【江湖望族】《蚂蚁金服》｜蚂蚁金服为何被估值1500亿美元？

核心书摘

《蚂蚁金服》本书全景式地描述了蚂蚁金服创业的关键历程，记录了马云在公司发展过程中四次关键性的表态，记录了彭蕾带领公司回归用户价值导向的“骆驼大会”，记录了支付宝在技术上的重要突破，记录了虚拟账户、快捷支付、余额宝诞生的坎坷经历等，帮助读者更加深入的了解蚂蚁金服的运作机制，学习其发展策略。

适合谁读

· 企业领导者

· 金融行业从业人员

· 创业者

关于作者

由曦，金融科技领域颇具影响力的行业观察者。在近十年的职业记者生涯中，曾经采访过中国人民银行行长周小川、苏格兰皇家银行董事会前主席菲利普•汉普顿等众多国内外知名金融人士。

学什么？蚂蚁金服的发展方法

作为国内金融行业的领头企业，蚂蚁金服旗下的支付宝APP用户已经超过5.2亿，成为全球最大的互联网支付机构。蚂蚁金服旗下的其他产品也取得了相当不错的成绩。

蚂蚁金服可谓是名副其实的金融业领头企业。那么，是什么条件促进了蚂蚁金服的发展呢？我们又可以从蚂蚁金服的发展中学到什么？

今天的文章揭示了蚂蚁金服发展强大的原因：一要顺应时事，适应时代的发展，国家的支持是外部驱动；二是内在要有强大的发展体系，阿里体系是蚂蚁金服的内在动力。这需要企业领导者抓住时代机遇，以诚信为财富，制定好发展方向。只有内部与外部双向发展，这样企业才可能脱颖而出。

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· 蚂蚁金服的未来成长空间有哪些；

· 蚂蚁金服成功的最根本原因是什么。

一、蚂蚁金服是怎样一家公司 

1. 蚂蚁金服的定位是：为世界带来普惠金融服务的科技企业。

蚂蚁金服全称叫蚂蚁金融服务集团。“蚂蚁”“金融”“服务”是蚂蚁金服的三个关键词。

首先，蚂蚁金服的定位是小微企业，所以公司就以蚂蚁类比，体量渺小，喜欢与更多小伙伴同行，齐心协力能够焕发出惊人的力量。

其次，针对行业领域来说，蚂蚁金服从事的领域是科技金融行业，英文叫Techfin，以科技和技术为驱动力。

最后，蚂蚁金服服务“草根”消费者和小微企业，也服务金融机构，为未来社会的金融服务提供支撑，改善用户体验，提高服务效率。

总的来说，蚂蚁金服把自己定位成，为世界带来普惠金融服务的科技企业，也就是通过科技创新能力，为全球消费者和小微企业提供安全、便捷的普惠金融服务。

2. 蚂蚁金服脱胎并成长于支付宝业务。

大家都熟悉的支付宝，就是蚂蚁金服的前身。2004年，支付宝成立， 2014年，蚂蚁金服集团成立。

这其中的10年，是蚂蚁金服业务生态不断布局的过程，支付宝从最初主要服务淘宝等阿里系公司，到支持线上商家和支付场景，为用户提供支付、理财、信用、保险，以及小微企业融资等服务，蚂蚁金服用技术和创新不断拓展商业边界，发展成了世界级的科技金融独角兽。

3. 未来蚂蚁金服将打造以信用体系和风控体系为核心的共享平台,并将业务扩大至海外。

通过现任总裁井贤栋对2017年发展战略的解读，可以得出结论：在未来，一方面，蚂蚁金服将打造以信用体系和风控体系为核心的共享平台，为世界带来平等的金融服务。

另一方面，蚂蚁金服业务逐渐向海外布局。比如，目前支付宝通过在海外机场、百货和餐饮等线下场景加大推广，以顺应国内出境游客的支付需求。

对蚂蚁金服来说，有四个具有里程碑意义的产品，它们分别是，支付宝、余额宝、移动支付、网商银行。

支付宝是蚂蚁金服的核心产品。前些时间，有个“外国青年看中国”的民意调查，评选出了外国人心目中的中国 “新四大发明”：高铁、支付宝、共享单车和网购。这新四大发明中的第二大发明支付宝，就是蚂蚁金服的核心产品。

蚂蚁金服通过虚拟账户和快捷支付开发两种方式，将支付宝这个拳头产品做大做强。虚拟账户体系让用户账户与银行账户对接更简单，快捷支付保障资金安全的同时，让用户的操作更便捷。

