IPO募投项目与行研业务审核周报（1.15-1.21）

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上会问询意见

2018年1月15日至2018年1月21日

本周，上会企业12家，通过5家，未通过5家，2家暂缓表决，过会率41.67%。在上会的12家企业被发审委询问的主要问题中，关于募投项目的有2家，关于行研相关问题的1家，其他企业未被问到募投项目或行研相关问题。

图表 1：本周IPO上会企业问询意见

1.1 广东天元实业集团股份有限公司

行业问题：行业未来发展趋势、下游产业发展趋势

发行人系一家主营快递物流包装印刷产品的研发、生产和销售的高新技术企业。请发行人代表结合行业政策、行业发展状况、下游产业发展趋势等因素，说明：（1）发行人定位为高新技术企业的具体核心技术，战略定位和产品结构；（2）核心技术产品收入的含义，计算依据，该定义是否符合企业实际情况；（3）发行人主要业务之一票据系列是否存在被电子化、无纸化发展趋势替代的情形，是否会对发行人的产品结构造成重大影响。

1.2 龙利得包装印刷股份有限公司

募投项目问题：产能消化措施

报告期内，发行人瓦楞纸箱产能利用率分别为88.28%、99.81%、100.79%、78.09%，瓦楞纸板产能利用率分别为50.97%、54.40%、64.94%、47.50%。请发行人代表结合纸箱行业整体产能与需求、现有产能、在建产能、拟募投产能等情况，说明新建产能是否能够有效消化。

1.3 深圳欣锐科技股份有限公司

募投项目问题：房屋租赁影响

发行人及子公司经营使用的房屋建筑物均为租赁取得，其中部分房屋建筑物尚未取得房产证。发行人募投项目均通过租赁厂房实施。请发行人代表说明作为生产制造型企业租赁厂房对发行人生产经营稳定性、募投项目实施的影响。

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初审反馈意见

2018年1月15日至2018年1月21日

本周，证监会共对25家企业提出了首发反馈意见，其中12家企业被问到了募投项目相关的问题，11家企业被问到了行研相关的问题，合计16家被问到募投项目或者行研相关问题，占总数的64%。

图表 2：本周初审反馈意见

2.1 安佑生物科技集团股份有限公司

募投项目反馈意见：环保措施、扩产合理性、投资测算依据

（1）请在招股说明书中补充披露：公司生产经营中主要排放污染物的排放量、环保设施处理能力及实际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排放量的匹配情况等。

（2）招股书披露，报告期内公司饲料产品的产能利用率分别为58.61%、50.33%、49.79%，呈逐年年下降趋势。（猪）预混料产销率分别为61.81%、55.43%、54.42%。请结合公司饲料产品产能利用率不高的现状，进一步分析说明本次募投项目拟扩大饲料产能的必要性及合理性，本次募投项目是否具备相应的资产、人员、销售渠道等，是否与公司主营业务及业务规模相匹配，公司是否对募投项目的市场前景进行充分且合理的分析论证。

（3）关于本次募投项目，请保荐机构核查并说明本次募投项目是否可能导致增加同业竞争或关联交易，对发行人独立性的影响；请补充披露公司本次募投项目是否存在风险，包括但不限于募投后折旧或者摊销费用的增加，项目实现效益甚至初期亏损，市场容量有限（是否存在客户支撑）等风险；请进一步分析说明募投项目跨区域建设猪饲料工厂的必要性和合理性，是否与公司现有产能产量、客户区域、未来发展计划相匹配；请结合公司的市场份额、新增客户、在手订单等，分析说明公司是否存在消化新增产能的有效措施；请详细披露募投项目相关土地出让金的支付情况及有关产权登记手续的办理情况。

（4）关于募投项目，请发行人：逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险，包括但不限于技术风险、市场拓展风险和劳务采购风险等；结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露；募投项目中补充营运资金的合理性及测算的依据，结合市场前景、在手项目及未来业务的开拓情况，进一步说明营业收入增长预测的合理性。请保荐机构对上述问题进行核查，说明核查过程、提供相关依据并发表意见。

行业反馈意见： 数据来源、核心竞争力、行业发展趋势

关于募投项目，请发行人：逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露

2.2 甘李药业股份有限公司

募投项目反馈意见：

（1）请保荐机构、发行人律师详细核查发行人涉诉专利在发行人生产经营中的作用，详细分析如发行人败诉对发行人的影响并充分披露相关风险，并说明发行人募投项目是否需要使用上述专利。

（2）请补充披露公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施其处理能力及实际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况等

（3）请保荐机构、发行人律师核查并在招股说明书中披露发行人募投项目用地落实具体情况。

（4）招股说明书对募投项目经济效益进行了分析，请在显著位置提示投资者注意该类信息为预测性信息及其存在的风险。请保荐机构对预测性信息的合理性进行核查.

