慈善信托的财产管理需要专业和信义

用益研究 2023-03-11

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社会财富的增长和互联网技术的普及，促使我国公益慈善发展与中国传统行善文化的融合更加紧密。为适应民众持续参与慈善的需要，慈善财产管理方式将面临着更加严谨、更加专业的要求。用信托的方式做慈善，不仅提供了信托法律的自治硬性范式，也突出了慈善财产管理内容的重要性。信托公司作为慈善信托的受托人在管理慈善财产时，可以在专业受托责任和信义约束管理方面满足新要求。

一、全民慈善诠释财富的社会属性

慈善事业的普及程度与社会进步相关。慈善在全球范围内是一种理念，中国的慈善也是传统文化价值中的一部分。随着物质水平不断提高，法规制度日臻完善，互联网传媒普遍使用，公众的慈善热情得以激发，慈善事业发展展现出广阔的前景。慈善事业的参与主体从机构、组织、企业家，开始向更广泛的群体发展，并开始融入到大众的日常生活中。越来越多的人们开始参与展示财富社会属性的实践。

慈善公益是社会活动的重要部分，具有公共财政和市场机制所没有的独特功能，可以促成财富在社会中进行第三次的自然分配。人们自愿开展相互捐赠，既不属于市场的利益交换，也不属于政府的行政转移，而是出于责任驱动的一种财富流动安排，体现的是非物质的个人修行与人际和谐。更多的民众参与公益慈善，传递的是人间朴素情感和正向能量。如此重要的慈善愿望需要规范的机制来保障公益财富管理。

二、多元化慈善需要规范稳定

社会群体参与慈善的方式呈现多元化趋势，谨慎和专业的慈善财产管理方式需要加以重视。

1.民众自发捐赠

社交媒体经常出现一些捐赠倡议，诸如向乡村孩子捐衣捐物、捐赠图书、资助孩子上学、临时灾害救助、突发救急难等。这些个人慈善行为多依赖于个人的信息来源、物流资源和组织能力，适合喜欢亲历亲为参与活动的个人。考虑到个人信用机制尚未完全建立，部分发起人在组织能力、项目经验、时间精力、资源调度、效果反馈等方面有时存在不足，较难进行大规模捐赠的开展。所以，喜欢深入过程体验的捐赠人们可以尝试一起设立慈善信托，与受托人和其他专业人士一起搭建慈善构架，通过规范、透明、完善的方式实现自己的善良愿望。

2.互联网公益

互联网公益方兴未艾。线上交互、移动支付将互联网和公益融合成新的慈善形式，拓宽了慈善普及的广度，使人人向善的新时尚更加便利，成为传统行善文化的传承新载体。

腾讯公益、阿里巴巴公益等线上众筹平台逐渐成为公众参与网络公益的重要场所。此类创新公益硕果累累，引人注目。支付宝平台上的网络消费或运动让捐赠人通过经营蚂蚁庄园等方式助力爱心公益项目或环保活动，发掘向善之心，提高参与度。部分平台通过互联网助推脱贫攻坚，通过直播带货形式帮助受疫情影响的特色农产品销售等都取得了显著的效果。

善愿善用成就善事。出于规范管理要求，互联网慈善募捐平台需要获得民政部门的批准指定。法规规定个人只能发起求助，但不具备募捐资格。许多未得到官方认证的网络慈善平台有时会出现信息真假难辨，资金募集和使用缺乏监管，网络诈捐现象时有发生，有时会被不法分子用于谋取私利。保护民众行善热情，连接互联网技术，加强合法合规的募捐资格和慈善资金管理，慈善信托及其银行专户的法律独立功能可以发挥相应的作用。

3.慈善组织捐赠

慈善组织是公益事业的主力军。公益慈善组织具有较强的资源动员整合能力，是实现慈善事业发展的重要力量。公益基金会等慈善组织可以与信托公司开展合作，作为委托人、受托人或项目执行人参与慈善信托项目，发挥自身的优势。慈善组织和信托公司可以针对捐赠委托人强调的要求开展项目结构设计，重视公益项目开展过程管理，关注连续性公益效果，共同发挥各自按需定制、集体决策、信息透明、复杂财产管理等方面的优势，将社会中存在的信任现象通过信托加以制度化、规范化和专业化。

