香港小贷公司的玩法： 机构、从业人员都必须持牌经营 | 金融高管会

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香港街上到处有银行、财务公司的招牌，典当行也不少，却很难见到小贷公司。你可能会在街头小报的缝缝里、街角的招贴中、网络上看到小贷公司的广告。不过，这些小贷公司基本都是合法的，有警署发的放贷人牌照。

香港是个很容易借到钱的地方，有银行、财务公司、小贷公司、“二叔公”当铺。既然是小贷公司，贷款额度当然就很小了。一般不超过一万，是个人小额信贷。期限最长6个月，年化利率52%，据说坏账率在8%-10%。

朋友告诉我，小贷用途主要是救急，比如马上要开学了，孩子买书本、交学费的钱还没有着落；比如突然受伤，医药费一下子凑不齐；也有的借来付保险费，应该是期缴型的，不能错过交保期限。

图为：作者刘晓春（图片来自网络）

听说还有更奇葩的，问小贷公司借钱存银行。这些人一般是小老板，不缺钱，但有了钱怕搞没了，就以这种方式逼着自己“理财”。

据朋友说，现在小贷公司也抢了一些当铺的生意。香港规定，当铺如果没有放贷人牌照，一张当票最高只能借5万港币。许多人当的一块表、一只包，往往就值十几万。于是小贷公司就抢这部分生意。

放贷款的生意，最终还是看风险评估与管理。只是针对不同的客户、不同的业务，不同的放贷人有适合于自己的不同方式和套路。

香港的小贷，可以在网上申请，但正式贷款时还是要当面填资料的，审核的内容与银行差不多。至于如何审查、评估借款人的信用，朋友介绍说，他们有一个“法宝”——自己的“征信系统”。

香港有正规的征信评分系统TransUnion，简称“TU”，而小贷公司圈有自己的征信系统，叫做“TE”。小贷公司的信贷经理们在WhatsApp里建一个群，将借款人信息、曾经在哪里借过钱、现在在外面欠了多少钱等有关情况都放到群里交流。一方面只要发生了业务、获得了情况，就随时在群里互通有无；另一方面，也有人定期发布总结，各家公司按需求把群里的内容写到自己的评分系统。这样，对于借款人的资信情况基本上能做到一查一个准。

贷款出了风险怎么办？最小的小贷公司，连老板带员工可能就三四个人，客户有700个左右。一旦出了风险，催收工作根本做不过来。所以，除了正常的催款，收贷工作就都外包了。至于承包人用什么手段收贷，他们就不管了。

香港小贷公司尤其值得关注的是它的制度安排。除了必须有放贷人牌照外，还必须有一个RO才能开业，RO即受规管持牌人。就是说，小贷公司必须有合资格受规管的信贷经理或运营经理。RO首先必须身家清白，其次是经过考试获得牌照。也就是机构和业务人员，都要有牌照。这跟银行、投行、证券公司办理证券业务一样，机构要有一、四号牌，还必须有一定数量的拥有一、四号牌的RO。香港还规定，一家小贷公司如果进行欺诈、业务经营不善，RO要负全部责任。一个RO，可以同时给几家小贷公司做持牌人。

在香港，RO制度不仅在金融行业很普遍，许多行业都有。比如眼镜店、美容业、珠宝业等。RO若违反了规矩，就失去了牌照，也就失去了在这个行业从业的资格。因为参与的机构、人员都受规管，所以市场才能相对健康的运转。

说到“规管”，顺带说一下最近几年出现的网贷公司。香港除了“银行条例”，还有“放债人条例”。“放债人条例”规定，以“点对点”模式放债，必须持放贷人牌照。但到现在还没有专门针对P2P网贷的法例。于是，那些想要开展网贷业务的人们就等啊等，等着监管对网贷做出清晰的规定。和内地网贷如火如荼发展不同的是，在香港，没有放贷人牌照，就一定不敢大张旗鼓的以科技、创新、普惠等名义要求合法化。

几年前，终于有忍耐不住的，冒出了几家网贷公司。目前最大的是Welab，香港、内地两边业务都做，在两地各有一个网贷平台，不过内地的客户远多于香港客户。

还有一家叫Monexo，专做房租贷。创始人是一个印度人，花旗信用卡老总出身，他要求做业务必须满足香港现行的两大指引：反洗钱；确认客户身份。他不接受香港以外的客户，要求网上双重认证，网页保安级别与银行相同。同时又主动跟随英国监管的要求，找托管行，绝不碰客户的钱。客户申请贷款，除了需要身份证、护照、住址证明，还要银行月结单、报税表、房租协议，还要TransUnion信用评分。这跟银行放贷款几乎没什么区别。也因此，Monexo没有什么竞争力，业绩很一般。

由此可以看到，香港人虽然商业头脑很灵活，但骨子里还是守规矩的，习惯于在一个有规则的市场里搏击。

朋友说：“所以，我们要反思一下内地的‘现金贷’。其实‘现金贷’跟香港这些小贷公司的贷款差不多，也跟外国的Payday loan道理一样。但为什么就做得比较乱？”

规矩，是规管出来的。但被规管者也并非完全被动。市场的参与者，固然是到市场来赚钱的，虽然要创新、竞争，但一个竞争的市场，是在互助中竞争，而不是互害的竞争。这应该是市场参与者的底线。

人们对市场竞争的理解，往往套用对战场的理解，认为是你死我活的零和竞争。殊不知，在商场上倒下的，大多数是由于不适应市场的变化，问题出在自身，而不是对手。

进入市场，虽说“法无禁止皆可为”，但如何为，自己还是要有一定的规矩。当出现纠纷时，纠纷本身要按一定的法规进行处置。所以，“可为”与“如何为”，不是一回事。让市场在资源配置中起决定性作用，这个市场，必须是一个规范、清洁的市场，是一个受法律规管的市场。

（作者刘晓春，系浙商银行行长）

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