2.3 景津环保股份有限公司

募投项目反馈意见： 测算依据、用地合理性、产能消化措施、项目建设情况

关于募集资金运用。请发行人详细说明本次募集资金项目的合规性、合理性、必要性和可行性。提供项目所需资金的分析与测算依据，说明募投用地是否合法合规。请发行人结合募投项目产品的市场容量、行业景气程度、主要竞争对手的产品、发行人市场占有率，补充说明发行人是否具有开发或消化募投项目新增产品或产能的能力及具体措施。请发行人对招股说明书中所披露的募集资金投向的项目名称、数额、内容及具体情况与所取得项目政府批文存在差异的原因进行说明，并对募投项目目前的建设进展情况进行披露，相关批文是否是否仍在有效期内。

行业反馈意见： 市场供求变化、行业影响因素、行业地位、上下游情况

关于行业发展。请发行人：（1）按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书）》42条和43条规定披露行业内的主要企业和主要企业的市场份额，市场供求情况及变动原因，上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响，发行人在行业中的竞争地位，包括发行人的市场占有率、近三年的变化情况及未来变化趋势等。（2）结合国内外同行业情况，说明发行人所处细分行业及上下游行业的基本情况，包括行业规模、主要公司、发展模式及特点、技术水平、竞争状况、产品情况等；（3）结合竞争对手的研发情况、技术水平、产品质量等，补充披露发行人核心技术的竞争优势及其先进性；发行人核心技术是否存在被近年国际、国内市场上其他技术替代、淘汰的风险，如存在，请做重大事项提示

2.4 上海漫道金融信息服务股份有限公司

募投项目反馈意见：项目市场前景与风险

请补充说明募投资金投向的盈利前景及项目风险、是否符合国家产业政策

行业反馈意见：数据来源、核心竞争力、行业发展趋势

关于募投项目，请发行人：（1）逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；（2）结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；（3）详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险，包括但不限于技术风险、市场拓展风险和劳务采购风险等；（4）结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露

2.5 爱美客技术发展股份有限公司

行业反馈意见：可比公司选取依据、竞争格局、行业壁垒、主要企业、未来趋势

招股说明书“业务和技术”章节披露了整个医疗器械行业、生物医用材料行业的概况，请发行人细化披露软组织修复材料行业尤其是透明质酸钠系列产品，以及下游医疗美容行业的发展概况。请发行人说明选取冠昊生物、景峰医药、正海生物作为可比上市公司的依据，该等公司与发行人业务是否可比。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

请发行人披露医疗器械行业、生物医用材料、软组织修复材料的行业发展概况、竞争格局、市场化程度、行业内的主要企业、经营模式与盈利能力、进入壁垒、利润水平及其变动趋势、未来技术和市场的发展方向。

2.6 北京金山办公软件股份有限公司

募投项目反馈意见：用地合规性

请发行人说明募投项目是否涉及土地使用权，如涉及，说明募投项目土地使用权的获得方式，相关价款的支付情况及产权登记手续的办理情况。请保荐机构、律师就土地使用、土地使用权的取得方式、程序、登记手续、募投项目用地是否合法合规发表意见。

2.7 江西国科军工集团股份有限公司

募投项目反馈意见：用地取得情况、环评批复

发行人拟投入募集资金14,919.37万元进行L固体推进剂生产线技术改造项目，7,593.80万元进行国科集团研发中心建设项目。请发行人补充披露：相关建设用地使用权是否已取得，若否披露办理进展及预计取得时间；说明发行人取得上述土地使用权是否存在障碍；相关技术改造项目是否已获得环评批复，若否披露办理进展及预计取得时间，说明发行人取得上述环评批复是否存在法律障碍；本次募投项目的实施是否存在重大不确定性。

