IPO现场检查案例：现场检查中成本核算的关注点

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该案例为沃得农机的注册阶段问题，此前笔者曾对该案例做过一篇分析，具体可见：【自相矛盾和文字游戏？已提交注册一年多的沃得农机，咋突然爆出那么多问题】

本篇文章我们来关注IPO现场检查中对发行人成本核算的关注点。现场检查关于成本核算的问题具体如下：

（1）钢材实际耗用量低于最低理论耗用量。钢材是发行人产品生产的主要原材料，发行人钢材采购无过磅台账。针对钢材投入产出情况，发行人测算了钢材的理论耗用量，经测算，2018年至2021年钢材实际耗用量低于最低理论耗用量的金额分别为4,159.84万元、2,191.06万元、7,100.76万元、4,105.04万元。

通过投入产出和BOM情况来分析发行人材料的理论投入量与实际耗用量有无明显差异，目前给出的反馈意见内，两者看起来相差有数千万，这需要等发行人后续解释才知道原因所在了。

（2）发行人铸造车间使用废钢、生铁等原材料炼钢生产铸件。铸造车间未使用ERP核算成本，废钢投料账面记录不完整。自产废钢在厂区内移送不需要过磅，废钢投料时有过磅记录的部分进行领料处理，无过磅记录的部分不作财务处理。

（3）发行人与部分关联方的独立性不足。发行人与部分关联方存在处于同一厂区且未进行物理隔离的情形，具体如下表所示，丹徒、丹阳地区发行人主体和关联方还存在共用地磅的情况。

（4）对发出商品的维修配件管控不足

2017年至2021年末发出商品——维修配件余额分别为4,385.24万元、3,644.95万元、17,034.96万元、19,295.27万元、35,285.89万元。发行人对发出的维修配件采用实地盘存制，根据客户服务中心（主要为经销商）各期末的维修配件自盘数据、发行人当期发货数据倒算配件消耗数据。客户服务中心售后维修需取回对应旧件并报送发行人，发行人根据旧件数量核销配件确认为销售费用——配件消耗，如倒算的配件消耗数据多于旧件数发行人视同经销商销售配件确认收入和成本。

经销商未提供自盘资料或自盘资料未显示年末盘点、未区分新旧件。发行人说明，2017年及2018年发行人未保留经销商自盘表；2019年至2021年各年末未取得经销商自盘表以及发行人自有服务中心未盘点金额合计分别为2,060.22万元、3,352.72万元、9,795.49万元。对于获取的经销商自盘表，抽取检查了2021年12个经销商自盘样本，其中，2个样本未提供资料，10个样本均未显示盘点时间，9个样本未区分旧件和新件。此外，发行人提供20家经销商的自盘表，各期共计56个样本，自盘表区分了旧件和新件（其中15个样本未显示旧件数量），但均未显示具体盘点时间，发行人均未对上述样本进行抽盘复核。

发行人对经销商的抽盘比例较低。发行人提供2022年3月的抽盘报告，系发行人为验证自盘数据准确性，于2022年1月至3月对11家经销商（2021年提供自盘数据的经销商共1,064家）的配件抽盘情况，抽盘准确率为89.8%至95.1%。

（5）在产品长期未结转。招股说明书披露，发行人整个农机制造的生产周期约为20天至50天不等。检查发现，2018年至2021年各期末存在长期未结转的工单，各年末母公司耗时超过生产周期的工单金额如下表所示。

单位：万元

（6）期末存货存在负数数量和金额。检查发现，发行人ERP系统对存货负库存情况缺少控制，存在实物领用与系统归集成本的物料不一致、产品销售与结转成本的物料不一致等情形，2017年至2021年各年末存在大量负库存的物料，负数金额合计如下表所示，其中存货明细表中结存金额小于-1的物料数量分别为5,070个、11,924个、8,428个、3,143个、3,364个。

单位：万元

（7）账面存在较多手工成本调整单。发行人账面存在较多影响损益的成本调整凭证，2018年至2021年涉及成本调整的凭证数量及调整金额（正数为调减成本、调增利润）如下。

（8）存货盘点有效性不足

发行人未在年末或次年年初对存货集中盘点，且盘点无差异的库位比例不高。发行人根据各库位盘点报告统计的盘点情况如下，因盘点报告较多、格式不统一，未准确统计盘点差异金额。

（9）未建立定期对账制度。发行人说明，发行人未建立成文的对账制度，不定期安排会计人员与主要供应商口头对账，并留存会计师的供应商函证作为内控资料。

（10）向供应商收取委托三包服务费并冲抵应付账款。检查发现，除审核问询回复提及的债务重组协议等原因核销应付账款外，发行人向供应商收取委托三包服务费用，冲抵应付供应商货款并冲减销售费用。2017年至2021年发行人收取的委托三包服务费含税金额分别为994.97万元、3,060.08万元、1,338.86万元、2,089.93万元、2,387.28万元。

