刚刚！穆迪正式下调华融评级，华融回应

4月14日，穆迪投资者服务公司已将中国华融资产管理股份有限公司的长期本币和外币发行人评级从 Baa2 下调至 Baa3，同时将中国华融的本币和外币短期发行人评级从 P-2 下调至 P-3。

此外，穆迪将中国华融境外融资平台的长期有支持高级无抵押债务评级从 Baa3 下调至 Ba1，并将其长期有支持高级无抵押中期票据计划评级从(P)Baa3 下调至(P)Ba1。穆迪也将 Huarong Finance 2019 Co., Ltd 的短期有支持高级无抵押中期票据计划评级从(P)P-3 下调至(P)NP。

这 3 家境外融资平台所设立的中期票据计划下所发行的票据由中国华融国际控股有限公司  提供担保，并由中国华融提供的维好协议支持。

中国华融及其境外融资平台的主体评级展望为稳定。今日的评级行动结束了穆迪于 2023 年 3 月 22 日启动的下调观察。

穆迪报告称，今日的评级行动反映因其盈利能力、资本和资产质量在 2022 年出现恶化，中国华融的个体信用评估从 b3 下调至 caa1。中国华融披露 2022 年归属于公司股东的净亏损达人民币 276 亿元，原因主要是权益类投资的公允价值变动损失、信用减值损失增加以及来自收购重组类不良债权资产的收入下降。穆迪认为 2022 年的大幅亏损反映出中国华融风险管理的弱点，这是今日评级行动的主要驱动因素之一。

展望稳定反映穆迪预计未来 12-18 个月内中国华融将能维持业务运作并且保持充裕的流动性，这缓解了公司在盈利能力、资本状况和资产质量面临的压力。

华融回应

华融对此表示，这是对过去的既有业绩作出的判断，公司的未来是向好的，资本充足率符合监管要求。依托中信集团的支持，深化改革、加快转型发展，目前经营发展大局稳定，整体向好的趋势已经形成。

一是此次调整是穆迪公司关注华融公司资本情况和盈利能力的惯例行为。去年8月，公司发布2022年中期业绩后，穆迪将华融公司展望调整为“列入下调观察名单”。在华融公司披露2022年中期报告后，资本充足率符合监管要求，穆迪又将展望调整回“负面”。3月20日，标普发布新闻稿称华融的盈利和杠杆率将在未来两年内持续承压，但标普认为华融能够运用合理的缓冲手段，来满足监管的资本要求并缓解亏损所带来的影响，因此维持了华融公司的长期信用评级，体现了对华融公司的发展前景有信心。

二是关于评级公司重点关注的华融公司的资本情况方面。2022年，受外部经济下行、疫情冲击和资本市场波动等因素影响，公司各级资本呈现下降趋势，为提前应对相关不利影响，公司在上级部门和股东支持下，积极推动牌照类子公司转让，并于上、下半年分别发行199亿元和300亿元债券，有效补充公司资本。截至2022年末，公司资本充足率、杠杆率等主要资本指标能够满足监管要求，其中资本充足率较年初有较大幅度提升。

三是关于华融公司盈利能力方面。2022年下半年，华融公司实现减亏，稳中向好的发展趋势已经形成。面对复杂严峻的外部形势，在有关部门、股东单位和投资者的大力支持下，中国华融按照“夯实基础、稳中求进、提质增效”的总体思路，通过采取定战略、明方向，促协同、强主业，推改革、选人才，稳融资、优结构等一系列有力举措，化险转型取得显著成效。2022年下半年较上半年实现减亏101亿元左右，形成了整体向好趋势。

四是中信集团坚定支持华融发展。2021年，中信集团等5家投资者对华融公司增资420亿元。中信集团党委高度重视和关心支持华融公司发展，从机制、政策、管理上全方位加大支持，并将在资本补充、协同联动、绩效考核、干部交流、资源配置等方面推出更多举措支持华融公司的发展。

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