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中国股市到底还有没有希望?

邓元杰 老邓说江湖
2024-09-07

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封号一个月之后,今天回答大家关心的一个问题:中国股市到底还有没有希望?
我相信这个问题是很多人关心的,尤其是今年10月下旬以来。
10月下旬股市进一步下跌,甚至已经破位,当时很多人都万念俱灰。可以感觉到很多人都在逃跑或割肉。
可是10月31日股市开始了绝地反击,截止到本文写作时的11月12日周六为止,股市已经有了相当的反弹,很多股票活力十足。
这股市……难道还有希望?
直接给答案吧:无所谓希望,也无所谓失望,从大约2015年7月份以来,一直是结构性行情。
在可预见的未来,股市都将这样。
指数已经很难跌破2800点,但也不太可能超过4000点。
至于担心股市关门?大可不必,否则科创板也不会开了。
我在十月下旬也经过了炼狱般的考验。我差点就割肉了。
但我提醒自己:大心脏,大心脏。
大心脏!
幸亏坚持了下来。
而且我相信,我手里的股票在未来几个月总体应该表现不错。
当然我始终都是这么想的,可是今年四月份以来还是亏了很多。在最艰难的十月底,由于我有杠杆,亏损一度达到2/3。再亏下去可能就要清盘了。
就像袁崇焕守卫宁远,或者韩德让守卫幽州,或者刘秀守卫昆阳,四个字:贵在坚持。
但也可能像张巡、许远守卫睢阳,史可法守卫扬州,林启荣守卫九江,最后都被彻底清盘。所以这事儿也不好说,嘿嘿。因此要对手里的股票究竟会跌到什么程度,有一个基本的判断。
当然这种判断也可能是错的,所以始终存在清盘的可能。所以还是要小心一点。
就像段永平看好腾讯,今年他已经六次加仓腾讯,最近一次是10月底腾讯控股跌到200港币左右的时候。我们看到的不是他每次增持都被套,而是他始终有很大的安全边际能不断加仓。11月份以来腾讯从200涨到258港元,至少段永平最近一次投资已经获利25%,大约可以适当减仓了?这样又有了更多安全边际。
好了不多说了。10月下旬我知道很多人在割肉,可是股市却没跌多少,这说明筹码肯定被人接走了。
进入十一月份老夫回血不少,但还得继续努力。
11月11日周五,在美国通胀放缓、美股暴涨的刺激下,A股也经历了普涨。但是沪市成交额创了今年6月份以来的新高,深市创了2月份以来的新高,说明主力在调仓换股,新阶段的结构性行情做准备。
或者说,新一轮的结构性行情已经发动了,因为在11月11日下午很多股票突然放量大跌,但又有不少股票继续坚挺向上,在支撑着大盘指数。
在可预见的未来,A股仍然是结构性行情,理由如下:
1、大国经济在不断放缓。经济虽仍很重要,但最新文件说明已经不再以经济发展为首要目标了。
股市是经济的晴雨表,反映经济的预期,所以股市不会很好。
2、新股发行猛烈。今年我国在股市疲软的情况下,仍是全球第一大股市融资国,这种趋势应该会继续。
不断发新股,股市能好吗?所以上面两条是利空。但是下面两条又是利好。
3、低利率和通胀环境,以及财政赤字不断扩大,让钱越来越多。而钱现在要出去早已越来越困难。所以国内的钱在增多。
4、缺乏有效的实体投资渠道。民企和国企都是这样,民企尤甚。
所以钱能去哪儿呢?
大量的钱,还是得在股市里晃悠。
放心,大局一直在金融管理层的控制之下,他们对这些也心知肚明,所以发新股毫不手软。
如果不发或少发新股,股市大概早涨上去了,所以大发新股的态度也说明管理层不想让股市涨上去。
那就结构性行情喽。
消费降级这个话题我两年前就说过,所以以茅台为代表的消费类股票,总体没什么希望。今年春天中信证券说茅台会超过3000元,可在10月下旬却跌到了1333元,可见有多惨。像茅台这种乘着消费升级的东风暴涨百倍的,以后……不好说,反正我不会碰。
新能源之类总体也是风口渐过。
3C好像是风口?其实也不是。国内需求有可能会扩大(请注意是有可能),但产能大部分是出口代工,这方面如果损失很大,总体仍然是萎缩的。比如给苹果代工的歌尔股份,今年已经从58元跌到17元了,11月9、10日连续两个跌停。
失去了苹果,歌尔还有多少戏唱?再说之前从2019年1月的6.56元涨到58元也可以了,目前价格仍然比6元高得多。
或许歌尔短期会有反弹,我不知道,我不持有歌尔股份,这里仅仅以它为例说说3C。广大3C厂商如热锅上的蚂蚁,手里的产能怎么办?
但它们毕竟和国际厂商合作多年,所以内部管理相对不错,一些厂子过去也挣了不少钱。所以既然3C产能不够,它们就很有可能向更多行业扩张。
可是别的行业本身竞争也很激烈,现在又来了一帮3C大腕,价格战岂不更惨烈。
这让更多的行业变成价格红海。
所以工业的中下游企业,在可预见的未来恐怕都不太乐观。何况很多股票本身的估值并不低。
但是,仍然有很多股票的成长性颇好,至少不差,但是估值却很低。
在这种情况下,钱往哪儿跑就很显然了。
一句话:在可预见的未来,股市仍是结构性行情。沪指运行区间是2800到4000,基本就这样了。
这种情况股市怎么做?
一个战略原则是:绝对不要追高。
道理很简单,既然总体上是震荡行情,买到高点大概率是以后亏钱。这么追高几次再割肉,亏损就很严重了。
宁可漫长等待,在寂寞中等待,也不要追高。
但是很多人的心态坏了,总想追热门股挣钱。长期来看,这么做的结果是越亏越多。我发现这一两个月巨亏的散户很多,很多人都是追高弄的。股市大跌心一慌,突然想到自己手里的票估值很高,于是就割肉,然后继续追高……
不多说了,我现在做的也不咋地,也得在寂寞中等待,所以这篇文章大家凑合着看吧。
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