专著选读 | 家族办公室的分类

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【摘要】

家族办公室素有“金融业皇冠上的明珠”之称。关于家族办公室的分类方式有多种，按照发起机构类别，可将家族办公室分为3种类型：私人、家族发起设立的家族办公室、专业机构发起设立的家族办公室以及金融机构发起设立的家族办公室。其中金融机构发起设立的家族办公室又可分为银行设立的家族办公室、信托公司设立的家族办公室以及证券公司设立的家族办公室等多种。

一、私人、家族发起设立的家族办公室

私人和家族发起设立是家族办公室最早形成的方式，如世界上第一个现代家族办公室洛克菲勒家族办公室。私人和家族设立的家族办公室可以是家族企业中的一个部门机构，也可以是一家公司、一支投资基金等。国内私人家族办公室也在逐步发展，如马云与蔡崇信在香港设立的家族办公室，其投资主体为Blue Pool Capital（蓝池资本），管理着马云和蔡崇信的部分财产；美的集团的董事及创始人何享健的家族办公室是其子何剑锋创建的盈峰资本；王健林的家族办公室是其子王思聪的普思投资。

二、专业机构发起设立的家族办公室

此类家族办公室主要是由律师事务所、会计师事务所、第三方财富管理机构等专业机构发起设立，如安永的全球家族企业卓越中心（Global Family Business Center of Excellence）。律师、会计师依托自身特有专业知识掌控风险，根据客户需求选择与私人银行、券商、信托公司、第三方理财机构合作，满足客户家族财富管理、财产传承的愿望。

家族办公室业务同样吸引着第三方理财机构的关注。2015年2月9日，诺亚财富家族办公室有限公司成立，成为全国首批正式注册的“家族办公室”之一。除诺亚财富外，首批注册的家族办公室还有宜信财富、睿璞家族办公室，填补了第三方财富管理机构在这一业态的空白。

三、金融机构发起设立的家族办公室

（一）银行设立的家族办公室

为客户配置家族办公室是私人银行服务的最高境界，由专业人士来做私人银行客户家族事务管理。如瑞士的私人银行提供的家庭办公室服务，家庭办公室会负责家庭事务管理、家族管理以及企业管理三大板块；他们的分工较细，专业化程度很高，通常会融合律师事务所、房地产管理机构、银行、资产管理公司、会计事务所等所有的职能在内，要求人员少而精。在国内，如光大银行推出的家族办公室服务、中国银行推出的“1+1+1”的私人银行服务模式（即一名专属的私人银行家+一队专业领域的私人银行投资顾问（IC）+ 一个可靠、高效的全球金融服务平台）、建设银行推出的家族财富传承办公室等。

（二）信托公司设立的家族办公室

家族办公室是信托公司的一种服务模式，通过整合各方资源的平台为高端客户提供增值服务。信托公司设立的家族办公室，所提供的服务可以协助客户充分发挥家族的金融资本、家族资本、人力资本和社会资本，主要包括为客户实现财富的保护、实现财富的增值以及考虑客户财富的转型，达到家业永续传承的目的。信托公司设立的家族办公室不同于私人银行，不是简单的产品线扩充，而是在家族财富传承中融入家族家训的传承，使得中国家族企业不仅是金钱财富的交棒，更是思想的延续。

目前国内推出家族办公室服务的信托公司有中信信托、上海信托、中融信托、百瑞信托等。根据上海交通大学上海高级金融学院与惠谷全球家族智库联合发布的国内首份《中国本土家族办公室服务竞争力报告》中显示，目前，我国信托公司背景的家族办公室比例最高，占比为39%。

（三）证券公司设立的家族办公室

随着中国高净值客户资产的急剧增长，作为中国主要财富管理机构之一的证券公司也开始重视财富管理业务，并推出家族办公室业务，以便留住客户。由于银行、证券、信托各有主业，各自所持有牌照不同，导致接触到客户也存有差异。如平安证券的家族财富管理办公室，主要通过选择与海外知名的家族信托和私人银行合作，为客户提供翻译、平衡其需求的服务，是一种“轻资产的运作”。证券公司还可以利用贴近资本市场的优势，为客户找到优良资产、帮助企业主实现转型及财富守护、传承。

作者：韩 良 家 族 信 托 团 队

来源： 京 都 家 族 传 承 

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