对于该事项，发行人仅在招股书内提及如下内容：发行人建立了以服务站为中心，以发行人服务人员和其它社会服务资源相互配合、互为补充的售后服务网络。服务站包括发行人自建服务站和经销商第三方服务站。针对经销商第三方服务站，具备服务条件的经销商在向公司申请并获得批准后方可建立，同时经销商需要与公司签订委托三包服务协议。

（11）部分向关联方采购价格低于向第三方采购价格

一是零部件采购。沃得机床部件是发行人第一大关联供应商，发行人向其主要采购灰铁和球铁铸件，招股说明书披露，沃得机床部件价格高于第三方价格或低于第三方价格2%以内。检查发现，招股说明书选取的第三方价格为发行人向两家供应商采购的孰高价格，发行人向前述两家供应商采购额合计占铸件采购额的比例较低，2018年至2021年分别为14.88%、8.02%、4.96%、2.16%，且发行人未考虑铸件类型，选取第三方价格最低的产品类型进行比价。

检查关注到沃得机床部件采购树脂砂用于生产，第三方供应商合同约定树脂砂产品需加价500元/吨,考虑树脂砂产品加价因素进行比价，发行人向沃得机床部件采购铸件的价格低于第三方。

单位：元/吨

二是外协加工服务。发行人关联外协加工供应商主要为沃得机电，沃得机电提供热处理加工服务，招股说明书披露，沃得机电热处理价格低于发行人内部价格标准。检查进一步关注了沃得机电与第三方供应商的价格差异，发现沃得机电价格低于相同热处理工艺前三大第三方供应商的价格。

单位：元/公斤

现场检查组将发行人关联采购价格与无关联方采购价格对比，发现存在关联采购不公允的情形，若按照该价格差异率计算，2019年至2021年，发行人每年大约可节省84万元、188万元和113万元的采购成本，这些关联采购在结转成本后势必会无形中增加发行人利润。

（12）存在发行人员工在关联方处领薪

发行人报告期内各期期末的花名册与20家主要关联方各期全年工资表进行匹配，发现部分发行人花名册登记的员工在关联方处领薪。2019年至2021年相关人员当年在关联方处领薪的金额为541.98万元、1,825.90万元和701.97万元。

该问题与前一问题也是相似的，方式都是关联方代为承担成本费用，最终目的肯定都是提升发行人本身的业绩。

虽然上市条件要求的人员独立主要是要求了高管人员和财务人员不在关联方处领薪、财务人员不得兼职，但是发行人员工在关联方处领薪，让审核人员第一反应就是发行人在压缩自身成本，按照（11）和（12）中发行人节省的成本来算，发行人成本节约合计分别约为626.20万元、2,014.44万元和815.15万元。

不过发行人本身10几亿的净利润，这部分成本哪怕扣除掉，对发行人整体业绩规模几乎也没多少影响，至于最终监管部门如何看，就等发行人进一步审核进展了。

7.关于信息披露

现场检查发现：

（1）招股说明书披露发行人与关联方重叠供应商主要为钢材等通用原材料供应商，数量为24家，2018年至2021年上半年发行人向重叠供应商采购金额占比在15%左右。检查发现，2018年至2021年重叠供应商（含关联供应商）数量为853家，发行人采购额分别为20.38亿元、19.73亿元、36.16亿元、44.45亿元，占采购总额的比例分别为75.56%、72.66%、71.70%、69.98%。

（2）检查发现，2018年至2021年，发行人与关联方中主营制造业的企业重叠客户共计20家，其中3家为境内经销商，3家为外贸商，14家为废料销售客户。与披露的发行人与关联方主要重叠客户数量5家不一致。发行人对其销售金额及占比情况如下：

单位：万元

对于发行人该问题，就笔者来看倒是没有前面几个问题性质那么“大”，毕竟重叠的供应商是通用材料供应商、废料收购商什么的，而且现场检查问题中也没提及向重叠供应商的采购价格与关联方的采购价格有什么明显差异，未说明有没有什么涉嫌利益输送的情况。

总结

就上述现场检查问题，可以明显看出，现场检查组对于发行人成本核算部分主要关注了如下内容：

1、关注材料理论耗用量与实际耗用量是否匹配，是否有明显差异；

2、公司成本核算模块ERP的可靠性，有无明显内控缺失；

3、倘若在ERP整体可靠的前提下，有无人为调整ERP记录的情况；

4、关联方在采购、成本端有无为发行人承担成本、费用的情况

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