在银行理财，转眼钱没了！理财500天亏了7万多！

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来源：北 京 商 报、中 国 银 行 保 险 报、证 券 日 报

数据显示，近期，超过3000只银行理财产品“破净”（净值小于1元）。今年11月以来的跌幅创下了近年来的单月最大值。

“资管新规”之后，银行理财产品跨越了净值化转型这道门槛，但却迎来了更加严峻的挑战。今年以来，股市、债市出现调整，银行理财产品净值大幅回撤、投资者投诉量激增、赎回潮来袭成为常态。这也着实给投资者一个“惊吓”，有不少投资者直呼被“理财刺客”重伤，买理财买出了股票的感觉。

本金200万元，亏损金额高达7万元

近期，有投资者反应，“理财504天，我亏了7万多！”本金200万元，不仅没有盈利，亏损金额竟高达7万元。

2018年以前，理财产品是保本保收益的，安全性也高，2018年4月27日“资管新规”发布后，资管行业逐步向“打破刚兑、回归本源”转型，反应到理财产品上来看，产品的收益和亏损都要投资者自行承担。虽然这对习惯了“保本保收益”的投资者而言需要适应，但在初入理财市场时，杨诺就深知理财市场的全新变化，做好了风险自担的准备。

不过，让投资者万万没有想到的是，投资一年多以来，亏损的金额已远超她的心理准备。造成投资者亏损的原因是什么？为何亏损金额如此高？

2021年7月，该投资者在客户经理的推荐下，购买了来自工银理财发行的一款名为“工银理财·全鑫权益私银尊享混合类封闭式理财产品（21HH3832）”，该产品风险评级为PR3级，收益类型为非保本浮动收益，产品成立日为2021年7月6日，产品到期日为2022年11月21日。

投资者提供的“21HH3832”2022年半年报数据显示，该产品在报告期末的份额净值为0.9792，资产净值为888891237.44，报告期内年化收益率为－6.73%。对收益表现不佳的原因，在市场情况及产品运作回顾中，工银理财也做出了解释，该公司表示，今年1-4月，在国内外多种因素交织影响下，股票市场出现了比较明显的调整；5-6月，上述因素对市场的影响边际弱化，市场出现了一定的反弹。

“基于对宏观面、政策面、资金面、情绪面等多个维度因素的密切跟踪与分析，结合大类资产配置模型，及时优化资产配置比例，并运用金融工具对冲市场风险，降低产品净值波动。”工银理财称。

谈及理财产品出现亏损，零壹研究院院长于百程在指出，净值型理财产品是以净值形式展示的浮动收益型理财产品，产品所投资产以公允价值计量净值。银行理财产品在净值化转型之后，今年碰上股债双杀，产品净值出现大面积破净，这在以往的银行理财领域却未发生过，引发了投资者的担心、失望、质疑甚至是投诉和纠纷。

投资者如何面对银行理财产品

在遭遇理财产品“破净”之后，投资者应清醒并保持理性，要对自己的投资理财行为负责。投资者应保持一种良好投资心态，客观理性地面对银行理财产品。

首先，应正确面对银行理财产品，尤其是要适应打破刚兑的客观现实。

银行对理财产品“兜底”已成历史，投资者应正视理财产品投资存在的风险。更应理解银行理财新规之下，银行理财产品亏损是很正常之事。投资者要保持淡定的心态，理性对待理财产品净值波动，做价值投资者和长期投资者。事实上，投资银行理财产品与投资股市、期货及其他投资品一样具有风险，不要认为银行理财产品亏损就对银行理财产品全面否定，或给银行理财产品打上不安全的标签，要正确看待。毕竟目前银行理财产品亏损的只数相对银行发行的几万只理财产品来说，占比还是比较低的，尤其相对其他投资品比如炒股来说，这种亏损的风险概率小很多，亏损的金额也少很多。由此，绝对不能因为银行理财产品暂时或偶尔几次出现亏损就对银行理财产品投资全面丧失信心。

其次，正确决定投资产品种类，根据自身风险承受能力选择适合的理财产品，切忌好高骛远。

根据自身资金实力和风险承受能力，选择好权益类产品与债券类产品。两者各有利弊，权益类产品需要承受更高风险能力的投资者，亏损之后若遇好行情可能回本也快；而债券类产品虽然需要风险承受能力低的投资者，但在遇到较大幅度亏损时，回本之路往往漫长。由此，若风险偏好非常低的投资者，在无法接受理财或债基净值如此大幅度波动的，可选择及时止损出局。将投资注意力放到银行存款、大额存单、保险、货币基金、国债、定活期存款等保本类的产品或许是更适合自己的投资选择。若风险偏好较低但能承受一定波动的投资者，可做好长期持有的准备。若风险承受能力较高的投资者，可考虑减少银行理财产品投资数量，适当配置股票型、混合型基金等，甚至可以选择直接入场交易证券、期货。但是，也要掌握度，不宜盲目重仓。

最后，做好足够心理准备，加强投资专业知识学习，打好投资“组合拳”。

未来，不管是权益类还是债券类、固收类投资产品，回报率整体下行都是必然。因此，在投资理财活动上，投资者还是要调整好心态，正确对待，尤其在购买银行投资理财产品时，根据自身的经济状况和风险承受能力，保持理性投资行为，不能盲目扩大投资规模，也不要对银行理财产品抱着过高的投资要求。在投资上要保持跑“马拉松”风格，切忌求急求快行为，尤其要克服盲目投资和“一夜暴富”心理。同时，购买银行理财产品，也应增强风险意识，把问题与风险估计充足，不能出现亏损时就显得束手无策。为提高投资综合抗风险能力和整体效益，避免受单一市场波动影响，投资者应做好预防投资亏损方案，加强合理进行资产配置。切忌只购买单一理财产品，做到多产品购买，分散投资风险，将投资资产放在多个“篮子里”，即便银行理财产品出现亏损也不会伤及自身投资大局。

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