这两招双管齐下，增加了用户粘性，使用户的交易数据得以沉淀，有了数据的沉淀和积累，支付宝和后来的蚂蚁金服才能做风险控制和数据运营。

目前，支付宝已经超越了曾是世界第一的在线支付服务贝宝（PayPal），成为全球最大的互联网支付机构，拥有5.2亿多个用户的超级App，与超过200家金融机构达成合作，为近千万个小微商户提供支付服务。所谓“得账户者得天下”，支付宝是目前整个蚂蚁金服客户导流的主要渠道。

作为一种流动理财产品，余额宝在2013年6月正式上线发布，此后一度成为世界上最大的货币基金。基金是常见的理财方式之一，基金一般都要求半年、一年甚至更长一段时间的持有期。

但余额宝定位为用户现金管理工具，以每天的流动性为前提，使用起来就像咱们的零钱包，有钱可以随时把钱放进去赚利息，用钱的时候随时把钱取出来去消费。

蚂蚁金服内部认为，余额宝是“金融行业的一小步，互联网行业的一大步”。

先说“金融行业的一小步”，余额宝丰富了支付宝的功能属性，使支付宝从单一的“账户+支付”，延展出了理财的属性，支付宝的金融、财富功能开始显现。再说“互联网行业的一大步”，余额宝开启了中国互联网金融汹涌澎湃的大潮。

余额宝面世后不到一年时间，规模翻了50多倍，资金规模接近5000亿元，余额宝还挑战了传统银行低效繁琐的流程，直接倒逼银行改变规则。

因为余额宝这匹黑马，2013年被定义成“互联网金融元年”，从此，金融理财的观念进入了寻常百姓家，金融机构也争先恐后地推出各种“宝宝”类产品，利率市场化的进程被大大推进。

移动支付，让支付宝把重心放到了生活服务上。据世界排名第一的咨询公司，波士顿咨询公司统计，中国移动支付的规模已达美国的70倍。在庞大的支付规模背后，是两大移动互联网的行业巨头阿里与腾讯的较量。

2013年，微信红包推出后不久，阿里巴巴和支付宝高层意识到了问题的严重性，为了提升移动互联网时代的支付体验，塑造与微信支付的差异化优势，蚂蚁金服认清了自身的最大优势，也就是对商业与金融的经营和理解。

它放弃了对社交的盲目追逐，选择了回归金融与商业。这是支付宝针对自身的资源禀赋想到的应对之策。蚂蚁金服将支付宝定位于生活服务平台，挖掘消费场景和购物场景的服务再造，并把生活场景、金融场景、理财场景纳入进来。

网商银行是蚂蚁金服提出的一种新的线下金融模式，在短期内延续了蚂蚁小贷的业务，除了给小微客户融资外，还满足客户的现金管理和理财需求。截止到2016年6月，网商银行已经服务了170万家小微企业，贷款资金余额达到230亿元。

网商银行是一家将互联网的灵活与金融的严谨性相结合的民营银行。网商银行与传统银行的区别在于，一是基于大数据风控模型，对银行各个环节进行数据化运营，提高运营效率；二是不设银行网点。

网商银行坚持普惠金融的愿景，用大数据和云计算技术完成“小银行、大数据”的目标。

支付宝是蚂蚁金服的起点与核心，是蚂蚁金服其余业务的流量入口；余额宝使产品功能从支付端走向金融端；移动支付使全民进入移动支付时代；网商银行是蚂蚁金服从线上金融到线下综合金融的一个伟大探索。这四个重量级产品共同支撑起了蚂蚁金服的商业大厦。 

二、是哪些人缔造了蚂蚁金服这家高成长性的公司

本书介绍了蚂蚁金服很多杰出的管理者，但其中马云和彭蕾的作用尤其重要。 

1. 马云:在蚂蚁金服每一个生死攸关的节点把握住了企业的发展方向。

马云把金融当成服务实体经济的工具，寄希望于小微金服，从而打造一个公正、透明、开放的金融体系。

由于中国对金融行业的监管严格，蚂蚁金服的每一步探索都有可能越界，所以马云为了给团队坚定信心，在不止一个场合，不止一个时期，一直声明：“你们尽管去做，如果我们做的事情是为了客户的利益，如果要坐牢，我去。”这种企业家的使命感和担当精神，让马云成为蚂蚁金服乃至阿里系的灵魂人物。

马云几乎在蚂蚁金服每一个生死攸关的节点都把握住了企业的发展方向。

2004年，在淘宝网最热闹的时候，马云决定启动支付宝的担保支付项目，踏出了构建中国电信商业体系的关键一步；2006年，在支付宝高速运转时，马云醍醐棒喝，要求支付宝改善用户体验，回归“用户第一”；2007年，马云要求支付宝迅速拓展淘宝以外的商户和场景，快速扩张规模；2011年，为适应央行的监管政策，获得国内央行支付牌照，马云顶住压力，将支付宝从阿里巴巴分拆，完成支付宝私有化；2013年，马云在莫干山会议上为支付宝从支付向金融进军，吹响了集结号。

