【管理评论】中国系统管理学专辑｜基于TEI@I方法论的企业财务风险预警模型研究

基于TEI@I方法论的企业财务风险预警模型研究

Enterprise Financial Risk Early Warning Model Based on TEI@I Methodology

 作者介绍

• 肖毅(通讯作者),华中师范大学信息管理学院副教授,硕士生导师,博士
  

• 熊凯伦,华中师范大学信息管理学院硕士研究生

• 张希,北京工商大学经济学院副教授,博士
  

 摘   要 

在当前经济面临较大下行压力的背景下，企业频繁出现业绩暴雷，如何"识雷防雷"进而重塑投资者信心、防范金融风险成为迫切需要研究的现实问题。本文基于TEI@I方法论的理论框架，集成文本挖掘和深度学习构建企业财务风险预警模型。基于新的视角，提出了融合卷积神经网络和长短期记忆网络的财务风险预警动态建模方法，并以中国信息服务业上市公司为样本开展实证研究。由于在预测模型中有效地考虑了影响企业财务危机的各项财务因素和非财务因素，因此对企业未来财务困境的预测效果明显优于其他模型。该方法具有较好的应用推广性，对于政府和投资者及时掌握企业经营动态、降低投资风险以及防范金融危机具有积极的辅助决策价值。

关键词：财务风险预警, TEI@I方法论, 文本挖掘, 卷积神经网络, 长短期记忆网络

 基金资助

中央高校基本科研业务费专项资金项目（CCNU19ZN024）

 Abstract

With great economic downward pressure, many companies are facing performance thunder frequently. How to identify and guard against ‘traps’, reshape investors' confidence and prevent financial crisis has become a practical and urgent task. With the theoretical framework of TEI@I methodology, this paper integrates text mining and deep learning to construct a prediction model of enterprise financial crisis. From a new perspective, a dynamic modeling method for financial distress prediction which is based on convolutional neural networks and long-term and short-term memory networks is proposed. The empirical research is carried out with listed Chinese companies which in the information service industry as samples. With the effective considering of financial factors and non-financial factors that affect financial crisis of enterprises, the forecasting model has much better forecasting effect than others. This method can be applied and promoted easily, and has positive value for government and investors if they need to grasp the business dynamics, reduce investment risks and prevent financial crisis.

Key words：financial risk warning, TEI@I methodology, text mining, convolutional neural network, short-term memory network

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中国系统管理学专辑（持续发布中）

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《管理评论》简介

《管理评论》是管理学领域的少数几本大型综合类中文学术期刊之一，国家自然科学基金委员会管理类重要期刊（A级）、中文社会科学引文索引（CSSCI）期刊和北大核心期刊。本着前瞻、务实、创新的宗旨，评论管理学的学科前沿，开设管理学的案例研究专栏，发现管理学新思想和新理论，发掘管理新方法和新技术，持续关注企业管理、经济管理、金融管理等研究方向出现的热点问题和难点问题，推动中国管理学的研究与学科发展。目前，《管理评论》已被管理学界公认为一本学术价值居领先地位的期刊，近期获得的部分荣誉包括：

► 2018年、2019年度人大复印报刊资料转载量和新华文摘在工商管理学科连续排名第1；

►连续二年获“中国最具国际影响力学术期刊”荣誉（CNKI：《2018年度中国学术期刊国际影响力研究报告》和《2019年度中国学术期刊国际影响力研究报告》）；

► 根据《中国学术期刊影响因子年报》（2019版），在24种管理类学术期刊中，《管理评论》影响因子排名第5，在1690种全国统计源期刊中位列前5%，影响因子4.668，2019年总被引频次12432,较2018年影响因子3.838和总被引频次10069又有明显提高。