未来十年的创富机会在哪里？

文丨难得君

最近电影《流浪地球》非常火，写的人也很多，褒贬不一。我春节期间也去电影院看过，实话实说，这部电影完全超出了我的预期。尽管电影本身在科学性上有很多硬伤，在对人性的阐述上不足，人物刻画也苍白无力，但是电影的特效制作确确实实上了一个台阶，已经接近好莱坞的水准。总体来说，通过这部电影，我看到了中国科幻电影的希望。

对于吴京这个人，他早些年的电影，总感觉表演用力过度。最近几年的电影，个人来说，并不喜欢那股浓浓的战狼气质，当然这仅属个人偏好。

电影的原著作者刘慈欣，是我非常喜欢的一个科幻作家，凭借《三体》拿到了全球科幻小说的最高奖“雨果奖”，足以证明他的实力和影响力。当然，刘慈欣的小说里，对集/权统治情有独钟，这可能与他接受的教育和生活工作背景有关系，这个不谈也罢，并不影响对他科幻小说的欣赏。

一个好的科幻作家，能够站在未来的视角看世界，那么，对于普通老百姓而言，未来10-20年，与我们切身利益相关的财富趋势又如何呢？所以我尝试写写个人的一些观点。

过去20年，很多人已经错过了投资房地产带来的财富暴涨，大多数人的财富积累实际上都没有跑过通货膨胀，那是否还有实现投资收益超过通货膨胀的机会呢？

01

房地产

关于房地产的投资，我写过一篇文章（详见：2019，房子买还是不买？）。这里就不赘述，总的来说，中小城市基本没机会了，部分一线城市房价会缓慢增长，但大面积的造富运动已经结束。

潘石屹曾经提供过一个数据：中国房地产的总市值达65万亿美元。超过中国国有资产总值，也超过美国、欧盟、日本的总和60万亿美元，这个数字确实吓人。甚至有媒体说，中国房地产的市值可以买下4个美国，这当然是扯淡，能买下美国的房子差不多，但绝对不包含更有价值的科学技术和知识产权等无形资产。

而对于大部分只有一套房的家庭来说，房产增值实际上并不创造财富。一套房是值100万还是1000万，那仅仅是个数字，你不可能因为房子涨价就卖了不住。

而更遭的是，房子价值越高，对年轻人来说，意味着你要偿还更多的银行贷款，辛苦工作挣来的钱，还完房贷就所剩无几，就算是房子价值连城又如何，一样两手空空。

但未来的土地私有化是大趋势，少数拥有土地的农民应该还有机会，一定记住，土地是不可再生的资源。那是不是现在就去圈地待涨呢？个人觉得没必要，土地每年的租金是笔不小的开支，一般人是难以长期持有下去的。而且，并不是所有土地未来都会带来巨大的收益，很多偏远地区的土地，将来会彻底的退耕还林，并不会产生多大的投资收益。

02

资本流向哪里？

其实资本流向哪里，财富就在哪里生长。

要谈清这个问题，我们先看看发达国家—美国的现状，我重申一个非常重要的观点：看不清中国的未来，你就看看美国的现在。

道理非常简单，人类的文明千差万别，但一定有一个主要的趋势与轨迹，偶尔的偏离轨道甚至倒退，并不影响发展的方向。

根据经济日报社发布的《中国家庭财富调查报告（2017）》数据：

2016年房产净值在全国家庭人均财富中占比高达65.99%，北京、上海等城市甚至高达80%。

美联储2018年6月公布的美国家庭总资产中，房地产占美国家庭总资产的比例仅仅只有24%。

广发银行与西南财经大学的报告中，居民家庭财富中的金融资产所占比重仅11.8%，其中42.9%为银行存款，股票则仅占8.1%。也就是说，股票只在中国居民家庭总资产中占比0.96%，不足1%。

而在美国家庭总资产中，股票的占比达15%，养老金占比达20.5%。

众所周知，一个国家的经济发展，有两大核心要素，一个是政治经济体制，二是资本的投入。

第一个要素，这里不详谈，是个敏感话题，但是国有垄断和后计划经济必然走向末路，一切不过是时间问题，所有不切实际的幻想终归是幻想。

第二个要素，就是资本的投入。美国、欧盟、日本大量的财富流入了实体经济，其主要渠道是股市。

通过股市的融资，大量的科技创新、高端制造、消费升级行业就能获取发展资金，这也是美欧日经济能够持续强大的一个极其重要的原因。

而我们把大量的财富变成了钢筋水泥，那些急需资金的创新企业、高科技企业、服务与消费升级的大量中小企业却缺乏宝贵的资金血液。

03

阻碍在哪里？

我们的股市，一届又一届股民沦为韭菜，企业上市的目的就是圈钱、收割韭菜，根本原因是什么？

比如：市值40多亿一年亏损70多亿，上百家公司纷纷预告自己一年亏掉10多亿，几十亿，有的甚至是一年亏掉它从上市到今天所有的利润……而在此之前居然毫无预警。甚至还有公司扇贝逃跑、猪被饿死等荒唐到极致的演戏，把投资者当猴耍。

我们的资本市场缺乏有效监管的内在机制，从上市到退市，既没有有效监管，也没有遵从市场规律，而是权力在作祟。

要实现国家经济结构转型的国家战略，规范的资本市场是必不可少的。

显然，高层是看到了这个问题的。副/总/理刘/鹤说：

最近我高度关注国际投资机构对中国股市的评估和国内专业机构的市场分析。

大家比较一致的看法是，从全球资产配置来看，中国正在成为最有投资价值的市场，泡沫已经大大缩小，上市公司质量正在改善，估值处于历史低位，所以很多机构建议对中国股市给予高度关注，认为中国股市已经具有较高投资价值。对这些评估，相信投资者会做出理性判断。可以说，股市的调整和出清，正为股市长期健康发展创造出好的投资机会。

但是，发现问题和解决问题之间，还有很多事要做，而且要触动既得利益阶层的蛋糕，并不是一蹴而就的事。

04

趋势

如果按照美欧日的标准，30%的财富投入到股市，对中国而言，这是一个非常恐怖的数字，目前国内股市总市值还没超过8万亿美元。

一个良性的经济体，资本对经济的推动作用至关重要。

就以香港为例，汇丰银行大家都知道，它是香港最大的公司，也是港币的发行者之一，超过50%的香港市民都是汇丰的客户，他们既是储户，又是股东。

假如你从1977年开始购买汇丰的股票，每年只买入1万元，连续买10年，到1987年时，每年的股息就达1万元；如果你一直持有，到2007年时，汇丰的市值增长80多倍，你每年的股息将达到50万港元。

把钱交给能创造财富的人，让他们利用这些钱去生产、经营，创造更多的财富，进而带动整个社会财富的创造，也让所有参与人受益，这就是资本市场的核心价值。

一个正常的国家，资本流向哪里，财富就在哪里生长。

2019年，股市能否是房市之后，资本和财富的汇聚之地？不要太乐观，但也不必太悲观。在没有排掉资本市场的形形色色地雷之前，普通投资者一定要保持冷静和理性。

把时间的尺度再放大一点，未来的10-20年，中国资本市场必定是全球最繁荣的市场之一，这点毫无疑问。

以上仅代表个人意见，最后强调一句：股市有风险，投资需谨慎。

*关于作者：难得君，985硕士，一个三观很正的温情大叔

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