保险金信托：财富传承新方式

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随着我国经济社会的发展，高净值人士的需求逐渐从单纯追求物质财富的增长，转变为关注财富的保障和传承，对家族财富管理的需求日渐旺盛。

财富传承的主要方式

在我国家族财富传承主要有遗嘱、大额保单、法定继承、家族信托等模式。

遗嘱继承。遗嘱是遗嘱人生前在法律框架内，按照法律的相关规定对其所拥有的财产做出的个人处分决定，并在遗嘱人死亡后立即发生法律效率的文件。生前遗嘱通过书面的形式，使得遗产范围相对明确，财产分配也是根据个人意愿执行，但遗嘱仍有一定的局限性。比如，遗嘱自身极易出现纠纷，导致亲属间的猜疑，如对簿公堂则无法保护遗嘱设立人和继承人的个人隐私；遗嘱只是解决一时的财富分配问题，无法按照遗嘱设立人的意愿完成传承，并可能面临高额的税负等。

大额保单。大额保单是投保人向保险人支付合同约定的保费，保险人对于合同约定的可能发生事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。大额保单具有较强的私密性，一定程度上可以规避遗产税的发生。但是大额保单的流动性较弱，并缺乏灵活性，不具备定制化功能，无法对子女的行为进行约束，也无法惠及尚未出生的后代。

法定继承。法定继承作为较为普遍的传承方式，具有诸多的缺陷，既无法满足债务隔离、隐私保护、科学配置资产的需求，又无法激励约束子女，同时还可能面临高额的税负。

家族信托。根据《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函[2018]37号）的规定，家族信托是指信托公司接受一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。相较于其他传承方式，家族信托具有很强的灵活性，可以根据委托人的需求量身定制，使得家族财富和家族精神能够按照委托人的意愿传承下去。具体而言，家族信托可以实现以下功能：子女教育和生活保障、避免财产继承纠纷、资产债务隔离安全、婚前财产隔离保护、预防挥霍与不良行为、移民计划与税务筹划、定制慈善活动等。

综合各种比较传承方式，遗嘱继承和法定继承先天劣势较大，无法满足高净值客户的大多数需求；大额保单是目前主流的传承方式之一，但其无法解决灵活资产配置、跨代传承等问题；家族信托在风险债务隔离、子女激励约束、隔代传承、防范婚姻风险等方面具有天然优势，已成为世界家族财富传承领域最常用的金融工具，也逐渐被我国的高净值客户所青睐。

保险金信托：信托与保险的珠联璧合

虽然家族信托具有众多的优势，但设立家族信托的门槛较高，令许多高净值人士望而却步。而保险金信托则结合了保险与家族信托的双重优势，既承载了保险的保障功能，又嫁接了信托的资产隔离功效，能够充分满足客户生前及身后对家族财富的管理和安排，实现1+1>2的效果。在保险金信托下，财富能够有计划的流进，有规划的流出，全面升级了高净值客户的资产传承规划，具有强大的功能。

我国自2014年起开始发展保险金信托业务，即由投保人为被保险人投保，并和信托公司签订保险金信托合同，保单与信托均生效后，变更保险金受益人为信托公司；当被保险人身故发生理赔或满期保险金给付时，保险金直接给付到信托专户，由受托人负责保险金后续管理和分配，降低家族信托门槛，做到财富灵活分配。此后，保险金信托又发展出了新的操作方式，即由委托人设立一个资金信托，信托公司作为投保人进行保单投保并同时作为保险金受益人，为被保险人支付保费和管理保险金。

保险金信托通常由一张或多张保单和一份信托合同组成。目前，市场上多数保险金信托的保险产品为终身寿险和年金保险对应的身故金，分别实现身后和生前的传承。

相较于单纯的保险，保险金信托可以突破保险受益人的限制，如将尚未出生的后代作为受益人；可以灵活安排受益金给付，委托人可以根据自身情况选择个性化的财产分配时间和分配方式；也开始实现风险隔离及正向激励，避免受益人对财富的任意挥霍，确保财富的保值增值。

相较于单纯的信托，保险金信托由于保费与保额之间往往存在杠杆，所以只要保额能够达到家族信托的门槛即可，这样就变相降低了家族信托的设立门槛，对高净值人士具有极强的吸引力。

如何设立保险金信托

首先，要了解自身的真实需求。高净值人士首先需要了解自身的真实需求，应在需求的基础上考虑是否设立保险金信托，而不仅仅是为了追求热点。一般而言，以下三类人群适合设立保险金信托，一是子女年纪比较小，担心监护人无法妥善运用保险金；二是受益人无法自主支配资金，需要通过信托条款来保证该人士的未来生活；三是担心保险金会受到别有用心的人的觊觎，造成家族间的不和谐。

第二，选择信托公司，设置信托条款。高净值人士通过与信托公司的详细沟通，明晰自身的要求，明确未来保险金的处理方式，并设置符合其需求的信托条款，同时沟通确认保险金信托的实现方式。

第三，选择合适的保险公司及保险保险产品。根据设立保险金信托的目的和设立方式，选择合适的终身寿险或年金保险产品，并与保险公司沟通是否支持保险金信托业务。

第四，签署相关合同，完成保险金信托的设立。根据与信托公司及保险公司的沟通情况，签署相关的合同。可以由高净值人士设立一个资金信托，由信托公司进行投保和管理保险金，也可以由高净值人士直接进行投保，并直接指定信托公司作为受益人或者保单生效后变更信托公司为受益人。

随着市场需求的逐步增加，越来越多的信托公司和保险公司都在积极开拓保险金信托市场，丰富产品组合，加大资源投入，未来可供客户选择的产品组合将越来越多。

作者：朱 晓 林 

来源：中 铁 信 托

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