2.8 明光浩淼安防科技股份公司

行业反馈意见：可比公司选取标准、竞争格局、主要企业情况、市场前景

发行人在招股说明书中披露了同行业可比上市公司及其毛利率水平，包括海伦哲、威海广泰、浙江鼎力等，请发行人补充说明以下内容。（1）同行业上市公司的选取标准，是否恰当合理并说明理由。（2）消防车辆及装备仅为海伦哲和威海广泰的部分业务，请发行人在招股说明书“与同行业上市公司综合毛利率比较分析”部分补充披露同行业上市公司在消防车辆及装备领域的毛利率水平，在对比分析的基础上说明发行人毛利率及变动趋势与同行业相比是否存在异常。（3）请发行人在招股说明书“行业竞争格局及主要企业情况”部分补充披露同行业上市公司在消防车辆及装备领域的收入利润规模、产销量及变动趋势，发行人、行业可比对象在技术先进性、产品销售价格等方面的数据，在对比分析的基础上说明发行人报告期内的业绩增长是否符合行业发展规律。（４）发行人在招股说明书“行业市场前景”部分描述“随着国家加大对各级公安消防部门的装备投入、现有消防车的退役更新、城镇化水平的提高、企业专职消防队的加强、社会救援救助的增加以及技术进步带来的更新换代需求，我国消防车市场发展空间广阔”；请进一步说明符合发行人自身技术水平及公司定位的行业市场规模。请保荐机构和申报会计师核查并发表意见。

2.9 上海波克城市网络科技股份有限公司

行业反馈意见：市场规模、竞争格局、未来趋势、竞争优势、数据可靠性

关于发行人所处行业地位及行业竞争情况，请发行人补充说明：（1）所在行业市场规模、发展趋势、竞争格局、竞争地位、市场份额、未来趋势等方面的主要特点与影响因素，细分行业是否存在市场变动或发展受限、需求替代的风险；（2）发行人的游戏产品与主要竞争对手相比，在游戏类型、技术线路、开发质量、效果评价、运营模式、推广策略、市场占有率、活跃与付费用户规模、营收指标等方面的差距或优势；（3）招股说明书“业务与技术”章节中披露的各项行业数据的权威性、可靠性、合理性，关键数据的计算依据，是否符合实际情况和市场规律，相关信息披露是否真实、准确，与主要游戏行业企业已披露的同类型行业数据对比情况，是否存在重大差异。请保荐机构、发行人律师以及申报会计师核查并发表明确意见，并请保荐机构结合行业竞争状况、用户结构和消费需求等因素，对发行人成长性进行补充分析。

2.10 上海凯鑫分离技术股份有限公司

募投项目反馈意见：房产租赁对募投项目的影响

根据申报材料，发行人及其子公司目前经营用房以及本次募投项目实施场所均通过租赁第三方的房产方式取得，租赁期较短，用途为办公、仓储以及研发。请发行人：（1）说明相关租赁房产到期后是否存在续租障碍，出租房产是否存在产权瑕疵，是否对生产经营以及募投项目产生重大不确定的情形和风险；（2）说明租金价格是否公允，是否存在可比第三方价格，房屋出租方与发行人及其股东、实际控制人、董监高是否存在关联关系或其他利益安排。请保荐机构、发行人律师发表明确核查意见。

行业反馈意见：数据来源可靠性

请发行人说明相关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符，发行人是否支付费用及具体金额，相关数据、资料是否专门为发行人定制。请保荐机构和发行人律师对上述事项发表明确核查意见

2.11 新疆东方环宇燃气股份有限公司

募投项目反馈意见：项目经济效益、募投项目的作用与影响、固定资产配比、市场前景

关于募投项目中的工业设备安装项目，（1）请说明募投项目达产前，发行人高密度聚乙烯聚氨酯发泡保温钢管、3PE防腐钢管、压力容器等产品的来源，工业设备安装项目达产后，未来自用和外销的占比，并分析说明募集资金投入是否导致发行人生产经营模式发生变化；（2）请详细分析该项目的预期经济效益，并说明该项目是否具有必要性和可行性；（3）请补充披露公司拟实施的市场开拓措施，存在市场推广风险的，请做重大风险提示；（4）请进一步说明该募投项目是否具有相应核心技术、业务人员，是否具有足够的技术及规模化生产工艺储备，是否可以起到改善财务结构、提高市场占有率、实现产业上下游延伸、业务协同等作用，是否可以提高发行人核心竞争力。

关于募投项目的昌吉市城镇天然气改扩建工程，（1）请说明募投项目实施后该产品的销售对象，说明与现有客户是否相同；（2）结合公司募投项目对天然气的需求，详细分析公司未来如何保证对天然气的原材料的正常供应；（3）请详细披露各投资项目固定资产投资的具体内容及用途，并将公司目前固定资产规模与生产能力的匹配情况，与本次募投项目的固定资产规模与将形成的生产能力的配比情况进行比较分析，若存在重大差异，请披露具体原因，并在此基础上披露固定资产投资的合理性。分析披露募投项目新增固定资产折旧、费用等增长、进而影响公司经营业绩的情况；（4）请补充披露昌吉市的待开发居民用户、工商业用户、汽车CNG用户的数量，请结合发行人市场占有率、未来新增客户等，分析说明本次募投项目的合理性和必要性，公司是否对募投项目的市场前景进行充分且详尽的分析论证；（5）请说明两个募投项目的实施主体。

