和PX等产品。

尽管2017年5月份国家发改委暂停进口原油使用申请，但目前尚有五家公示中企业，待批复进口原油配额合计978万吨，如果考虑到申请未公示企业，预计进口原油使用配额将超过1.2亿吨/年。而2018年原油非国营贸易进口允许量为14242万吨，较2017年实际下发的10352万吨大幅增加。进口原油资源政策持续宽松，民营炼厂生产经营积极性持续高涨，市场参与主体更加多元，成品油市场多元化供应格局继续深化，活力进一步释放。

2.4车用能源继续向绿色化、低碳化方向发展

目前，国内燃料乙醇年消费近260万吨，产业规模居世界第三位，乙醇汽油消费已占汽油消费总量的1/5。政府推出《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，要求到2020年在全国范围内推广使用车用乙醇汽油。

按照总量的10%计，2020年需要燃料乙醇1000万吨以上。一方面，在建和规划新建产能不足500万吨/年（部分未批项目的能力无法统计）；另一方面，与汽油相比，燃料乙醇经济性有待提高。布伦特油价60美元/桶以上，粮食和木薯乙醇基本可以盈亏平衡，但纤维素乙醇需要高额补贴尚可运转。国内短时间内较难大幅降低燃料乙醇成本。政策实施后，可以预见燃料乙醇消费量将快速增加，但实现政府目标尚任重道远。

有消息称，2018年国内新能源汽车补贴或将提前退出，同时取消地方补贴。补贴的降低短期内不利于新能源汽车的发展。但“双积分”制的开始实施，一方面会刺激汽车企业推出更多新能源车型；另一方面将新能源汽车部分成本转嫁给传统汽车。预计，2018年国内新能源汽车销量将接近100万辆，占汽车总量的3.4%，继续保持快速发展势头。

由于《加快推进天然气利用的意见》中提出重点发展公交出租、重卡及专用车，尤其在京津冀加快推广LNG汽车，预计2018年天然气汽车销量将继续保持良好发展势头。同时，2017年投产的两套煤制油项目将在2018年释放产能，增加国内煤制油的供应量。

总体来看，2018年替代燃料的消费量将占成品油需求的7%以上，对市场的影响进一步加大。在替代能源快速发展的同时，国内车用油品质量升级步伐不断加快。按照计划，2019年1月将在全国范围内推行国Ⅵ汽油和国Ⅵ车柴，预计2018年将会逐步推广。

2.5进口隐性资源或将减少，行业监管逐步完善

继“动力煤油”和“B5生物柴油”之后，为逃避消费税，2015年开始，出现了以“混合芳烃”名义进口汽油组分和以“轻循环油”名义进口柴油组分的现象，且进口量逐年增加。

2017年1–11月份累计进口量分别为978万吨和493万吨。2018年这一情况将有所好转。有消息称，财政部将出台对混合芳烃等进口原料征收消费税相关政策。预计短时间将明显减少进口隐性资源数量，长期效果还要视征税范围来定。

未来，国内成品油行业完全实现市场化还面临诸多羁绊，主要问题包括炼油产能过剩、消费税征管漏洞和油品多标准并行造成价格混乱等。为了保障炼油行业健康可持续发展、为成品油价格放开创造条件，政府需要进一步完善市场监管，包括落后产能的市场退出机制、全馏分成品油的消费税征收管理办法等。

2.6国际市场仍需再平衡，成品油出口压力加大

2018年全球经济温和复苏，支撑石油需求健康增长，预计同比增长150万桶/日，其中OECD需求增长40万桶/日，非OECD需求增长110万桶/日。美国、印度、中国、中东是增量的主要来源，合计贡献100万桶/日的增量。预计减产协议延至2018年底，但伊朗与伊拉克的增产，导致OPEC减产协议履约率受到挑战，OPEC产量将止跌回升。同时，美国页岩油成本维持在40~50美元/桶，起到支撑油价下限的作用，加之其他国家在前几年投资建设的上游项目陆续投产，非OPEC石油增产约130万桶/日。总体上看，全球石油供需平衡较为脆弱，去库存压力仍在。2018年美国“缩表”和加息的可能性还有，朝鲜和中东地区的地缘政治仍会有震荡。预计国际油价在52~57美元/桶之间波动。

考虑到2018年全国炼油产能继续增加3000万吨/年，地方炼厂在原油资源宽松的情况下继续大幅提高加工量，同时市场需求增长乏力，预计全年成品油出口量或将达到4300万吨，供大于求态势加剧。

来源：中国石油化工集团公司经济技术研究院

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