产品嵌套、交叉投资？！又有私募违规！

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来源：中 国 基 金 报、央 广 网、上 证 报

又有头部券商被点名！这一次轮到中金公司。

11月29日，证监会官网信息显示，中金公司被北京证监局采取责令改正的行政监管措施。

经查，中金公司旗下两家子公司及管理的15只产品未按期完成整改，且交易系统未识别相关交易问题导致客户账户出现透支。北京证监局认为，相关情况反映出中金公司合规意识薄弱，内控机制不完善。

子公司及产品未按期整改

具体来看，北京证监局指出，中金公司子公司中金前海（深圳）私募股权基金管理有限公司与中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司及管理的15只产品未按期完成整改，相关产品涉及底层项目较多，且产品间存在嵌套投资、交叉投资底层项目的复杂情况。

天眼查信息显示，中金前海（深圳）私募股权基金管理有限公司成立于2014年，注册资本1亿元，由中金资本运营有限公司持股55%。中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司为中金前海（深圳）私募股权基金的全资子公司，同样成立于2014年，法定代表人为王海鹏。

中国基金业协会数据显示，中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司于2015年7月办理登记，在管基金数量18只，会员类型为观察会员，机构类型为私募股权、创业投资基金管理人，实控人为中金公司。中基协提示，其存在逾期未清算基金、全职从业人员少于5人等多条提示信息。

2020年6月，深圳证监局曾向中金前海（深圳）股权投资基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定，因其公司在私募基金产品募集与管理过程中，存在未尽职履行谨慎勤勉义务，向投资者承诺投资本金不受损失和承诺最低收益的情形。

深圳证监局要求，该公司应当在收到监管措施决定后，继续尽职履行基金管理人职责，全面清理核查基金财产情况，主动与投资者做好沟通解释，全力做好相关产品风险处置工作，杜绝产生新的违法违规行为，并在风险处置结束后及时提交处置报告。

客户账户出现透支

此次中金公司被北京证监局责令改正，还因其存在系统问题，导致客户账户出现透支。

经查，2022年9月16日，中金公司一客户发起一笔25亿元的“逆回购”交易，金额超过客户账户当日可用资金。中金公司系统未能识别并拦截该笔交易，交易部分成交，该客户账户出现透支。

有业内人士向记者介绍，在实际业务中机构客户做收益凭证，T日大额购买逆回购的情况较为常见，另外部分现金管理产品也会大额购买逆回购。客户账户不足的情况下且券商未能成功拦截交易数据，三方存管银行和中登数据产生差异，将产生账户透支及交易数据异常。

此前，深圳证监局曾向辖区机构提示信息系统更新升级风险，并列举案例称：有券商委托开发商升级其快速交易系统中出现缺陷，导致13名机构客户逆回购交易资金透支，合计超过11亿元。

今年7月，投保基金曾向行业通报三起券商交易系统异常案例。有的“虚增”客户资金，客户使用“虚增”资金后账户出现透支，还有的多扣收了客户资金，引起行业重视。

例如，某券商集中交易系统存在缺陷，清算逻辑判断错误，系统按照2笔委托解冻日间冻结的客户资金，导致日终清算后客户资金账户“虚增”资金3亿元。在日终清算后，客户资金账户出现透支2.80亿元。

投保基金指出，各家券商应高度重视技术系统问题引发的客户交易结算资金安全风险，采取措施完善相关工作。

今年已有接近60家券商收到罚单

今年以来，监管层对券商监管力度不断加强，促进券商主动归位尽责，强化内控机制。据记者不完全统计，2022年以来，已经有接近60家券商收到罚单。从罚单内容来看，涉及业务和领域不尽相同，比如投行业务、子公司设立、自营业务、场外期权等，显示出不少券商在合规内控和开展业务方面，存在不规范情况。

“券商应该主动压实中介机构‘看门人’责任，而不是靠‘一纸罚单’。”一位机构人士提到，证券公司应加强内控防范潜在风险，强化内部问责机制，提高违规成本。

同时，投行业务违规成为罚单“重灾区”。近日，证监会通报了对8家券商投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况。专项检查结果显示，证券公司存在内控制度和保障机制不健全、内控把关不严格、内控组织架构不合理、岗位职责利益冲突、投行团队“承包制”管理等五类问题。7家券商、26名相关责任人被采取行政监管措施。

此外，据记者统计，近半个月以来，证监会及各地证监局针对券商投行业务下发的罚单多达21张，涉及华安证券、联储证券、国泰君安证券、民生证券、招商证券、中信建投证券、华金证券、华龙证券等8家券商。11月11日，证监会同时披露10张罚单，涉及5家券商投行业务。

从处罚原因来看，券商被罚大多因为内部控制不完善，存在内控组织架构不健全、对投行项目团队管控不力、“三道防线”关键节点把关失效等问题。在对公司进行处罚的同时，保荐代表人、独立财务顾问或投行负责人等相关人员也受到了处罚。

另一位券商人士提到，券商投行业务应建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，比如内部控制合规性自查时应关注内控制度完备性，信息隔离墙等业务流程问题，聘用第三方时应严格履行背景调查、合同审查、费用审批等，确保相关聘请行为合法合规。

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