关于募投项目的昌吉市城镇天然气改扩建工程，（1）请说明募投项目实施后该产品的销售对象，说明与现有客户是否相同；（2）结合公司募投项目对天然气的需求，详细分析公司未来如何保证对天然气的原材料的正常供应；（3）请详细披露各投资项目固定资产投资的具体内容及用途，并将公司目前固定资产规模与生产能力的匹配情况，与本次募投项目的固定资产规模与将形成的生产能力的配比情况进行比较分析，若存在重大差异，请披露具体原因，并在此基础上披露固定资产投资的合理性。分析披露募投项目新增固定资产折旧、费用等增长、进而影响公司经营业绩的情况；（4）请补充披露昌吉市的待开发居民用户、工商业用户、汽车CNG用户的数量，请结合发行人市场占有率、未来新增客户等，分析说明本次募投项目的合理性和必要性，公司是否对募投项目的市场前景进行充分且详尽的分析论证；（5）请说明两个募投项目的实施主体。

行业反馈意见：可比公司选取标准、产业链介绍、行业地位、特许经营

请在招股说明书补充：（1）披露同行业公司的选取标准，是否全面、具有可比性，并按产品类别，说明同行业公司的主要情况及财务数据，与招股说明书其他章节披露的同行业公司应保持一致性。（2）请认真分析公司经营活动中的主要风险，在“风险因素”披露时应全面、具体、有针对性，并尽量进行量化分析。（3）按产品或业务类别，披露公司所处行业全产业链（包括上下游各个环节）的简要情况，包括但不限于生产流程、主要产品价格变动、行业竞争状况、行业生产能力及产量等。（4）按产品或业务类别，结合同行业公司主要财务数据、市场占有率或市场份额等，披露公司所处行业的整体状况。（5）请结合重点业务、重点地区市场规模，竞争状况等，披露公司在行业内的地位，未来发展的主要瓶颈与应对计划。（6）公司主要收入均来自于昌吉市的原因，所处行业是否具有特许经营等特殊性质，目前特许经营权的范围，新建管道等规划及许可情况；昌吉市是否存在其他竞争对手及其业务开展情况，特许经营权是否具有较大不确定性。请保荐机构、会计师督促发行人按要求进行信息披露，并说明核查过程和结论，明确发表核查意见。

2.12 中信出版集团股份有限公司

行业反馈意见：数据可靠性

招股说明书多处披露发行人行业排名及所获荣誉情况，如根据开卷信息的统计数据，2016年发行人在整体图书零售市场的码洋占有率为2.13%，排名第2位；其中，经管类图书市场占有率排名市场第1位，传记类、学术文化类图书市场占有率均排名市场前3位等。请保荐机构和发行人律师核查并披露各排名、奖项、荣誉等的发布机构性质和基本信息，有关报告是否存在付费情况，说明来源是否权威、内容是否客观，如否，请予以删除。请发行人对获奖情况的披露进行简化。

2.13 无锡药明康德新药开发股份有限公司

募投项目反馈意见：环保措施、用地落实情况、效益预测合理性

请补充披露公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施其处理能力及实际运行情况、报告期各年环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况等。

请在招股说明书中披露发行人募投项目用地落实具体情况。

招股说明书对募投项目经济效益进行了分析，请在显著位置提示投资者注意该类信息为预测性信息及其存在的风险。请保荐机构对预测性信息的合理性发表意见。

2.14 阜阳大可新材料股份有限公司

募投项目反馈意见：环保措施、测算依据、市场前景、固定资产配比、扩产合理性

请补充披露发行人生产经营和募投项目是否符合国家和地方环保要求，近三年环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实际运行情况及未来环保支出情况，有关污染处理设施的运转是否正常有效，主要污染物情况，排污许可证的办理情况，是否发生环保事故，环保设施和日常治污费用是否与处理发行人生产经营所产生的污染相匹配；发行人污染物的排放种类是否均在排污许可证核定的范围内。