最终在2014年，蚂蚁金融服务集团成立。

在对商业机遇准确研判的同时，马云异乎寻常地关注人才，认为人是阿里巴巴最宝贵的资产。书中提到，令马云引以为傲的，不是蚂蚁金服得到了多少利润，获取了多大的市场，而是培养了一支即使在全球也遥遥领先的超前人才队伍。 

2. 彭蕾：把握问题关键，确定蚂蚁金服的发展路径。

彭蕾是阿里巴巴的18名创始人之一，从2010年1月起担任支付宝CEO，她也曾是阿里巴巴资深副总裁、蚂蚁金融服务集团董事长。

马云给予了彭蕾及其团队极高的评价，认为彭蕾是“几乎所有金融创新领域的拓荒者”，实现了马云初建支付宝时的梦想，让普通人和小企业享受与大企业一样的金融服务。

彭蕾当时不懂支付，但学习能力非常强。自身的天赋和多年的人力资源工作经验，使她对周围的人和事有一种天生的直觉，特别能洞察人心，能在短时间内把握问题的关键。

彭蕾在阿里的“骆驼大会”“莫干山会议”中都发挥了拨云见日的关键作用，为处于十字路口的蚂蚁金服选择了正确的路径。

“骆驼大会”的召开是源于支付宝成长过程中的第一次“阵痛”：对业务规模和场景拓展的追求，使公司一度忽略了对用户价值的坚持。

出任支付宝CEO的彭蕾，强调回归初心，强调支付宝应该将用户价值放在第一位，支付宝最重要的使命是将网购用户的客户体验、信用体系、安全体系做到极致。

在“莫干山会议”上，彭蕾带领管理团队们确定了支付宝未来的发展方向，会议讨论的大部分产品在后来都变成了现实。像余额宝、芝麻信用、网商银行等一个个后来被人们所熟知的项目，都是在莫干山会议上定下来的。

马云和彭蕾，两位对阿里企业所做的贡献巨大，但有趣的是，这两人一不懂技术，二不懂金融，看起来是“外行”领导内行。其实有时是不是内行并不那么重要，因为做管理归根结底是要管理人、用好人，实现人尽其才。

这是一种经典的管理理念，追溯到中国古代，有许多能人高士都是这种理念的践行者。举例来说，战国初期的军事家、政治家、改革家，以及兵家代表人物吴起，就在军事上将知人善用发挥到了极致。

我们都知道，战国时期，群雄争霸，为了相互制衡，便出现了多国联盟。一开始，强大的魏国还算是合群的，但由于魏武侯在长达十几年的征战中，犯下了不少战略性错误，不仅失去了同盟，还导致魏国四面树敌。

以魏国为中心，秦、赵、楚、齐、燕、韩六国形成了一个包围圈，形势对魏国十分不利。魏武侯对此非常忧心，于是向吴起寻求应对之策。

知己知彼，方能百战不殆，因此吴起对六国军阵的情况一一进行了深入分析。他认为，应该根据各国军阵的特点，运用不同的战法来个个击破。而其中的关键，便是知人善用。

吴起说道：“一军之中，必有虎贲[bēn]之士，力轻扛鼎，足轻戎马，搴[qiān]旗斩将，必有能者。若此之等，选而别之，爱而贵之，是谓军命。其有工用五兵、材力健疾、志在吞敌者，必加其爵列，可以决胜。厚其父母妻子，劝赏畏罚，此坚陈之士，可与持久，能审料此，可以击倍。”意思是说，“全军之中，必定有勇猛之人，这种人力大可以扛鼎，行动迅猛可以追上战马，他们是军队的精华，因此必须选拔出来，爱护并重用他们。

凡有善于使用各种兵器、身强力壮、动作敏捷、志在杀敌的，一定要加官晋爵，用奖赏鼓励他们，用惩罚警诫他们，把他们培养成加强阵势的骨干，用以进行持久战斗。如果能清楚地了解这些问题，就可以打败成倍的敌人了。”

吴起将知人善用运用在军事上，培养出了大批精兵强将，帮助魏国重新强大起来。在企业管理中做到知人善用，同样重要。马云选择彭蕾是知人善用，彭蕾又进一步组建了自己的坚强团队，同样是知人善用。他们二人都不是专业能力最强的人，但他们拥有着最强的团队，这才是蚂蚁金辉煌成就的基础。 

三、哪些业务能够支撑蚂蚁金服的未来成长空间

本书指出，在市场成长性较强的领域，比如征信业务、农村金融领域，蚂蚁金服是行业内第一梯队的布局者，在技术成长性较强的领域，蚂蚁金服已经对区块链技术进行了战略性布局。可以看出来，蚂蚁金服未来的发展空间是非常大的。支撑蚂蚁金服未来成长空间的主要有三个业务。

