洗洗更健康！---- 写在7月16日股市暴跌之后

　　在连续几天小幅阴跌之后，7月16日大盘暴跌五个点，哈哈哈哈！爽，太爽了！

　　顺便说一句：这种结果，事先我并没能料到。自6月中下旬我调整好仓位后，一直都没动。也就是说，过去将近一个月我没操作！

　　难道我没有事后追高？没有加大融资买入？

　　没有。

　　这是因为：作为一个十几年的老股民，我深知牛市是散户亏钱最厉害的，而且追高是亏钱的不二法门。熊市漫漫阴跌，大家都不买，买了可能也亏不了多少，散户充满警惕，反而不会亏很多。但是在牛市中，无数新股民乘势杀入，不断追高，反而有可能承受暴跌和巨亏。

　　所以我在完成仓位配置后，就没动过。

　　所以虽然市值大幅回撤，但盈利仍然很多。7月16日沪市收盘3210点，而去年年底是3050点，只涨了5.24%（沪市涨得最慢，都是牛市）。而我年初满仓到现在，依然有60%多的盈利。

　　所以对我来说没什么怕的。我始终满仓，再跌也不怕。

　　这倒不是我预料到7月16日的大跌，我真没想到调整会这么快发生。

　　但既然已经发生了，就是合理的。其合理性在于：中小创业板和科创板的估值太高了，而它们居然在继续暴涨。

　　举例来说，我前一篇《看了最高估值的“五虎上将”，你会不会觉得科创板已经疯了？》中说了五只科创股，其估值比早年的乐视网高得多。科创板大约150只股票，各个估值都奇高无比！在这种情况下，科创板、创业板、中小板暴跌，非常合理。

　　而它们的暴跌必然会引发市场恐慌情绪，加上6月下旬以来大盘已经狂涨了20多天，也该洗洗盘了。

　　现在洗盘，将让牛市更加健康。

　　请看深成走势，如下图所示，就算最近跌了几天，不过是抹掉了7月7日以来的涨幅而已，今年以来仍然涨了很多。

　　我为什么提深成而不是上证？因为2015年以来，包括中小创的深圳市场的成交量已经超过上海。比如7月16日，沪市成交6795亿，深市成交8267亿。而在2007年以前，沪市的成交量大幅超过深市，经常是深市的两倍。

　　股市暴跌的直接导火索，我认为是7月16日688981中芯国际上市。此股上市的市值居然高达6000多亿元（收盘时降到了5700亿），动态市盈率338倍，市净率6.8倍，估值仍然太高了。更重要的是它从股市抽血285亿，这个量太大了。所以市场担心如果牛市继续，下周管理层是不是敢发500亿元股票？

　　既然管理层不想要疯牛，那就大跌调整吧。

　　管理层这么发行科创板股票，估计谁也受不了。所以虽然科创板受鼓励，但资金已经开始用脚投票了。

　　当日市场大跌还有一个现象，就是以贵州茅台为代表的白酒股，以中国中免为代表的旅游股，大跌！收盘时茅台跌7.90%，中免跌9.91%。而这两个板块，都是过去半年非常嚣张的。

　　股市暴跌还有两个重要原因，一个是央行开始查违规资金进入股市。这是上周开始的。利率虽低，但要用于生产，而不能低息贷出进入股市，呵呵。这必然会让一部分资金撤退。但总体来看，这个趋势我估计刹不住。只要不断加大信贷（现在就是如此），进入股市的钱必然越来越多。

　　所以，如果说7月1日的降息开启了一段疯牛行情，那么7月16日的暴跌，将代表风格的转向。

　　牛市结束了吗？

　　怎么可能？我们一定要看大方向。

　　以下几个理由，将支持牛市继续进行。

　　一、整体利率在不断走低。

　　7月1日的降息就不说了，天弘余额宝7日年化收益率过去半年的走势如下。

　　所以归根结底，我们现在仍然处于降息趋势中。

　　利率越低，则股市越高，这是铁律，也被过去半年的行情所证明。

　　二、市场上的钱很多，增速远超GDP。

　　2020年6月，M2同比增11.1%，和上个月持平；M1同比增6.5%，比上个月下降了0.3%。6月新增贷款1.9万亿，同比增13.78%，相较于5月虽然有明显回落，但这增速却属于今年以来的正常水平，都远快于GDP。

　　所以市场上的钱太多。考虑到降息背景，下半年增速极大概率仍会超过10%，所以不必担心。

　　至于短期shibor利率，近期有所上升。但银行的动作也很快，7月15日重启逆回购，但利率略高于年初以来的平均值2.85%，为2.95%。央行在稳定市场预期的同时，也在给大家打预防针：再这么疯牛下去，逆回购利率可能还会上升，所以这也是7月16日大跌的一个原因。

　　三、北上资金并不恐慌。

　　7月份以来北上资金的入市情况如下，截止到7月16日收盘。

　　可以看出：不仅总体上进来了400多亿，而且在7月16日的暴跌中，北上资金只流出了54.37亿元。所以在7月16日，主力在场内是调仓换股。而失去了主力支撑的科创板、创业板，无数投机者只能多杀多，血流成河了。

　　至于7月14日流出173亿，也不值得恐慌。首先那代表主力在科创、创业、中小板的高位出货，其次是7月初进得太猛。既然能一天流进195亿，那么一天流出173亿又怎么了？何况累计仍然流入462亿。

　　四、国家必然进一步刺激经济。

　　这是必然的。难道国家不知道通胀吗？通胀还降息？说明刺激经济、稳定就业已经是第一重要的事情！

　　所以股市暂时大跌是一个好现象。不仅有助于证监会不再狂发新股，而且央行也将供给更多货币。

　　因此，股市洗洗更健康。

　　我知道，鉴于当前的国内外形势，可能越来越多的人会担心更严峻的局面。

　　请大家放心：在可预期的未来不会有事，退一万步说，就算备战也得大量生产物资不是？而这也将刺激经济和就业。所以中短期根本不必有任何担心，我说的是股市哈哈！

　　个人意见，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎。

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