根据招股说明书，发行人本次募集资金拟投资于阜阳大可新材料股份有限公司年产19万立方米定向结构板（OSB）建设项目等两个项目。请发行人补充披露：（1）本次募集资金投资项目与发行人目前主要业务及产品的关系及区别。（2）本次募集资金项目的必要性和可行性，提供项目所需资金的分析与测算依据。（3）公司募集资金项目实施后各产品的销售对象，说明与现有目标客户是否相同。（4）结合公司目前的主要客户、未来该行业市场的发展状况等因素详细分析募集资金项目的市场前景。（5）分析公司产品未来市场价格走势、市场竞争情况。（6）发行人是否具有相应的人员、技术等方面的储备，发行人所处地区是否具备充足的木质原料储备，发行人采购该等原料是否受到发行人生产经营所在县年采伐限额的限制。（7）各投资项目固定资产投资的具体内容及用途；并将公司目前固定资产规模与生产能力的配比情况，与本次募集资金投资项目的固定资产投资规模与将形成的生产能力的配比情况进行比较分析，若存在重大差异，请披露重大差异的原因，并在此基础上披露固定资产投资的合理性；分析披露募集资金投资项目新增固定资产折旧、费用等增长、进而影响公司经营业绩的情况。（8）募投项目对发行人产能、产量、销量、产能利用率、产销率的影响，新增产能、产量、经营规模是否具有足够的市场消化能力，与市场需求变化是否匹配。（9）募投项目拟采取的环保措施及相应的资金来源和金额，募投项目环保投入与排污量的匹配情况。（10）结合发行人报告期内产能、生产线布局及其变化情况、募投项目的具体内容，核查发行人生产经营及募投项目是否符合国家产业政策的要求。请保荐机构、发行人律师对上述事项进行核查，并发表明确意见。

行业反馈意见：数据可靠性、竞争格局、行业政策、未来趋势、市场前景

招股书披露，本次募集资金主要投资于阜阳大可新材料股份有限公司年产19万立方米定向结构板（OSB）建设项目与江苏新沂沪千人造板制造有限公司人造纤维板生产线自动化技术改造项目。请发行人：（1）逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；（2）结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；（3）详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险，包括但不限于技术风险、市场拓展风险和劳务采购风险等；（4）结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露；（5）结合市场前景、在手项目及未来业务的开拓情况，进一步说明营业收入增长预测的合理性。

2.15 江苏富淼科技股份有限公司

募投项目反馈意见：补流合理性和依据

关于募投项目，请发行人：（1）逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；（2）结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；（3）详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险，包括但不限于技术风险、市场拓展风险和劳务采购风险等；（4）结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露；（5）募投项目中补充流动资金的合理性及测算的依据，结合市场前景、在手项目及未来业务的开拓情况，进一步说明营业收入增长预测的合理性。请保荐机构对上述问题进行核查，说明核查过程、提供相关依据并发表意见。

行业反馈意见：数据可靠性、竞争格局、行业政策、核心竞争力

关于募投项目，请发行人：（1）逐项披露招股说明书中有关行业数据的来源，是否符合真实性、客观性和权威性的要求，是否与发行人的实际情况相符；（2）结合发行人所处行业竞争状况、行业政策及变动趋势、产品市场容量、同行业公司的发展水平、技术发展状况等，说明公司的核心竞争力和持续盈利能力；（3）详细披露募集资金项目的投资概算情况，项目用地的落实情况，项目所面临的风险，包括但不限于技术风险、市场拓展风险和劳务采购风险等；（4）结合行业的发展趋势、有关产品的市场需求和容量、主要竞争对手等情况，对项目的市场前景进行进一步的分析论证并披露。

2.16 青岛蔚蓝生物股份有限公司

募投项目反馈意见：环保措施、项目可行性必要性、测算依据、产能消化措施

招股说明书披露，报告期内发行人曾受到环保行政处罚。请发行人补充披露公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施的处理能力及实际运行情况、发行人及其生产型子公司办理排污许可证进展、所委托的危废处置企业资质、危废是否存在超期存放情形、报告期各期环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况等。

招股说明书披露，发行人本次发行上市募集资金拟用于年产10000吨新型生物酶系列产品项目、年产10000吨植物用微生态制剂系列产品项目、1500吨/年兽用粉剂自动化密闭式工艺调配项目、蔚蓝生物集团技术中心建设项目。请发行人：（1）详细说明本次募集资金投资项目的合规性、合理性、必要性和可行性，提供项目所需资金的分析与测算依据；（2）结合报告期各期募投项目具体产品的产能利用率和产销率、募投项目建设时间和达产时间安排等情况，有针对性地分析披露募投项目新增产能的消化能力，说明新增募投项目与市场需求变化是否匹配，是否存在业绩变动风险；（3）说明募投项目产品是否需要办理许可、认证手续，其办理情况及是否存在法律障碍。请保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

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