【天然气】全球LNG市场供应将持续宽松 2019前9月全球LNG贸易及海运概况

华气能源猎头 2022-04-22

原标题：全球LNG市场供应将持续宽松
来源：中国石化杂志
转自：中国石油新闻中心

　　2019年，全球LNG(液化天然气)项目迎来投产高峰期，全球LNG市场由“供需两旺”转向“供应宽松”。在合同贸易方面，贸易合同由“短小”向“短中长”转变，贸易合同定价方式更加多元化。展望2020年全球LNG市场，新增LNG产能依然显著，全球LNG现货价格仍将低位运行。

全球LNG市场的新特点

　　2019年全球迎来LNG项目投产高峰。截至8月，全球有6个LNG项目投入商业运营，新增产能2366万吨/年，分别位于美国、俄罗斯、澳大利亚。全年有11个LNG项目计划投入商业运营，新增产能3886万吨/年，高于2018年实际投产产能(2755万吨/年)。

　　澳大利亚IchthysLNG项目2号生产线于今年3月投产运营，总产能达到7990万吨/年，澳大利亚超过卡塔尔，成为世界上拥有最大液化天然气产能的国家。美国是2019年全球新的液化生产线投运最多的国家，CorpusChristiLNG项目1号生产线、SabinePass项目5号生产线、CameronLNG项目1号生产线相继投入商业运营，为美国LNG出口快速增长奠定基础。俄罗斯继2017年实现首次出口LNG以来，继续扩大YamalLNG项目的产能，其3号生产线于2月投入商业运营，VysotskLNG项目1号生产线也于5月投入商业运营，进一步提升了LNG出口能力。

　　澳大利亚、美国、俄罗斯、卡塔尔是LNG贸易增量的主要供应国家。随着新项目和新生产线的不断投产，2019年上半年全球LNG出口供应持续增长。卡塔尔依然是传统的出口大国，澳大利亚和美国保持2016年以来的快速增长趋势，俄罗斯也延续着2017年首次LNG出口后的良好势头，4个国家的出口增量贡献了全球贸易增量的77%。

LNG市场转向“供应宽松”

　　2019年亚洲地区主要LNG进口国家和地区LNG需求增长放缓，除中国大陆外，日本、韩国、印度、中国台湾地区LNG需求出现不同程度的下降。欧洲成为今年消纳全球新增LNG产量的最大市场。

　　随着资源国一批重大LNG建设项目的陆续投产，以及亚洲地区部分消费国市场需求出现增长放缓，2019年全球LNG市场格局出现调整，由上年的“供需两旺”转变为“供应宽松”。新增LNG供应的增加，给LNG现货价格带来下行压力，美国HenryHub现货价格、欧洲NBP现货价格及东北亚LNG现货价格呈现不同程度的下跌。

　　美国现货价格稳中下降。2019年上半年，美国HenryHub现货平均价格为2.7美元/MMBtu，比上年下降7.7%。在经历了1月的短暂价格相对高位后，2月HenryHub价格跌落至2.7美元/百万英热单位以下。随着居民和工业需求增加，3月价格略有复苏，4-5月基本稳定在2.6美元/百万英热单位以下，6月下探至2.4美元/百万英热单位。

　　欧洲现货价格一路下探。2019年上半年，英国NBP均价为5.2美元/百万英热单位，比上年下降32.6%。受油价下行和暖冬影响，年初以来价格一路下行，3月NBP价格为5.2美元/百万英热单位，同比下跌42.8%。在供应充足和需求疲弱的背景下，二季度NBP价格继续下行，由4月的4.6美元/百万英热单位下跌至6月份的3.7美元/百万英热单位。

　　东北亚LNG现货价格下跌明显。2019年上半年，东北亚LNG现货到岸均价为6.9美元/百万英热单位，比上年下降23.8%。随着采暖季的结束，东北亚LNG现货均价从1月的9.4美元/百万英热单位下降至4月的5.9美元/百万英热单位，5月达到4.7美元/百万英热单位的低谷，6月价格稍有回升。

LNG贸易日趋灵活

　　受供应侧和需求侧各种不确定性的影响，2015~2017年全球LNG贸易合同期限越来越短，年度合同量越来越小。连续3年全球LNG贸易新签订合同的平均期限不到10年，合同年度交易量不到100万吨。由于供应侧新项目不断投产和需求侧需求国长约合同相继到期，2018年、2019年全球LNG贸易新签订合同向“短中长”转变，新签订合同的平均期限为15.3年，平均年合同量为174万吨。

　　在贸易合同签署方面，美国通常基于亨利中心HenryHub天然气指数定价，亚洲地区长贸LNG合同普遍与油价挂钩，近年来与油价挂钩斜率已逐步下降，目前维持在11%~12%。2019年首次出现与煤炭价格挂钩的LNG定价方式。4月，壳牌公司和日本东京燃气公司签署了一份为期10年基于煤炭指数定价的无约束力LNG供应协议。该协议标志着LNG的定价方式正随着需求和现货贸易的增加而变得越发多样化。