第一个业务是芝麻信用：让信用等于财富。芝麻信用是蚂蚁金服的互联网征信业务。芝麻信用有三大核心能力，第一个是充分的信息源；第二个是海量数据及数据建模能力；第三个是云计算能力，以及云端与其他机构的交互能力。

基于这种能力，蚂蚁金服找到了一条判断用户信用风险的低成本方法，帮助银行升级了传统的风险控制模式，让金融机构能够通过信贷来支持小微企业的发展。

芝麻信用不但能够用于金融机构，还可以应用于各种生活场景中。目前，芝麻信用在消费金融、融资租赁、信用卡、P2P、酒店、租房等近百个场景中，为用户和商户提供服务。

第二个业务是农村金融：实现乡村振兴。中央对实施乡村振兴战略进行了全面部署，把更多的金融资源配置到农村经济社会发展的重点领域和薄弱环节，满足乡村振兴多样化的金融需求。归根结底，实现乡村振兴，必须补上农村金融这一短板。

蚂蚁金服针对农村的数字普惠金融主要有三个创新：第一个是利用移动互联技术，解决农村金融中的“最后一公里”问题，触达偏远山区传统金融难以触达的用户。

第二个创新是，用大数据等技术有效地甄别风险；第三个创新体现在以数字普惠金融服务于精准扶贫。可以说，蚂蚁金服的诸多实践经验，已经走在了新农村普惠金融的前头。

蚂蚁金服在区块链技术上有很大的发展空间，它将从公益向更广阔的领域拓展。在2017年全球区块链企业专利排行榜中，中国入榜前100名的企业占比49%，其次为美国，占比33%；其中阿里巴巴排名第一，美国银行排名第二，腾讯排名第二十三。

虽然阿里巴巴的区块链技术目前仅应用于公益领域，但随着人工智能技术，以及区块链技术的日渐成熟，阿里区块链必将向更广阔乃至传统的领域延伸。伴随着技术的发展、场景的多元，区块链无疑将成为蚂蚁金服的一张王牌。 

四、蚂蚁金服成为科技金融独角兽之谜

在了解蚂蚁金服的基本特点、关键产品、灵魂人物和未来成长空间之后，我们可以对蚂蚁金服成功的原因进行总结。作者认为，蚂蚁金服的成功得益于对时代机遇的把握，得益于阿里系的组织能力和企业经营方法论。总的来说，是外部环境因素和内在资源因素的共同作用，使蚂蚁金服脱颖而出。

1. 中国对金融科技的强烈需求是蚂蚁金服的外部驱动。

亚洲等新兴市场国家的金融科技投资迅速扩大，中国对金融科技企业的投资额仅次于美国，并且消费金融领域的创新和发展远超过美国的想象。作为先行者，蚂蚁金服在每一个关键的时间点都抓住机会，做出了正确的抉择，引领传统金融机构的颠覆性创新和“互联网+”行业的逐步成熟。 

2. 庞大的阿里系企业资源为蚂蚁金服提供了内在驱动。

蚂蚁金服的背后是庞大的阿里系企业，以农村金融业务为例，在集团内部，阿里系电商、金融和物流平台三方分别从信息流、资金流和物流三个方面切入；在集团之外，蚂蚁金服与正大集团、中粮集团、温氏集团等农业巨头合作，公司的小闭环与整合农业金融的大生态联系到了一起。

虽然同期的互联网巨头也具备相似资源，而蚂蚁金服诞生于阿里，天生就被赋予了阿里的资源整合能力，究其根源，则是阿里文化及组织管理模式在发挥作用。 

总结

我们介绍了蚂蚁金服的企业定位、核心产品、灵魂人物和未来发展方向，可以发现，蚂蚁金服在10年间，就成为世界上估值最高的金融科技企业，并激发了中国金融体系的创新浪潮。它的成功不仅得益于对时代机遇的把握，更在于阿里系的组织能力和企业经营方法论，也就是所谓的阿里风格和阿里文化。

我们相信，蚂蚁金服在未来的市场中一定会有更多耀眼的成就，以及更多创新型的产品，把我们对生活的想象，转变成无数个令人惊叹的场景体验。 

恭喜你和“今今乐道”读书会一起读完了你生命中的第1178本书，希望今天的内容能给你有益的启发。（拆书人：卜鱼鱼）

《蚂蚁金服》金句：支付就是在安全性和便利性之间寻找平衡。

把握时代机遇，学习阿里系的组织能力和企业经营方法论，加快企业的发展步伐。

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（语音、文字、图片部分来自今今乐道APP和网络，老农整理）