阳光城提出美元债要约交换以避免违约

来源丨外媒

越来越多的中资地产商为防止资金链断裂开始未雨绸缪。在地产销售排名前二十的阳光城公告称，拟对三只即将面临兑付压力的美元债开展要约交换，以改善流动性状况和避免违约。

这份刊登在港交所的公告称，拟进行要约交换的债券分别为2023年2月到期、2022年1月到期以及2022年3月到期的美元债，存续金额合计约7.47亿美元，其中2023年2月到期的美元债将在本月12日面临回售兑付。

公告提出，上述债券每1000美元的面值可获得25美元现金以及1000美元面值新债，新债预计于2022年9月15日到期，年利率10.25%；相应的利息也将以现金支付。交换要约的到期日为伦敦时间11月10日下午4点，公司需获得85%本金的持有人同意方可施行。

另据REDD上周五晚些时候报道称，阳光城寻求对即将面临回售的12.7亿元ABS产品展期一年。受偿债压力加剧影响，阳光城的股债连续重挫。

9月份中国恒大集团出现美元债付息风险，引发中资地产商债务危机的连锁反应。在资本市场猛烈抛售以及评级公司的降级潮中，花样年、新力控股和当代置业等美元债违约，鑫苑置业和阳光城也抛出了债券要约交换计划，以寻求债务的延期。

阳光城是一家注册地在福建、总部位于上海的上市开发商。刚刚披露的三季度报告显示，公司7-9月的营业收入和净利润下滑，其中扣非后的净利润出现大幅亏损。公司两位董事更是罕见地对三季度报投反对票，要求管理层解释经营恶化的原因。

阳光城在最新公告中表示，政府政策持续收紧、信用事件频发、购房者情绪恶化，都导致地产行业的融资渠道暂时性关闭，给公司带来了巨大的短期流动性压力。截至9月末，公司总借款约388亿元人民币，货币资金则较6月末大幅下滑至272亿元，预计目前的内部资源不足以偿付上述寻求交换的债券。

“未来几周乃至几个月，我们还会看到更多类似的要约甚至是违约，”中国人寿富兰克林驻香港投资组合经理Eddie Chia表示。“阳光城还算是正常运营的头部开发商，尽管杠杆有些高，但显然公司遭受了信任危机。美元债市场上还有发行人比阳光城规模小得多，如果市场大门真的关闭，很多企业都将无法存活。”

另据彭博数据，10月份有六家房地产公司将12.5亿美元票据定价，发行量同比下降81%，是自2020年4月发行了2.87亿美元的美元债券以来最低水平。

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