2020年LNG市场展望

　　2020年美国CameronLNG项目2号、3号生产线(800万吨/年)，CorpusChristiLNG项目(150万吨/年)、ElbaIslandLNG项目7-10号生产线(100万吨/年)，FreeportLNG项目2号、3号生产线(1020万吨/年)，SabinePassLNGDebottleneck项目(300万吨/年)，俄罗斯PortovayaLNG项目(150万吨/年)、YamalLNG项目4号生产线(90万吨/年)、马来西亚PFLNGDua项目(150万吨/年)，阿曼OmanLNG项目1号生产线(50万吨/年)计划投产运营，合计有11条生产线，新增液化能力2810万吨/年。2020年新增LNG供应虽然未达到2019年的记录新高，但增量依然显著，全球LNG市场供需依然宽松。

　　2020年全球天然气供需宽松，天然气价格将低位运行。美国天然气需求保持稳定，产量将进一步提升，LNG出口随液化产能投产继续增加，整体供需宽松。受新能源发展以及煤电的挤压等因素影响，欧洲天然气需求增速将放缓。受中美贸易摩擦影响，美国LNG出口主要以欧洲为目标，将与俄罗斯管道气在欧洲市场博弈，形成竞争局面，对欧洲气价形成打压。亚洲主要国家LNG需求增长放缓。在中国，中俄东线天然气管道将于2019年底建成投产，对国内LNG市场需求产生一定规模的替代作用；在日本，核电重启将影响LNG需求增长；在印度，国内基础设施建设较慢，限制了天然气及LNG需求市场快速增长。由于全球LNG出口能力持续增强，供应充足，而需求增长有限，2020年美国、欧洲、亚太三地市场气价将低位运行。

相关：2019前9月，全球LNG贸易及海运概况

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来源：信德海事网

过去10年，全球液化天然气贸易平均每年同比增长5%。然而，这种增长速度相当不规则：2011年之前一直强劲，此后4年基本持平(平均增长0.5%)，2016年之后再次上升。 我们来着重看看近几年尤其是今年的全球LNG贸易状况。 2016年至2019年期间，全球液化天然气贸易量年均增长9%，保持着一种非常健康的态势，2018年全球LNG贸易量达到了惊人的近3.5亿吨。 之所以出现上述不规律的发展趋势主要是因为天然气装船前液化以及到达终端用户前的再气化和运输过程的复杂性所致。迄今为止，全球天然气贸易的真正的瓶颈主要出现在（上述液化和再气化）基础设施层面，而非单纯的天然气供需。特别是过去10年的主要限制是，包括美国在内的出口国的液化能力无法生产足够的液化天然气用于出口。而后随着新的液化设施的逐步开发并投入使用LNG贸易又开始了一波蓬勃发展的趋势。 供给端，全球最大的两个出口国卡塔尔和澳大利亚总计出口量接近占到世界贸易量的一半。

随着新项目的投产，澳大利亚2018年全年的出口量同比增长了23%，达到6920万吨，几乎与卡塔尔7790万吨的出口量持平。

卡塔尔仍是全球最大的液化天然气生产国和出口国。去年，卡塔尔宣布了到本世纪20年代中期将液化能力提高至1亿吨的计划。

在加上美国和俄罗斯也正在扩大相关产能，全球液化天然气供应将且正在快速增长。2018年，美国液化天然气出口量同比增长54%，从2017年的1430万吨增至2020万吨。预计未来几年美国将占全球新增供应能力的一半。

值得注意的是，美国出口能力的进一步增强预计将对航运运输运距（吨英里）需求产生巨大的推动作用，EIA预计，到2020年，美国将成为全球第三大液化天然气出口国，超过马来西亚仅次于澳大利亚和卡塔尔。

2019年前9个月，全球液化天然气海运出口同比增长11.2%，至2.603亿吨。

在此期间，澳大利亚的液化天然气出口量同比增长13.4%，达到5620万吨，略低于卡塔尔的5690万吨。澳大利亚目前占全球液化天然气供应的21.6%，几乎与卡塔尔21.9%的份额相当。

2019年前三季度，美国液化天然气出口同比增长54.9%，达到2420万吨。美国现在占全球液化天然气供应的9.3%。

2019年前9个月，中国液化天然气进口量同比增长18.9%，至4300万吨。印度同期进口仅增长0.9%，达到1640万吨。

欧洲今年进口量出现大幅增长——尤其是西班牙在2019年第一季度至第三季度进口了1260万吨，同比增长57.3%。另一方面，日本和韩国今年以来进口量出现了下降，降幅分别为-7.5%和-8.0%。

来源：中国石化杂志&信德海事网
编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）
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