【大资管洞察】家庭服务信托开启财富管理新纪元

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家庭服务信托开启财富管理新纪元

2023年，家庭服务信托以其卓越的创新性和应用广泛性，在信托乃至整个财富管理领域崭露头角，并迅速占据了市场的领先地位。根据智信研究公司的最新数据，截至2023年年底，已经有将近三分之一的信托公司推出了自己的家庭信托产品，全市场中保有规模最大的公司规模已经突破了10亿元人民币，而紧随其后的第二梯队公司，规模则在3亿元至5亿元人民币之间。

业内观点：

1、市场对家庭信托服务的需求客观存在，且服务客群庞大，预计市场规模可达万亿元人民币，具有巨大的发展潜力。然而，谨慎则源于到达产能爆发点之前，信托公司不仅需要提供低波动、稳定保值增值的资产管理产品，同时也需要对零售服务的技术系统、审批流程进行重塑，以及对信托公司运营人员的配置、资产估值核算的电子化程度及更新频率等基础设施进行全面优化。

2、未来，家庭服务信托的优化和提升将集中在进一步标准化客户服务模式，提高服务效率和客户体验，优化营销推广策略以扩大中产家庭的接触面，以及整合消费支付场景，提供全方位的财务管理解决方案。

3、信托公司在推广家庭服务信托时，需要找到平衡点，既要吸引和保持客户，又要确保服务的质量和业务的可持续盈利。这可能包括探索新的盈利模式、提升服务质量和效率、利用技术创新降低成本、以及开发更多增值服务等策略，从而在竞争激烈的市场中脱颖而出，实现长期稳定的发展。

高风险信托公司的风险是怎么形成的？

信托公司作为非银行金融机构，涉及数百万位投资者的切身利益，影响到广大的社会家庭，严重时还可能危及国家金融安全。但是为什么偌大的一个行业，管理资产规模超过20万亿的第二大金融子行业，在2020年之后短短几年时间就集中暴露出如此之多的高风险机构。

主要观点：

1、高风险信托公司的爆雷，往往具有信托行业共性的风险问题，但也有着各自不同的个体风险，几经叠加最终导致其彻底丧失经营能力。以高风险信托公司暴露出来的问题加以集合汇总为七个方面：刚兑使得信托制度彻底失效、坏账补偿机制失灵、内部监督失位、风险管理失控、管理层失职、对投资者失信、机构股东失德。

2、以上的七项过失，在那些风险大的信托公司身上几乎已经全部发生了，所以这些机构爆发风险也是很自然的结果。对于目前还没有暴露风险的信托公司是否就没有这些问题？也未必是。投资者对投资信托产品这种形式很熟悉，但对于信托产品背后的经营管理就未必知根知底了。

3、如今形势真的不一样了，投资者切莫再依据以往只赚不赔的老经验，只听信托公司、银行柜台、财富公司的销售经理的推销就大笔金钱拿去投资信托产品，一定要认真的去做一下分析，听一听专业人士的意见，至少可以轻易避开那些显而易见的雷区。

中金：若美联储开启降息周期，则金价仍有上行空间

2月黄金维持高位震荡，尽管1月美国通胀数据超预期，但金价并未受到明显影响，月内小幅收跌1.3%，维持在 2000美元/盎司上方。具体来看，首先，通胀超预期对黄金的影响已经过去。其次，从中长期维度上来看，黄金在降息周期中存在较高配置价值。此外，当前黄金并未提前计入降息预期，利率回落仍有利于金价上行。后续来看，中金认为，黄金有望维持高位运行，而当前利率水平仍然偏高，若美联储开启降息周期，则金价仍有上行空间，建议维持超配。

中原证券：后续还有更多利好人工智能和“人工智能+”的政策即将释放

随着后续GPT-4 Turbo、Sora等产品的持续推出，我们看到人工智能作为“新质生产力”的典型代表，成为了2024年政策的聚焦点。从2023年12月中央经济工作会议聚焦“发展新质生产力”和 “加快推动人工智能发展”，到2024年国资委召开“中央企业人工智能专题推进会”和两会提出在数字经济领域开展“人工智能+”行动，中原证券认为后续还有更多利好人工智能和“人工智能+”的政策即将释放。

中信建投：当前重点推荐影视板块投资机会

中信建投则认为，近期影视行业面临AI技术与行业高景气的双轮驱动，当前重点推荐影视板块投资机会。（1）AI影视加速：AI作品不断破圈。近期AI影视作品加速落地。全球首部AI长篇电影《Our T2 Remake》预计3月上映；《西游记》AI动画片前两集在Bilibili播放量均已超百万；央视持续推进AI影视，动画片《千秋诗颂》、微短剧《补天》等高关注度作品发布，意味着AI赋能影视制作已实质性落地，AI革新电影/电视剧制作有望加速。（2）行业景气持续：进口片回暖，3月淡季不淡。3月定档影片38部，其中4部预测票房超4亿，数量与18、19年同期一致。其中进口影片：《沙丘2》《功夫熊猫4》《哥斯拉2》3部影片将上，猫眼想看指数均超15万；国产影片：台湾犯罪题材影片《周处除三害》话题度高，票房近1.4亿；春节档改档影片《我们一起摇太阳》《红毯先生》，及爱情片《被我弄丢的你》猫眼想看指数排名前3，均超15万。

来源：综 合 自 各 媒 体

往期回顾：

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