4.慈善信托发展

慈善信托发展情景广阔。2016年我国《慈善法》的颁布标志慈善信托正式诞生，受到社会的普遍关注。

除少量的上亿元财产外，信托财产规模绝大部分为百万、几十万的规模，多为个人、企业和公益基金会设立。交付的信托财产大部分为现金，一部分为金融产品、股权等。随着慈善信托税收地位和优惠政策的落实，占居民财富绝大比例的现金、股权、股票债券、金融资管产品、不动产将大量加入到慈善信托的设立行列中。信托公司作为金融机构在现金、股权、金融资产、不动产等财产管理方面将发挥不可替代的专业作用。

三、慈善信托财产管理突出专业和信义

从全球慈善事业发展情况来看，慈善信托是各国慈善事业的重要形式。中国信托公司有规范的资产管理体系和信托管理经验，有利于慈善信托的安全运行。信托公司作为受托人，因为其拥有管理各类财产的专业能力和信义精神，在我国慈善信托实践中扮演着重要角色。

基于历史原因，和亚洲大陆法系国家地区一样，中国的信托公司始于具有资本金的实体营业信托，其自身的金融资产管理能力与历史上起源于境外英美法系无资产管理能力的“壳信托”相比有显著的区别。在信托财产独立管理的环境下，信托公司受托人的慈善财产专业能力非常明显。针对现金慈善财产，信托公司在保值增值的长期投资管理方面可以造就中国式的“诺贝尔基金”，同时可以承接复杂的慈善结构。未来，在税收优惠落实的情况下，信托公司在股权投资、不动产投资管理等诸多慈善财产管理方面能够发挥独特的作用。随着我国公益慈善事业的升级，无论是在慈善活动捐钱捐物的1.0版时代，还是在公益技术、公益投资、慈善影响力投资的2.0版时代，甚至到公益创投、慈善信托拥有专属社会企业的3.0版时代，信托公司既有的金融技能和经验都会有英雄有用武之地。

信托公司作为受托从业者，执行“因为信任，所以托付”的信托宗旨是其专业履职的前提，需要将信托特征运用到慈善项目的运行流程和规范中，还要认真普及信托活动的社会价值。信托公司能够基于对委托人信任的认知在慈善信托活动中进行独立、专业和谨慎的判断决策，这是信托参与公益慈善的专业表现。受托人需要将委托人的慈善意愿落实在信托结构上和项目管理的内容上。受托人对慈善财产的专业管理不仅仅是分配，还要对慈善财产的使用过程进行了解，也要匹配专业化的金融管理。从现有信托公司的组织架构来看，前台专门的信托业务团队、中台的风险和合规管理部门、后台的财务审计监督构建起正规的专业资源和能力来保障慈善信托资产的受托管理。

信托受托文化强调用信义尽责的方式管理财产，慈善信托更是这样。由于受托人为了受益人的利益拥有信托财产的法律所有权，这一信托财产属性要求受托人必须遵守如下信义义务，即在管理信托财产时不得为己谋取私利，不得从事与受益人存在利益冲突的任何行为。在经济利益方面表现为除信托文件约定的受托人报酬外，受托人不得利用信托财产管理获得商业利益，信托财产管理滋生的财产归属于信托财产。因此，信托机制中受托人不能存在商业趋利动机，而信托这一底层逻辑与公益慈善事业发展要求形成有效的匹配。

四、慈善信托助力慈善财产管理升级

相比于以解决信息不对称为主的传统公益来讲，慈善信托是以委托人意愿需求为中心的慈善活动。慈善信托活动设计可大可小、可长可短、可简可繁。作为我国慈善事业的重要组成部分，慈善信托在推进共同富裕方面具有灵活性好、独立性强，可循环积累，能承接复杂大项目等诸多优势。慈善信托在项目要素确定时，委托人可以和受托人进行推诚相见的充分交流，共同灵活设计。合法合规的信托契约一旦签订，受托人就要坚定不移地履行协议条款，在专业地执行信托文件时切实彰显信托财产管理的信义精神。慈善信托在受托机构的专业管理下，为实现委托人的信托目的，可以进行长达数年、数十年、上百年，甚至是永续地运行。这种管理方式之所以可以存在，是因为受托人和委托人在立场和利益一致的环境下，共同为慈善受益人的公共利益做出努力。

作者：外贸信托五行财富

来源：外贸信托五行财富

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